00878 ETF 全名係「國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 基金」，喺台灣證券交易所上市，以新台幣買賣，追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數。佢唔係港交所上市 ETF，亦唔係將台灣最大型公司按市值照比例買入；指數會由 MSCI Taiwan Index 嘅大型及中型股出發，加入 ESG 評級、爭議分數及股息率條件，最後選出 30 隻股票並按歷史股息率分數配置權重。
臺灣證券交易所 ETF e添富頁面於 2026 年 9 月 2 日顯示，00878 資產規模約新台幣 6,413.77 億元、受益人次約 167.16 萬；國泰投信同日顯示市場收盤價 33.65 元，而 2026 年 9 月 1 日每單位淨值為 34.00 元。呢啲只係指定日期快照，每個交易日都可能改變，唔應當成即時成交價、估值結論或未來規模保證。
本文以國泰投信、臺灣證券交易所及 MSCI 截至 2026 年 9 月 2 日可查嘅官方資料，拆解 00878 ETF 是什麼、30 隻成分股真相、ESG 篩選、管理費、季度配息、交易成本、回報口徑、台幣匯率及香港讀者常見操作問題。全文只作產品資料整理及教育用途，不提供任何投資建議、買賣指示、目標價、預期回報或個人化推薦。
先講最重要嘅事：00878 係一隻台股 ESG 高股息 Smart Beta ETF。「高股息」描述選股因子，「ESG」描述指數篩選條件；兩者都唔代表本金較穩、價格只升不跌、每季必定派同一金額，亦唔等於配息率就係總回報率。
00878 由國泰證券投資信託股份有限公司管理，基金於 2020 年 7 月 10 日成立，並於 2020 年 7 月 20 日喺臺灣證券交易所上市。基金類型屬台股指數股票型基金，ISIN 係 TW0000087808，Bloomberg 代號為 00878 TT，官方風險報酬等級為 RR4；臺灣證券交易所頁面於本文資料日列出基金經理人為江宇騰，保管銀行係台新國際商業銀行。
| 00878 ETF 基本資料 | 2026 年官方口徑 |
|---|---|
| 基金全名 | 國泰台灣高股息傘型基金之台灣 ESG 永續高股息 ETF 證券投資信託基金 |
| 證券簡稱 | 國泰永續高股息 |
| 交易代號 | 00878（臺灣證券交易所） |
| 追蹤指數 | MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數 |
| 成立／上市日期 | 2020-07-10／2020-07-20 |
| 交易及計價貨幣 | 新台幣（TWD） |
| 目標成分股數目 | 30 隻 |
| 經理費 | 基金規模 50 億元（含）以下 0.30％；超過 50 億元 0.25％ |
| 現行適用級距 | 規模遠高於 50 億元，經理費率為每年 0.25％ |
| 保管費 | 每年 0.03％ |
| 收益分配 | 季配節奏，除息月份通常為 2、5、8、11 月；金額及是否分配不保證 |
| 風險報酬等級 | RR4 |
| ISIN／Bloomberg | TW0000087808／00878 TT |
指數唔係將全台灣股票由股息率最高排到最低就直接揀 30 隻。MSCI 2026 年 7 月指數資料表指出，候選股票先來自 MSCI Taiwan Index 嘅大型及中型股，並要求 MSCI ESG Rating 至少達 BB、ESG Controversies Score 至少達 3，再由合資格範圍按股息相關分數選出 30 隻。成分權重亦唔係平均 3.33％，而係按歷史股息率計算嘅分數配置，並受個股上限及資產規模相關上限約束。
指數一般喺每年 5 月及 11 月半年檢討時再平衡，並設緩衝規則減少不必要換股。MSCI 方法書示例指出，現有成分股排名落喺第 26 至 35 名之間時，可能因緩衝機制而保留；所以 00878 唔係每逢股息率排名略有變動就即日換股。ESG 評級、爭議事件、股息紀錄、價格及指數方法更新，都可能改變下一次成分與權重。
| 常見理解 | 實際情況 |
|---|---|
| 00878 就係台灣息率最高 30 股 | 錯。先由 MSCI Taiwan Index 範圍套用 ESG、爭議分數及其他資格條件，再按股息分數選股 |
| 30 隻股票每隻約 3.33％ | 錯。權重按歷史股息率分數計算，個股權重可以相差明顯 |
| 有 ESG 就等於低風險 | 錯。ESG 係指數篩選框架，基金官方風險報酬等級仍為 RR4 |
| 高股息一定跑贏台股 | 錯。因子風格可以長期落後市值加權市場 |
| 配息全部來自成分公司股息 | 未必。分配可以包含已實現資本利得或收益平準金等來源 |
| 配息率就係投資回報率 | 錯。總回報要計價格或淨值變化、現金分配及各項成本 |
00878 喺臺灣證券交易所買賣。香港讀者如要研究交易流程，第一步係核對證券戶口有冇提供台灣市場；只支援港股或美股嘅戶口未必可以輸入 00878。平台搜尋結果應同時顯示「00878」同「國泰永續高股息」，交易幣別應為新台幣，避免只憑數字誤選其他市場產品。
台股傳統交易單位一張等於 1,000 個受益權單位；台灣市場亦設有盤中及盤後零股機制，券商是否向境外客戶開放、最低數量、落盤時段及收費可以不同。文章唔用「一張金額」作固定數字，因為應付金額等於即時成交價乘實際單位數，再加券商及市場成本；00878 價格每日都會變。
台股一般盤交易時間為台北時間上午 9:00 至下午 1:30；香港同台灣全年同屬 UTC+8，通常毋須換算時差，但兩地公眾假期並不完全相同。00878 以新台幣成交，港元投資者嘅港元計價結果會同時受基金本身升跌、分配、交易成本及 HKD/TWD 變動影響。
境外投資者嘅開戶文件、稅務身分、分配扣繳及匯款安排會因券商、託管鏈、居住地及個人情況而異。本文唔提供個人稅務結論；相關金額應以券商正式費用表、收益分配通知及主管機關最新規則為準。
00878 嘅成本分成兩層：第一層係投資者買賣時直接面對嘅券商佣金、證券交易稅、匯兌及買賣差價；第二層係基金資產內每日反映嘅經理費、保管費及其他運作開支。兩層成本唔可以互相取代，亦唔可以只用「0.25％管理費」代表所有實際成本。
| 成本項目 | 公開資料口徑 | 閱讀重點 |
|---|---|---|
| 券商手續費 | 由券商按成交金額訂定；臺灣證交所教育資料以 0.1425％為常見基本口徑 | 折扣、最低收費、零股及境外客戶價目可以不同 |
| ETF 證券交易稅 | 賣出時一般按成交額 0.1％課徵 | 只計賣方；法規如有更新以官方公告為準 |
| 買賣差價／滑價 | 冇固定百分比 | 視盤口、成交量、下單類型、時段及市況改變 |
| 港元兌台幣 | 由銀行或券商匯率及加點決定 | 匯差可以同佣金一樣影響境外投資者實收實付 |
| 託管／代收分配費 | 部分境外券商或會收取 | 查看券商台股市場完整價目表 |
| 基金內部費用 | 經理費 0.25％或 0.30％級距，加 0.03％保管費及其他運作費用 | 每日反映於基金淨值，唔會每年另發帳單扣款 |
臺灣證券交易所公開教育資料列出，ETF 證券交易稅為 0.1％、券商基本手續費常見為 0.1425％；但證交所亦指出，現行集中市場手續費由證券經紀商自行按客戶成交金額訂定，券商可設折讓及每筆最低費用。比較不同平台時，要用同一成交金額計入買入、賣出、最低佣金、匯兌、託管及稅項，先至係同口徑。
00878 經理費唔係永遠固定一個百分比，而係按基金規模分兩級：基金規模新台幣 50 億元（含）以下，每年 0.30％；超過 50 億元，每年 0.25％。臺灣證券交易所頁面於 2026 年 9 月 2 日顯示資產規模約 6,413.77 億元，遠高於 50 億元門檻，因此當時適用 0.25％級距；另有每年 0.03％保管費。
| 基金資產規模 | 每年經理費率 | 每年保管費率 | 兩項名目合計 |
|---|---|---|---|
| 新台幣 50 億元（含）以下 | 0.30％ | 0.03％ | 0.33％ |
| 超過新台幣 50 億元 | 0.25％ | 0.03％ | 0.28％ |
| 2026-09-02 頁面規模 | 適用 0.25％級距 | 0.03％ | 0.28％，未計其他費用 |
0.25％加 0.03％等於 0.28％，但呢個只係兩項名目費率，唔係基金完整總費用率，亦未包含指數授權、交易、稅項、會計及其他實際支出。費用按基金資產及日數反映喺淨值，以下只用現行規模級距作純數學量級示例：
| 假設全年平均持有價值 | 0.25％經理費約數 | 0.03％保管費約數 | 兩項合計約數 |
|---|---|---|---|
| NT$10,000 | NT$25 | NT$3 | NT$28 |
| NT$100,000 | NT$250 | NT$30 | NT$280 |
| NT$1,000,000 | NT$2,500 | NT$300 | NT$2,800 |
實際費用唔會以呢個表格金額直接由證券戶口扣除，而且基金規模、資產價值同其他支出每日都可能變。研究不同 ETF 嘅成本時，要分開閱讀經理費、保管費、實際基金費用、追蹤差距、換股成本及投資者自己嘅交易費，避免將單一宣傳費率當成全包數字。
00878 採季度收益分配節奏，公開資料列出通常喺 2、5、8、11 月除息，但基金名稱有「高股息」同過往曾經配息，都唔構成未來分配承諾。臺灣證券交易所頁面顯示，2026 年截至本文資料日已公告三次分配，每單位金額依次為新台幣 0.42、0.66 及 1.01 元。
| 2026 年已公告紀錄 | 除息日 | 收益分配基準日 | 發放日 | 每單位金額 |
|---|---|---|---|---|
| 第一季 | 2026-02-26 | 2026-03-07 | 2026-03-23 | NT$0.42 |
| 第二季 | 2026-05-19 | 2026-05-25 | 2026-06-12 | NT$0.66 |
| 第三季 | 2026-08-18 | 2026-08-24 | 2026-09-11 | NT$1.01 |
2026 年 5 月每單位 NT$0.66 分配嘅國泰投信公告列出預估組成：股利所得 35.60％、已實現資本利得 64.40％、收益平準金 0％。最終所得類別仍以受益人實際收益分配通知書為準，但呢個官方例子已經清楚說明：00878 派出嘅現金唔一定全部來自當期成分公司股息。
| 派息指標 | 代表意思 | 唔代表乜 |
|---|---|---|
| 每單位分配金額 | 指定一期每個受益權單位獲配金額 | 唔保證下一期相同 |
| 配息率 | 分配金額除以某個價格或淨值 | 唔等於總回報率 |
| 年化配息率 | 將一段短期分配按公式推算一年 | 唔係未來一年承諾 |
| 股利所得 | 基金投資所收企業股利等來源 | 唔等於全部分配來源 |
| 已實現資本利得 | 基金出售資產後已實現嘅收益來源 | 唔等於企業當期派息 |
| 收益平準金 | 維持每單位可分配基礎嘅會計機制之一 | 唔代表本金或收入有保證 |
除息後基金淨值會反映已分出去嘅資產價值。將 0.42、0.66 同 1.01 三個數字相加，再除以今日價格，只係某種歷史配息率計法，唔會自動變成個人實際回報；實際結果仲受買入日期、除息前後價格、再投資與否、扣繳、匯費、匯率同賣出成本影響。
計 00878 回報時，至少要分清楚市場價格回報、基金淨值回報、總回報同指數回報。市場價格係交易所實際買賣價；淨值係基金資產扣除負債後每單位價值；總回報會將收益分配按指定假設計入；指數回報就係標的指數按其計算規則所得嘅理論結果。四者資料日期、費用、稅項及再投資假設不同，數字自然唔同。
| 回報口徑 | 簡化計法／含義 | 常見誤區 |
|---|---|---|
| 市場價格回報 | 期末市場價 ÷ 期初市場價 − 1 | 忽略期間已收現金分配 |
| 基金淨值回報 | 按每單位淨值變化計算 | 同個人實際成交價未必一致 |
| 總回報 | 價格／淨值變化加分配，按同一期間及再投資假設計 | 將配息率重複加多一次 |
| 指數價格回報 | 標的指數價格變化，不含基金實際費用 | 當成 00878 基金實收回報 |
| 港元口徑回報 | 台幣結果再按 HKD/TWD 折算 | 忽略換匯點差及匯率變動 |
最簡化嘅個人持有期回報公式可以寫成：（期末價值 − 期初投入 + 期間收到現金分配 − 外部交易成本）÷ 期初投入。若分配再投資，就要按各次實際再投資價格計新增單位；境外投資者再換算成港元時，亦要用實際換匯日期、匯率及費用。
MSCI 於 2026 年 7 月 31 日嘅官方指數資料表顯示，標的指數價格回報以美元計：2026 年年初至 7 月底為 49.10％、過去一年為 52.87％；同期 MSCI Taiwan Index 分別為 52.29％及 81.43％。呢啲係指數價格回報、唔含基金實際費用，亦唔等於 00878 台幣總回報或任何投資者嘅個人結果；數據只反映特定歷史期間。
00878 嘅指數會排除未達 ESG 評級或爭議分數門檻嘅公司，亦偏重符合股息條件嘅企業。當低派息大型成長股、單一半導體龍頭或未納入組合嘅公司主導台股升幅，高股息指數可以落後市值加權大市，而且落後情況可能維持一段時間。相反，金融、成熟科技、通訊或其他派息行業佔優嘅階段，兩種指數表現亦可能不同。呢個係規則及風格差異，唔應由單一年度結果推算下一年。
MSCI 2026 年 7 月 31 日指數資料表顯示，標的指數有 30 隻成分股，最大單一權重 10.27％，最小 1.75％；頭十大合計 52.39％。資訊科技佔 42.97％、金融 36.62％、通訊服務 9.72％、工業 6.07％、必需消費 4.62％。換句話講，30 隻股票並唔等於均勻分散，而且資訊科技加金融合計接近八成。
| 排名 | 公司 | 2026-07-31 指數權重 | MSCI 行業 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中信金（CTBC Financial） | 10.27％ | 金融 |
| 2 | 廣達（Quanta Computer） | 8.81％ | 資訊科技 |
| 3 | 國泰金（Cathay Financial） | 6.59％ | 金融 |
| 4 | 華碩（Asustek Computer） | 5.40％ | 資訊科技 |
| 5 | 長榮（Evergreen Marine） | 3.97％ | 工業 |
| 6 | 聯電（United Microelectronics） | 3.86％ | 資訊科技 |
| 7 | 台新新光金（TS Financial） | 3.71％ | 金融 |
| 8 | 華南金（Hua Nan Financial） | 3.36％ | 金融 |
| 9 | 兆豐金（Mega Financial） | 3.25％ | 金融 |
| 10 | 瑞昱（Realtek Semiconductor） | 3.16％ | 資訊科技 |
以上係 MSCI 標的指數喺 2026 年 7 月 31 日嘅頭十大，唔係將基金某日實際股票、現金、期貨同應收項目全部列出。00878 基金實際權重可以因追蹤操作、現金、公司行動、指數分段調整及時間差而同指數略有不同；查核「最新成分股」時，要先睇清楚資料係指數權重定基金實際持倉，再核對日期。
半年檢討會重新套用母指數資格、ESG Rating、ESG Controversies Score、股息資料、流動性及指數上限。公司評級被調低、出現重大爭議、股息分數下降、離開 MSCI Taiwan Index，或者其他合資格股票排名上升，都可能令名單或權重改變。緩衝規則可以減少換手，但唔能夠消除評級變動、股息削減、換股時點、交易成本或指數模型風險。
以下只比較常見台股 ETF 嘅規則方向，唔列即時價格、年化配息率、回報排名或其他基金費率，避免將不同資料日期混成同一比較，更唔構成任何產品排序。
| 代號 | 策略核心 | 權重／篩選特色 | 研究時要分清嘅重點 |
|---|---|---|---|
| 00878 | ESG 與高股息 Smart Beta | 大型及中型股先過 ESG 與爭議門檻，再按股息分數選 30 隻及加權 | ESG 資料、半年檢討、科技與金融集中 |
| 0056 | 台灣高股息 Smart Beta | 由大型及中型股範圍按預測現金股息率選股並以股息率加權 | 預測股息、換股及單股／行業集中 |
| 0050 | 台灣大型股市值代表 | 追蹤臺灣 50 指數，市值權重特色較明顯 | 大型股及單一龍頭權重 |
| 00919 | 台灣精選高息因子 | 按其臺灣指數公司規則篩選及配置 | 指數規則、篩選期、成分及分配來源 |
| 風險 | 00878 點樣受到影響 |
|---|---|
| 台灣股市風險 | 基金主要持有台灣上市股票，受當地經濟、政策、地緣及市場情緒影響 |
| 高股息因子風險 | 高息風格可長期落後市值加權指數，歷史股息亦唔保證持續 |
| ESG 模型風險 | 評級及爭議分數依賴方法、資料及更新時點，不同供應商結論可以不同 |
| 行業集中風險 | 2026 年 7 月底指數科技及金融合計近八成，唔係全市場平均分散 |
| 單股集中風險 | 指數最大單股權重 10.27％，30 隻並非平均權重 |
| 配息來源風險 | 分配可以包含股利、已實現資本利得或收益平準金，金額不保證 |
| 匯率風險 | 香港投資者以港元衡量時承受 HKD/TWD 變動及換匯點差 |
| 折溢價及流動性 | 市場價可以偏離淨值，成交價受買賣盤、時段及市況影響 |
| 追蹤差距 | 費用、交易、稅務、現金及指數調整會令基金回報同指數有差異 |
| 法規及稅務 | 跨境開戶、扣繳及申報安排可改變，需查看最新正式文件 |
00878 係 2020 年成立、以新台幣喺臺灣證券交易所買賣嘅國泰永續高股息 ETF，追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數。指數從 MSCI Taiwan Index 大型及中型股出發，要求 ESG Rating 至少 BB、爭議分數至少 3，再按股息分數選出 30 隻及配置權重；所以佢並非台灣大型股市值指數、唔係平均權重，亦唔會永久持有同一批公司。
臺灣證券交易所頁面於 2026 年 9 月 2 日顯示，基金規模約新台幣 6,413.77 億元，當時適用經理費級距為每年 0.25％，另有 0.03％保管費。MSCI 2026 年 7 月底指數資料顯示，科技及金融合計接近八成，最大成分中信金佔 10.27％；「30 隻股票」並唔等於均衡分散。
2026 年截至本文資料日已公告三次每單位分配 0.42、0.66 及 1.01 新台幣；5 月嗰次 NT$0.66 公告預估有 64.40％來自已實現資本利得，說明「配息」唔能夠簡化成成分公司股利，更唔係額外無成本回報。網站將本文歸入「ETF 港股」內容分類，但 00878 本身係台灣上市產品，涉及台股市場、TWD 匯率、券商權限、零股制度、交易稅及境外託管安排。
資料核對清單：完整基金名稱、台灣上市代號 00878、最新指數及基金持倉日期、資產規模級距、經理費及保管費、分配來源、淨值與成交價、券商台股收費、TWD 匯率、個人稅務及託管通知。
風險披露：本文只作教育及公開資料整理，不構成投資建議、投資研究、要約、招攬、個人化推薦或任何回報保證。ETF 價格可升可跌，投資者可能損失部分或全部本金。過往配息、歷史回報、ESG 評級及指數數據不代表未來；資料均有指定日期，使用前應查閱國泰投信、臺灣證券交易所、MSCI 及相關機構最新正式文件。
00878 係國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 喺臺灣證券交易所嘅代號，追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數，以新台幣交易，官方風險報酬等級為 RR4。
唔係。本文按 ETF365 網站內容規劃放入「ETF 港股」分類，但 00878 實際喺臺灣證券交易所上市，交易及計價貨幣係新台幣，並非港交所股票代號。
標的指數目標成分為 30 隻。實際基金持股及權重會隨指數半年檢討、公司行動、現金、期貨及追蹤管理改變，所以查資料時要同時核對「指數成分」定「基金持倉」及資料日期。
MSCI 2026 年 7 月 31 日指數資料顯示，頭五大為中信金 10.27％、廣達 8.81％、國泰金 6.59％、華碩 5.40％及長榮 3.97％。呢啲係指數指定日期權重，基金實際持倉可以略有差異，亦唔應長期沿用。
唔係永遠固定。經理費按基金規模分為每年 0.30％及 0.25％；規模超過新台幣 50 億元時適用 0.25％。2026 年 9 月 2 日頁面規模遠高於門檻，所以當時用 0.25％；另有每年 0.03％保管費及其他基金支出。
基金採季度分配節奏，通常喺 2、5、8、11 月除息。2026 年截至資料日已公告三次，但未來是否分配、時間及金額都冇保證，應以國泰投信及臺灣證券交易所正式公告為準。
唔一定。2026 年 5 月 NT$0.66 分配公告嘅預估組成為 35.60％股利所得及 64.40％已實現資本利得，收益平準金為 0％。其他期數可以不同，最終所得類別以實際收益分配通知為準。
台股傳統交易一張為 1,000 個受益權單位。台灣亦有零股交易制度，但境外券商是否提供、交易時段、最低數量及收費要按個別平台確認。
常見項目包括券商佣金及最低收費、賣出 ETF 證券交易稅、買賣差價、滑價、港元兌台幣成本，以及部分境外券商嘅託管或代收費。臺灣證券交易所教育資料列出 ETF 證交稅 0.1％及 0.1425％基本手續費口徑，實際仍以最新法規及券商價目表為準。
唔等於。分配會令基金資產及除息後淨值反映相應價值；總回報要將價格或淨值變化、現金分配、再投資、交易成本及匯率用同一期間計算。配息率只係其中一個資料指標。
