新加坡 ETF 可以涵蓋海峽時報指數股票、REITs 或新元債券，亦有在美國上市的新加坡股票 ETF。本文整理 ES3、G3B、GAB、CLR、CFA／COI、A35、MBH 及 EWS，並比較香港讀者相關的開戶活動與交易程序。標題中的「推薦」以產品資料比較呈現，不設買入排名，也不提供投資建議。
資料核對日：2026 年 9 月 8 日。持倉、基金費用、歷史回報和開戶活動各有資料日期，並非所有數字均截至同一天。
ETF 是基金單位可在交易所買賣的基金。「新加坡 ETF」常同時用來描述在新加坡交易所（SGX）上市的產品，以及持有新加坡相關資產的基金。兩者範圍並不一致：SGX 亦有追蹤海外市場的 ETF；EWS 則在美國掛牌，但相關資產是新加坡股票。
| 需要分清的資料 | 例子 | 實際意思 |
|---|---|---|
| 上市交易所 | SGX 的 ES3；NYSE Arca 的 EWS | 影響交易時段、券商接入及市場費用 |
| 相關資產 | STI 股票、REITs、新元債券 | 決定主要市場風險，不能只看基金名稱 |
| 交易貨幣 | CFA 用新元；COI 用美元 | 同一股份類別可有不同貨幣櫃台，並不因此改變持倉 |
| 基金註冊地及股份類別 | G3B 為派息類別；GAB 為累積類別 | 影響法律架構及收入處理；與上市地、交易貨幣是不同概念 |
本文介紹的是普通指數型 ETF，沒有把槓桿或反向產品混入清單。新元、美元或港元只是交易及計價的一部分；使用美元櫃台，不等於相關資產的匯率風險已經對沖。基金實際持有哪些證券、採用甚麼指數及有否貨幣對沖，須由基金文件分別確認。
以下涵蓋股票、REITs 及債券三類，共 8 項產品或股份類別，涉及 7 隻獨立基金。G3B 與 GAB 屬同一基金的不同股份類別；CFA／COI 則在同一行列出，避免把兩個交易櫃台計成兩隻基金。這是代表產品整理，並非全市場名單。
| 代號／市場 | 基金 | 指數與識別重點 |
|---|---|---|
| ES3｜SGX｜新元 | State Street SPDR Straits Times Index ETF | 海峽時報指數（STI）；新加坡大型及流動性較高的股票 |
| G3B｜SGX｜新元 | Amova Singapore STI ETF－SGD Dist Class | STI；派息股份類別，舊資料常使用 Nikko AM 名稱 |
| GAB｜SGX｜新元 | Amova Singapore STI ETF－SGD Acc Class | 同一基金的累積股份類別，於 2025 年 9 月 17 日推出 |
| EWS｜NYSE Arca｜美元 | iShares MSCI Singapore ETF | MSCI Singapore 25/50 Index；不是 STI，也不是美國股票組合 |
ES3 與 G3B 是不同基金，即使同樣涉及 STI，費用、分派及實際追蹤結果仍可能有差別。GAB 的股份類別歷史由 2025 年開始，不能直接把 G3B 自 2009 年上市以來的數據當成 GAB 的實績。現行股份類別資料見 Amova 2026 年 3 月基金說明書。
| 代號／貨幣 | 基金及指數 | 涵蓋範圍 |
|---|---|---|
| CLR｜新元 | Lion-Phillip S-REIT ETF Morningstar Singapore REIT Yield Focus Index | 新加坡 REITs；相關 REIT 持有的物業可位於海外 |
| CFA｜新元 COI｜美元 | Amova-StraitsTrading Asia ex Japan REIT Index ETF－SGD Class FTSE EPRA Nareit Asia ex Japan REITs 10% Capped Index | 亞洲（日本除外）REITs，並非純新加坡組合；兩個櫃台同屬 SGD Class |
| A35｜新元 | ABF Singapore Bond Index Fund iBoxx ABF Singapore Index | 新加坡債券指數，與股票或 REITs 的資產性質不同 |
| MBH｜新元 | Amova SGD Investment Grade Corporate Bond Index ETF iBoxx SGD NonSovereigns Large Cap Investment Grade Index | 新元計價投資級非主權債券；不包括新加坡政府證券，發行人未必全屬新加坡 |
CFA／COI 的 ISIN 同為 SG1DE9000003，基金官方資料列明新元及美元交易櫃台。交易貨幣不同，不會令同一基金由亞洲 REITs 變成另一套組合；詳見 Amova 官方基金簡介。另外，A35 和 MBH 都是債券基金，基金單位價格會變動，並非定期存款。
STI 涵蓋 30 家大型及流動性較高的 SGX 上市公司，但不是每家公司各佔約 3.33%。以下為 ES3 在 2026 年 9 月 7 日的基金持倉比重，並非所有新加坡 ETF 共用的固定權重。
| ES3 前五大持倉 | SGX 代號 | 基金比重 |
|---|---|---|
| 星展集團 DBS Group | D05 | 29.46% |
| 華僑銀行 OCBC | O39 | 19.07% |
| 大華銀行 UOB | U11 | 9.33% |
| 新加坡電信 Singtel | Z74 | 6.24% |
| 新加坡交易所 SGX | S68 | 3.79% |
前三大銀行合計 57.86%，由表內比重相加得出。因此，持有 30 家公司的指數，不表示行業風險平均分散。銀行盈利、信貸質素、利差和監管變化，均可能影響組合。數據來源：State Street 官方持倉頁。
EWS 追蹤 MSCI Singapore 25/50 Index，官方在 2026 年 9 月 4 日列出 17 項持倉；不能把它寫成持有與 STI 完全相同的 30 隻股票。CLR 聚焦 S-REITs，CFA／COI 涵蓋更廣泛亞洲 REITs，而 A35、MBH 主要持有債券；對這些基金而言，「成分股」不能一律理解為普通上市公司股票。
管理費是支付基金經理的費用；總費用率（TER／Expense Ratio）則反映基金層面的相關經常性開支。總費用率通常已包含管理費，兩者不能直接相加。歷史審計費用率、現行管理費和費用上限也不是同一種數字。
| 產品／股份類別 | 管理費或主要費率 | 總費用率及資料期間 |
|---|---|---|
| ES3 | 本表使用官方整體費用率，不把它標作單獨管理費 | 0.28%；截至 2025 年 6 月 30 日財政年度 |
| G3B | 管理費 0.09%／年；2025 年 10 月 1 日起生效 | 0.24%；截至 2025 年 6 月 30 日財政年度；基金 TER 上限 0.25% |
| GAB | 管理費 0.09%／年 | 基金 TER 上限 0.25%；2025 年 6 月底尚未推出，沒有該年度類別審計費用率 |
| CLR | 管理費 0.50%／年 | 0.60%；截至 2025 年 12 月 31 日財政年度 |
| CFA／COI | 管理費 0.50%／年 | 0.55%；截至 2025 年 6 月 30 日財政年度；TER 上限 0.55% |
| A35 | 管理費 0.15%／年 | 0.24%；截至 2025 年 6 月 30 日財政年度 |
| MBH | 管理費 0.15%／年 | 0.26%；截至 2025 年 6 月 30 日財政年度 |
| EWS | 管理費 0.49%＋其他開支 0.01%／年 | 總費用率 0.50%；官方現行費用表，核對日 2026 年 9 月 8 日 |
資料來源：ES3 基金資料、G3B 費用頁、G3B／GAB 說明書、CLR 官方頁、CFA／COI 基金簡介、A35 官方頁、MBH 官方頁及 EWS 費用表。
G3B 的 0.24% 是減費前財政年度的審計結果，不能視為已反映全年 0.09% 新管理費的實績；GAB 亦不能直接套用 G3B 該年度的數字。費用上限是按文件約定由管理人承擔超出部分的安排，不等於每年必定支出到上限。
計算示例：假設整年計費資產固定為 S$10,000，按 0.28% 粗略換算約為 S$28。基金實際資產及計提方式會變動，費用通常在基金資產中反映，並不是每名持有人收到同額賬單；券商佣金、兌匯差價和交易稅費亦未包括在內。
| 成本層次 | 包括甚麼 | 常見誤解 |
|---|---|---|
| 基金層面 | 管理、受託及其他納入費用率的開支 | TER 並非交易戶口所有支出的總和 |
| 買賣層面 | 券商佣金、最低收費、適用交易所及結算費 | 一手只有 1 單位，不代表最低佣金也按比例減至極低 |
| 匯率及市場價格 | 港元兌新元／美元成本、買賣差價、折溢價 | 零佣金不等於零成本；美元櫃台不等於沒有匯率風險 |
| 稅務及持倉服務 | 適用的收入稅務、股息處理或託管服務費 | 不同基金註冊地、收入性質及賬戶身份未必相同 |
截至核對日，IB 新加坡市場新元交易的 Fixed 費率為成交金額 0.08%，每張訂單最低 S$2.50；Tiered 在每月成交金額首 S$250 萬的級別同為 0.08%、最低 S$2.50，另列第三方交易所費用。更高月成交級別、其他貨幣及適用稅項有不同條件，見 IB 官方新加坡市場佣金表。
例如假設成交額為 S$1,000，0.08% 為 S$0.80，但按上述最低佣金會是 S$2.50。這只是收費公式示例，並非買入金額建議，亦未代表每個賬戶的最終總扣款。市場費用及服務稅是否另收，須按計劃、賬戶所屬實體及成交單所列項目確認。
不能這樣推論。IRAS 列明新加坡目前不就公司股息付款徵收預扣稅，但公司股息、基金分派、REIT 收入及債券利息並非完全相同的收入類別。基金註冊地、收入來源及持有人的稅務身份亦會影響處理；美國上市的 EWS 不能直接套用所有 SGX 基金的假設。參閱 IRAS 預扣稅說明及 股息稅務分類。本文不作個人稅務判定。
| 產品／股份類別 | 官方列示分派安排 | 解讀重點 |
|---|---|---|
| ES3、G3B | 半年分派 | 分派金額及實際日期以公告為準，不是固定利息 |
| GAB | 累積類別，不作現金分派 | 相關收入在基金內累積並反映於淨值，不代表免稅或保證升值 |
| CLR | 半年分派 | 不能因為是 REIT ETF 就寫成每月派息 |
| CFA／COI | 季度分派，按管理人酌情決定 | 現行官方簡介列為季度；若收入不足，分派可來自資本 |
| A35、MBH | 半年分派，按管理人酌情決定 | 債券 ETF 的分派及市價均可變動 |
| EWS | 半年分派 | 美元分派與香港賬戶最終實收金額可能不同 |
上述安排取自各基金官方頁及 Amova STI ETF 說明書、亞洲 REIT ETF 簡介。分派會減少基金可用資產，除息前後淨值亦會相應調整；收到現金並不自動等於總財富增加。
| 除息日 | 支付日 | 每單位分派 |
|---|---|---|
| 2026 年 2 月 11 日 | 2026 年 2 月 27 日 | S$0.085 |
| 2026 年 8 月 13 日 | 2026 年 8 月 27 日 | S$0.093 |
上述兩次合計為每單位 S$0.178，來源為 ES3 官方分派紀錄。這是已公布的歷史現金分派，不能用來保證下一次金額；分派率亦不能代替包括價格變動的總回報。
| 曆年 | EWS 美元淨值總回報 |
|---|---|
| 2021 | +5.22% |
| 2022 | −9.15% |
| 2023 | +5.27% |
| 2024 | +22.53% |
| 2025 | +31.56% |
來源：iShares EWS 官方表現資料。以上採美元淨值、股息及資本收益再投資口徑，已反映基金費用；未等於香港持有人扣除個人交易成本、兌匯及稅項後的實收回報。2026 年尚未完結，不能把年初至今數字標作全年回報。不同貨幣、日期、價格／淨值及再投資口徑的數據不能直接混排。
另須留意，ES3 自 2026 年 6 月 22 日起把追蹤目標由價格回報基礎改為總回報基礎，官方頁有相關說明。引用跨期表現時需要保留原有數據定義；過往正回報與負回報均不代表未來結果。
以下為 ETF365 指定渠道、截至 2026 年 9 月 8 日核對的活動。券商優惠與 ETF 本身的表現是兩件事；出現在優惠表內，亦不表示該券商香港賬戶已確認支援 ES3、G3B 或所有 SGX ETF。產品可交易性仍取決於市場接入、賬戶資格及權限。
| 券商／渠道 | 活動獎賞 | 主要條件及截止時間 |
|---|---|---|
| IB 盈透證券｜ETF365 | 高達 HK$300 現金券 | 經指定渠道開立合資格新戶並完成領獎表格；此渠道活動毋須入金或交易；截止 2026 年 9 月 30 日，須通過資格核實 |
| 富途牛牛｜優惠碼 ETF365 | 首次入資 HK$10,000：HK$800 首次入資 HK$80,000：最高合共 HK$1,800 | 符合首次入資及日均資產留存 60 日等條件；截止 2026 年 9 月 30 日；不是 HK$800 再加 HK$1,800 |
| Webull 微牛｜ETF365 | 淨入資／轉倉 HK$10,000：HK$800 現金券 HK$80,000：HK$2,000 現金券 | 新戶於開戶後 30 日內達標；第 31 日起計 30 日留存；截止 2026 年 9 月 30 日香港時間 15:59；不同檔次不累加 |
Webull 現金券有兌換步驟：領券後須完成至少 HK$1 的合資格買入成交，才可按活動規則兌換返現；不能把「收到現金券」寫成已獲可直接提取的現金。有效期、合資格訂單及返現安排以活動頁及 App 顯示條款為準。此處描述活動條件，不是要求讀者為領獎而交易。
優惠總值、入資額、淨入資、日均資產及留存期不能互相替代。提前出金、資格不符、未經指定連結或漏填登記，均可能影響領獎。香港富途與其他地區 moomoo、香港 Webull 與海外 Webull 的市場服務及活動亦不能混用。完整條款見表內 ETF365 各券商活動頁。
IB 指定渠道的領獎流程為：由下方渠道入口完成合資格新戶申請，再透過 ETF365 表格提交活動要求的登記資料，等候核實。高達 HK$300 是有條件活動獎賞，並非開戶成功即保證自動發放。
渠道披露：本文包含指定渠道連結，ETF365 可能因合資格轉介獲得報酬。開戶優惠不構成基金優劣排名，也不代表任何 ETF 的回報。
以下整理一般操作資料，不涉及買賣時點、資產配置或指定買入產品。券商審批、身份及稅務文件要求，可因賬戶所屬實體及市場規則而不同。
| 流程 | 頁面通常涉及的資料 | 需要分清的地方 |
|---|---|---|
| 1. 開戶及市場權限 | 身份資料、地址、稅務居民資料、賬戶類型及市場權限 | 開立香港證券戶口，不等於自動擁有 SGX 交易權限 |
| 2. 資金及貨幣 | 入金方式、可用現金、兌匯及相關費用 | 港元入金後是否自動兌匯、是否產生貨幣借款，視賬戶設定而定 |
| 3. 識別基金 | 完整基金名稱、交易所、代號、貨幣及股份類別 | G3B／GAB 是不同股份類別；CFA／COI 是同類別不同櫃台 |
| 4. 查閱交易規格 | 單位數、價格、盤口、訂單類型、佣金預覽 | 報價可能延遲；市價與限價訂單的成交條件不同 |
| 5. 查看成交及持倉 | 訂單狀態、成交單、實際扣款及分派紀錄 | 提交訂單不等於已成交；最終費用以成交紀錄為準 |
ES3、G3B／GAB、CLR、CFA／COI 及 A35 的現行官方資料列明 SGX 每手為 1 個基金單位，不能沿用一般股票或舊文章的 100／1,000 單位假設。券商的最低訂單額、自動供款服務或個別產品限制，仍可與交易所每手單位不同；美國 EWS 亦有其券商下單規則。
SGX 證券市場的一般連續交易時段為 09:00–12:00、13:00–17:00；新加坡與香港同為 UTC+8。開市前及收市競價等環節另有安排，假期與特殊交易日亦可能調整；參閱 SGX 官方證券市場資料。EWS 在美國上市，交易時段及夏令時間換算不能套用新加坡時段。
如平台提供月供或定期買入功能，其可選基金、最低金額、執行時間及佣金安排屬券商服務條款，不能由 ETF 本身的上市資料推斷。這類功能也不保證成交價格或投資結果。
| 風險 | 相關情境 | 影響 |
|---|---|---|
| 市場及行業集中 | STI 銀行股比重較高；單一國家市場 | 公司盈利、經濟週期及監管變動可集中影響組合 |
| REITs 營運及融資 | 利率、再融資、空置率、租金及物業估值變動 | REIT 價格及可分派收入可能下降，物業亦可能涉及海外風險 |
| 債券利率及信用 | 市場利率改變、發行人信用惡化或違約 | 投資級評級不保證還本；債券 ETF 市價與淨值均可下跌 |
| 匯率 | 資產、交易及個人記賬貨幣不同 | 本地貨幣回報與換算港元後的回報可能不同 |
| 流動性及折溢價 | 買賣差價擴闊、市價偏離淨值 | 成交價未必等於每單位淨資產值 |
| 追蹤及營運 | 基金費用、現金、指數調整、停牌或終止安排 | ETF 的實際表現可能偏離指數，上市亦不保證隨時有充足成交 |
上述因素可同時出現。分派頻率高、基金持倉數目多或費用較低，都不能單獨證明本金安全；ETF 亦不是銀行存款，沒有因使用「新加坡」名稱而獲保本承諾。各產品的完整風險以官方說明書及產品資料為準。
新加坡 ETF 清單的核心分別在於相關資產及基金架構：ES3、G3B／GAB 涉及 STI；EWS 使用 MSCI Singapore 25/50；CLR 與 CFA／COI 的 REIT 地域範圍不同；A35、MBH 則屬債券產品。G3B／GAB 的派息與累積關係，也不能與 CFA／COI 的貨幣櫃台關係混為一談。
費用資料需要同時保留「收費項目」和「日期」：G3B 現行管理費為 0.09%，不等於過往審計 TER 0.24%；EWS 的總費用率 0.50% 已包含 0.49% 管理費。開戶優惠則另有入資、留存、登記及現金券兌換條件，並不屬 ETF 投資收益。
下方為 IB 指定渠道及 ETF365 領獎表格入口，活動高達 HK$300，截止 2026 年 9 月 30 日；資格及步驟見上文及 ETF365 IB 活動條款。
本文只提供產品資料、歷史數據及開戶流程，不構成任何投資建議。不預測價格、不提供買賣時點或資產配置；過往表現、分派及開戶獎賞不能作為未來投資結果的保證。
不一定。「新加坡 ETF」也可描述相關資產是新加坡股票的基金，例如在美國 NYSE Arca 上市的 EWS。上市地與資產所在地是兩個不同概念。
不是。兩者涉及同一 STI 指數，但由不同基金管理人管理，實際費用、派息及追蹤結果可能有差異。
它們同屬 Amova Singapore STI ETF，G3B 是新元派息類別，GAB 是新元累積類別。GAB 於 2025 年 9 月推出，不能直接套用 G3B 自 2009 年起的股份類別歷史。
不是。兩者是同一 SGD 股份類別的新元及美元交易櫃台，ISIN 同為 SG1DE9000003，相關資產為亞洲（日本除外）REITs，並非純新加坡 REIT 組合。
不是。EWS 使用 MSCI Singapore 25/50 Index；官方於 2026 年 9 月 4 日列出 17 項持倉，不能寫成與 STI 相同的 30 家公司及權重。
不是。0.09% 是現行管理費，基金還有其他開支；過往審計 TER、現行 TER 上限及個人券商交易成本，需要分別閱讀，不能混用或重複相加。
不是。CLR 為半年分派，CFA／COI 現行官方資料列為季度分派。頻率不保證金額，分派亦不能代替包括價格變動的總回報。
不是。兩者為債券 ETF，會受到利率、信用及市場價格變動影響；投資級或債券名稱不代表基金單位保本。
不能一概而論。需要券商接入相關市場、開放產品及賬戶具備交易權限。富途或 Webull 的香港開戶優惠，不能當作它們支援本文全部新加坡產品的證明。
不能。它們是有資格及登記條件的活動福利。Webull 現金券還涉及領券後至少 HK$1 合資格買入成交的兌換要求；優惠、返現及 ETF 派息是不同項目。
