00939 ETF 全名係「統一台灣高息動能 ETF 證券投資信託基金」，喺臺灣證券交易所上市，以新台幣買賣，追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數」。佢唔係港交所上市嘅中國建設銀行（00939.HK），亦唔係單純按市值買入台灣最大型公司；標的指數會由上市、上櫃股票中篩選 40 隻兼具股息、獲利能力及價格動能條件嘅股票。
統一投信基金頁面於 2026 年 9 月 2 日列出，00939 淨資產約新台幣 273.42 億元、流通在外約 11.65 億個受益權單位，每單位淨值為 23.46 元；同日臺灣證券交易所 ETF e添富頁面列出受益人次約 10.29 萬。呢啲數字都有指定截點，而且會隨市場價格、申購、買回同分配活動改變，唔係即時成交價、估值結論或未來規模保證。
本文以統一投信、臺灣證券交易所及臺灣指數公司截至 2026 年 9 月 3 日可查嘅官方資料，拆解 00939 ETF 是什麼、40 隻成分股真相、選股及權重規則、管理費、月配息紀錄、交易成本、回報口徑、金融股集中與香港讀者常見操作問題。全文只作產品資料整理及教育用途，不提供任何投資建議、買賣指示、目標價、回報預測、產品排名或個人化推薦。
先講最容易混淆嘅地方：00939 係台灣上市 ETF；搜尋時如見到「00939.HK 建設銀行」，兩者係完全不同嘅證券。00939 採月配節奏，但「月配」唔代表每月必定派、金額固定、本金穩定，亦唔代表配息率等於總回報率。基金官方名稱已註明並無保證收益及配息，配息來源可能為收益平準金。
00939 由統一證券投資信託股份有限公司管理，基金於 2024 年 3 月 8 日成立，2024 年 3 月 20 日喺臺灣證券交易所掛牌。基金採完全複製法追蹤特選臺灣高息動能指數，基金經理人係林良一，保管銀行係華南商業銀行，官方基金頁面列出風險收益等級為 RR4。
| 00939 ETF 基本資料 | 2026 年官方口徑 |
|---|---|
| 基金全名 | 統一台灣高息動能 ETF 證券投資信託基金 |
| 證券簡稱 | 統一台灣高息動能 |
| 交易代號 | 00939（臺灣證券交易所） |
| 追蹤指數 | 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數 |
| 指數代碼 | IX0205（價格指數）／IX0205R（報酬指數） |
| 成立／掛牌日期 | 2024-03-08／2024-03-20 |
| 交易及計價貨幣 | 新台幣（TWD） |
| 成分股數目 | 固定 40 隻 |
| 經理費 | 每年 0.30％ |
| 保管費 | 每年 0.035％ |
| 收益分配 | 每月 15 日評價、月配節奏；金額及是否分配不保證 |
| 複製方法 | 完全複製法 |
| 風險收益等級 | RR4 |
臺灣指數公司 2025 年 4 月 16 日版編製規則顯示，採樣母體係臺灣上市及上櫃普通股，但自由流通市值同發行市值都要屬前 250 大。股票通過流動性檢驗後，最近兩季每股盈餘總和要大於零、最近三年平均現金股利發放率要介乎 0％至 120％，並排除最近一季營業利益率數值及季增率同屬最低 30％嘅股票。
規則會先由已宣布派發現金股利、而生效日前尚未除息嘅股票中，按配息率選出 30 隻；再由其餘年配息股票中，按已公告配息率或預估配息率選出 10 隻。5 月成分股定審會以配息率加權再按發行市值調整；1 月及 9 月權重定審則以既有權重為基礎，再按最近半年風險調整後報酬重新配置，所以 40 隻股票並非平均各佔 2.5％。
| 指數步驟 | 官方規則重點 | 容易誤解嘅地方 |
|---|---|---|
| 採樣母體 | 台灣上市及上櫃普通股，自由流通市值與發行市值均屬前 250 大 | 唔係所有台股，亦唔係單一產業指數 |
| 流動性檢驗 | 既有成分股直接通過；新候選股按 12 個月成交額、近 3 個月成交量或週轉率檢驗 | 市值夠大唔代表一定入選 |
| 獲利條件 | 最近兩季 EPS 總和大於零 | 只係歷史篩選，唔保證未來盈利 |
| 股利發放率 | 最近三年平均現金股利發放率介乎 0％至 120％ | 高派發率唔等於派息可持續 |
| 營業利益率 | 排除數值與季增率同屬最低 30％嘅股票 | 係相對排名，唔係固定利潤率門檻 |
| 成分選取 | 30 隻已公告但未除息高配息股，加 10 隻其餘年配息股 | 會用實際或預估配息率，存在預估誤差 |
| 5 月權重 | 配息率加權，再按發行市值調整 | 唔係純股息率加權 |
| 1、9 月權重 | 按最近半年風險調整後報酬調整既有權重 | 價格動能與波動都會影響權重 |
| 個股上下限 | 一般上限 8％、下限 0.5％，並受市值與流動性公式限制 | 規則上限唔等於實際權重一定到 8％ |
| 定期審核 | 每年 5 月做成分股定審；1 月及 9 月做權重定審 | 名單與權重唔會永久不變 |
呢套規則特別配合台股除權息週期：5 月用最新股利資料換股，1 月及 9 月再用風險調整後報酬改權重。策略可能同時受股息預測、除息時點、動能反轉、波動估算及換手成本影響；「高息」同「動能」都係量化規則名稱，唔係收益或價格上升保證。
00939 喺臺灣證券交易所買賣。香港讀者研究交易流程時，第一步係確認證券戶口有冇提供台灣市場；只支援港股或美股嘅戶口未必可以落盤。搜尋結果應同時顯示代號「00939」、名稱「統一台灣高息動能」、市場 TWSE 同交易幣別 TWD，避免誤選港交所同號嘅建設銀行股票。
00939 官方基金頁面列出交易單位為 1,000 個受益權單位，即傳統所講一張。台灣市場亦有盤中及盤後零股制度，但境外券商是否提供、最低數量、委託時段、訂單類型同收費可以不同。文章唔用固定「一張入場費」，因為應付金額會隨即時成交價、實際單位數及費用改變。
台股一般盤交易時間為台北時間上午 9:00 至下午 1:30；香港同台灣同屬 UTC+8，通常毋須換算時差，但兩地公眾假期並不完全相同。00939 以新台幣成交，港元投資者嘅港元計價結果會同時受基金升跌、現金分配、交易成本及 HKD/TWD 變動影響。
境外投資者嘅開戶文件、稅務身分、收益分配扣繳、匯款同託管安排會因券商、居住地及個人情況而異。本文唔提供個人稅務結論；任何金額都應以券商正式價目表、基金分配公告及主管機關最新規則為準。
00939 成本分兩層。第一層係投資者買賣時直接面對嘅券商佣金、賣出交易稅、匯兌、託管及買賣差價；第二層係基金資產內反映嘅經理費、保管費、指數授權費、交易及其他運作支出。兩層成本唔可以互相取代，亦唔可以只用「經理費 0.30％」代表全部成本。
| 成本項目 | 00939 官方／市場口徑 | 閱讀重點 |
|---|---|---|
| 券商手續費 | 次級市場手續費最高為成交金額 0.1425％ | 實際折扣、最低收費、整股、零股及境外客戶價目可以不同 |
| ETF 證券交易稅 | 賣出時 0.1％ | 買入一般唔收呢項稅；法規更新以證交所資料為準 |
| 買賣差價／滑價 | 冇固定百分比 | 視盤口、成交量、下單類型、時段與市況改變 |
| 港元兌台幣 | 由銀行或券商匯率及加點決定 | 匯差可影響境外投資者實收實付 |
| 託管／代收配息費 | 部分境外券商或會收取 | 要查看券商台股市場完整價目表 |
| 基金內部費用 | 經理費、保管費、指數授權、交易及其他支出 | 每日反映於基金淨值，唔會每年另發同額帳單 |
比較交易成本時，要用相同成交金額，將買入佣金、賣出佣金、最低收費、賣出交易稅、換匯點差、託管費及代收分配費一齊列出。只睇廣告佣金率，容易忽略小額交易最低收費、港元轉台幣成本或者零股同整股收費差異。
統一投信 00939 官方基金頁面列出固定經理費為每年 0.30％，保管費為每年 0.035％，兩項名目合計 0.335％。呢兩項按基金資產內部計提，而唔係券商直接喺持有人帳戶每年扣一張同額帳單；基金淨值已反映相關費用。
| 費用項目 | 官方資料 | 點樣理解 |
|---|---|---|
| 經理費 | 每年 0.30％ | 支付基金管理、投資組合追蹤及營運工作 |
| 保管費 | 每年 0.035％ | 支付保管銀行相關服務 |
| 兩項名目合計 | 每年 0.335％ | 只係經理費加保管費，唔等於完整總費用 |
| 指數一次性編製費 | 新台幣 250,000 元 | 由基金按指數授權安排負擔 |
| 指數變動費用 | 每季日平均淨資產 0.00875％ | 另有固定服務管理及授權費 |
| 指數固定費用 | 每季服務管理費 NT$37,500，加授權費 NT$75,000 | 不足一季按實際日數比例計算 |
| 其他支出 | 交易、稅項、會計、公告及基金契約可負擔項目 | 會令實際基金成本高過 0.335％ |
純粹用名目費率做數學示例：假設全年平均持有價值為新台幣 100,000 元，0.30％經理費加 0.035％保管費嘅量級約為 335 元。但基金實際按淨資產計提，資產價值會變，而且仲有指數授權、交易、稅項及其他支出，所以呢個示例唔係個人帳單、實際費用率或未來成本預測。
00939 採月配節奏，每月 15 日為收益分配評價日，並設收益平準金機制。統一投信說明，基金主要收益分配來源為投資所得現金股利，分為 12 個月配發；其他可分配收益由經理公司按實際情況決定。經理公司可以依收益情況決定每次金額或不分配，因此月配唔等於固定月息。
| 2026 評價月份 | 除息日 | 每單位分配 | 發放日 | 截至 2026-09-03 狀態 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 年 1 月 | 2026-02-02 | NT$0.072 | 2026-03-04 | 已發放 |
| 2026 年 2 月 | 2026-03-11 | NT$0.072 | 2026-04-02 | 已發放 |
| 2026 年 3 月 | 2026-03-31 | NT$0.072 | 2026-04-24 | 已發放 |
| 2026 年 4 月 | 2026-05-04 | NT$0.072 | 2026-05-26 | 已發放 |
| 2026 年 5 月 | 2026-06-02 | NT$0.072 | 2026-06-25 | 已發放 |
| 2026 年 6 月 | 2026-07-02 | NT$0.125 | 2026-07-24 | 已發放 |
| 2026 年 7 月 | 2026-07-31 | NT$0.125 | 2026-08-24 | 已發放 |
| 2026 年 8 月 | 2026-09-01 | NT$0.125 | 2026-09-23 | 金額已公告，發放日未到 |
2026 年 1 至 8 月評價月份已公告金額合計為每單位 NT$0.735；呢個只係八期歷史分配總和，唔係全年預測或保證。首五期每單位 0.072 元，其後三期為 0.125 元，已經說明分配金額可以改變。讀者亦要分清「評價月份」、「除息交易日」同「現金發放日」，三者通常唔係同一日。
| 派息指標 | 代表意思 | 唔代表乜 |
|---|---|---|
| 每單位分配金額 | 指定一期每個受益權單位獲配金額 | 唔保證下期、下月或下年相同 |
| 當期配息率 | 每單位金額除以除息日前一日淨值 | 唔等於總回報率 |
| 年化配息率 | 將某一期短期分配按公式推算一年 | 唔係未來 12 個月承諾 |
| 現金股利 | 基金主要可分配收益來源 | 唔代表每月收入剛好等於每月分配 |
| 淨資本利得 | 符合契約、扣除資本損失後為正才可評估分配 | 唔係無成本額外回報 |
| 收益平準金 | 新申購參與除息而明顯稀釋時可用於分配 | 唔代表本金、收益或配息有保證 |
除息後，基金淨值會反映已分出去嘅資產價值。將八期分配合計再除以某一日價格，只係其中一種歷史或推算配息率算法，唔會自動變成個人實際回報；個人結果仲受買入日期、除息前後價格、再投入與否、扣繳、匯費、匯率同賣出成本影響。
計 00939 回報時，要分清市場價格回報、基金淨值回報、含息總回報同指數回報。市場價格係交易所成交價；淨值係基金資產扣除負債後每單位價值；含息回報會將收益分配按指定假設計入；指數回報則按標的指數規則計算。資料日期、費用、稅項、折溢價及再投資假設不同，數字自然唔會完全相同。
| 回報口徑 | 簡化含義 | 2026 官方資料例子／限制 |
|---|---|---|
| 市場價格變化 | 指定期間市場成交價升跌 | TWSE e添富於 2026-09-02 列出一日 0.52％、一月 5.55％、六月 47.90％及一年 81.71％；要按頁面口徑閱讀 |
| 基金淨值變化 | 每單位淨資產價值升跌 | 統一投信列出 2026-09-02 淨值 23.46 元；單日淨值唔係完整期間回報 |
| 基金含息回報 | 淨值變化加現金分配，按指定再投入假設 | 唔應再將配息率重複相加 |
| 指數價格回報 | IX0205 價格指數變化 | 唔計現金股利再投資，亦唔等於基金實際成交結果 |
| 指數報酬回報 | IX0205R 將現金股利因素納入 | 2026Q2 單張列出近一年 64.26％，資料日為 2026-06-30 |
| 港元口徑回報 | 台幣結果再按 HKD/TWD 折算 | 要加入實際換匯日、匯率及點差 |
臺灣指數公司 2026 年第二季單張列出，標的報酬指數截至 2026 年 6 月 30 日近 1、3、6 個月及 1 年累積回報分別為 6.07％、44.30％、49.29％及 64.26％，近一年年化標準差為 18.76％。同一份資料亦表明呢啲係報酬指數數據，而唔係 00939 持有人扣除基金費用、交易成本、稅項及匯率後嘅個人實收結果。
00939 先用市值、流動性、EPS、股利發放率、營業利益率同除息狀態篩選，再按配息率及風險調整後報酬配置權重；規則唔會按全市場自由流通市值比例持有。當大型低息成長股主導大市，或者動能因子急速反轉，00939 可以明顯落後或跑贏市值加權指數，差距亦可能持續。歷史回報只係特定市場環境結果，唔構成預測。
統一投信 2026 年 9 月 2 日基金投資組合列出，股票部位約佔基金淨資產 97.58％，台指期貨名目本金約 2.43％。頭十大股票合計約 54.91％，最大持股富邦金約 7.02％；頭十大之中有七隻金融股，顯示「40 隻成分股」唔等於產業平均分散。
| 排名 | 股票代號 | 公司 | 基金淨資產權重 | 產業方向 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2881 | 富邦金 | 7.02％ | 金融保險 |
| 2 | 2887 | 台新新光金 | 6.69％ | 金融保險 |
| 3 | 2357 | 華碩 | 6.59％ | 電腦及週邊設備 |
| 4 | 2882 | 國泰金 | 6.39％ | 金融保險 |
| 5 | 2891 | 中信金 | 5.39％ | 金融保險 |
| 6 | 2603 | 長榮 | 4.75％ | 航運 |
| 7 | 2886 | 兆豐金 | 4.67％ | 金融保險 |
| 8 | 2885 | 元大金 | 4.63％ | 金融保險 |
| 9 | 2884 | 玉山金 | 4.53％ | 金融保險 |
| 10 | 2880 | 華南金 | 4.25％ | 金融保險 |
以上係基金實際持倉喺指定日期嘅淨資產權重，唔係永久名單。基金頁面另列現金約新台幣 4.91 億元、期貨保證金約 2.37 億元及其他資產負債項目；期貨名目本金同保證金亦唔應當成兩項互不相關嘅獨立風險資產。持倉會因價格、申購買回、公司行動、指數定審及現金管理改變。
| 集中度觀察 | 指定日期官方資料 | 代表意思 |
|---|---|---|
| 最大單一持股 | 富邦金 7.02％ | 低於 8％一般規則上限，但單股升跌仍會影響基金 |
| 頭兩大 | 富邦金＋台新新光金約 13.71％ | 兩隻都屬金融股，存在共同產業因素 |
| 頭五大 | 約 32.08％ | 實際權重唔係平均分配 |
| 頭十大 | 約 54.91％ | 超過一半基金淨資產集中於十隻股票 |
| 股票部位 | 約 97.58％ | 基金另有期貨、現金、保證金及應收付項目 |
| 指數 2026Q2 產業 | 金融 52.44％、電子 30.64％、傳統產業 16.92％ | 40 隻股票唔等於跨產業平均分散 |
00939 係按股息、獲利與動能規則篩選，而唔係先設定每個產業固定上限。當多間金融公司同時符合實際或預估配息率、EPS、股利發放率、營業利益率、流動性與動能條件，金融股就可以一齊取得較高比重。行業集中度會隨 5 月成分定審、1 月及 9 月權重定審同市場價格改變，唔應將 52.44％視為永久比例。
以下只比較常見台股 ETF 嘅規則方向同收益分配節奏，唔提供產品排名、目標價格、預測回報或買賣結論。成分股、費率、配息及實際持倉都可能改變，查核時要用同一資料日期。
| 代號 | 策略核心 | 權重特色 | 收益分配節奏 | 主要研究風險 |
|---|---|---|---|---|
| 00939 | 台灣高息＋動能 Smart Beta | 選 40 隻；5 月按配息率與市值，1、9 月按風險調整後報酬 | 每月 15 日評價、月配節奏 | 金融集中、股息預估、動能反轉及配息來源 |
| 00929 | 台灣科技優息 Smart Beta | 科技相關母體經多重篩選後，以股息殖利率加權 | 月配節奏 | 科技產業集中及規則調整 |
| 00919 | 台灣精選高息 Smart Beta | 按實際／預估股利率等條件選股 | 季度節奏 | 金融集中、預估股利率與定審差異 |
| 00878 | ESG 與高股息 Smart Beta | 加入 ESG 及股息相關篩選與加權 | 季度節奏 | ESG 資料、科技與金融產業比重 |
| 0056 | 台灣高股息 Smart Beta | 按預測現金股息率等規則選股及加權 | 季度節奏 | 預測股息、換股及產業集中 |
| 風險 | 00939 點樣受到影響 |
|---|---|
| 台灣股市風險 | 基金主要持有台灣上市及上櫃股票，受當地經濟、政策、地緣與市場情緒影響 |
| 金融產業集中 | 2026Q2 指數金融業權重 52.44％，利率、信用成本、監管或金融市場變化可同時影響多隻持股 |
| 高股息因子風險 | 高配息率可能來自股價下跌，歷史股息亦可能削減或取消 |
| 動能反轉風險 | 1、9 月按風險調整後報酬改權重，市場風格急轉時可出現落後與較高換手 |
| 選股模型風險 | EPS、股利發放率、營業利益率及歷史波動未必準確反映未來基本面 |
| 配息來源風險 | 分配可包括現金股利、符合條件嘅淨資本利得或收益平準金，金額及是否分配不保證 |
| 匯率風險 | 香港投資者以港元衡量時承受 HKD/TWD 變動與換匯點差 |
| 折溢價與流動性 | 市場價可以偏離淨值，成交價受買賣盤、時段及市況影響 |
| 追蹤差距 | 費用、交易、稅務、現金、期貨及定審執行會令基金回報同指數有差異 |
| 法規與稅務 | 跨境開戶、扣繳、託管及申報安排可以改變，要查看最新正式文件 |
00939 係 2024 年成立、以新台幣喺臺灣證券交易所買賣嘅統一台灣高息動能 ETF，追蹤特選臺灣高息動能指數。現行規則由發行市值與自由流通市值均屬前 250 大嘅台灣上市上櫃股票出發，加入流動性、EPS、股利發放率、營業利益率及除息狀態篩選，再選出固定 40 隻；5 月同 1、9 月採用不同權重機制，所以佢唔係市值型、唔係平均權重，亦唔會永久持有同一批公司。
統一投信於 2026 年 9 月 2 日列出基金淨資產約新台幣 273.42 億元，經理費為每年 0.30％、保管費為 0.035％，兩項名目合計 0.335％。但基金仲要負擔指數授權、交易、稅項及其他支出，所以 0.335％唔等於完整總成本。
2026 年 1 至 8 月評價月份已公告八次分配，首五次每單位 0.072 元、其後三次 0.125 元，合計 0.735 元；下一期金額、是否分配及未來配息來源仍無保證。網站將本文歸入「ETF 港股」內容分類，但 00939 本身係台灣上市 ETF，唔係 00939.HK 建設銀行，涉及台股市場、金融股集中、TWD 匯率、券商權限、零股制度、交易稅及境外託管安排。
資料核對清單：完整基金名稱、上市市場、台灣代號 00939、40 隻成分股規則、最新持倉日期、金融股集中度、經理費與保管費、每月評價同固定月息嘅分別、分配來源、淨值與成交價、券商台股收費、TWD 匯率與個人稅務通知。
風險披露：本文只作教育及公開資料整理，不構成投資建議、投資研究、要約、招攬、個人化推薦或任何回報保證。ETF 價格可升可跌，持有人可能損失部分或全部本金。過往配息、歷史回報、指數數據、費用及成分股不代表未來；資料均有指定日期，使用前應查閱統一投信、臺灣證券交易所、臺灣指數公司及相關機構最新正式文件。
00939 係統一台灣高息動能 ETF 喺臺灣證券交易所嘅代號，追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數，以新台幣交易，採完全複製法，官方基金頁面列出風險收益等級為 RR4。
唔係。00939 ETF 喺臺灣證券交易所上市，基金名稱係統一台灣高息動能，以 TWD 買賣；00939.HK 則係港交所上市嘅中國建設銀行 H 股。兩者發行人、資產、貨幣同市場完全不同。
標的指數現行規則固定選取 40 隻股票。基金實際資產另外可包含現金、期貨、保證金及應收付項目，所以基金資產項目數目唔一定剛好等於 40。
統一投信 2026 年 9 月 2 日基金頁面嘅頭五大為富邦金 7.02％、台新新光金 6.69％、華碩 6.59％、國泰金 6.39％及中信金 5.39％。權重每日可以改變，查核時要連同資料日期閱讀。
官方列出經理費每年 0.30％、保管費每年 0.035％，兩項名目合計 0.335％。基金另有指數授權、交易、稅項與其他營運支出，因此 0.335％唔代表完整總費用。
唔係。基金每月 15 日做收益分配評價，採月配節奏，但經理公司可以按收益情況決定金額或不分配；每次分配金額亦唔保證相同。
唔一定。主要來源係基金投資所得現金股利，但其他可分配收益可由經理公司按實際情況決定；符合契約時，扣除資本損失後為正嘅淨資本利得亦可評估分配，並設收益平準金機制。實際來源要查看每期正式公告。
官方列出交易單位為 1,000 個受益權單位。台灣亦有零股交易制度，但境外券商是否提供、交易時段、最低數量及收費要按個別平台確認。
因為指數按配息率、獲利、流動性與風險調整後報酬選股及調權，並無要求每個產業平均分配。當多間金融公司同時符合條件，金融股可一齊取得較高比重；2026Q2 官方指數單張列出金融業為 52.44％。
唔等於。分配會令基金資產及除息後淨值反映相應價值；總回報要將價格或淨值變化、現金分配、再投入、交易成本與匯率用同一期間計算。任何一期派息都唔代表該月價格或總回報必定為正。
