【2026 最全 3433 ETF投資指南】3433 是什麼？成分股、股價全解析，月供最強全球半導體 ETF 派息與回報率教學！

3433介紹

3433 全名係 南方東英全球半導體 ETF (Global X 實際上係由南方東英管理)。佢追蹤嘅係 Solactive Global Semiconductor Index，旨在捕捉全球半導體龍頭企業嘅升勢，涵蓋設計、代工及設備供應商。

3433是什麼

3433（南方東英富時美國國債 20+ 年指數 ETF，英文名：CSOP FTSE US Treasury 20+ Years Index ETF）係喺香港聯交所上市嘅被動式債券 ETF，2024 年 1 月 9 日掛牌 。

• 追蹤指數：富時美國國債 20+ 年指數（FTSE US Treasury 20+ Years Index）
• 投資標的：到期年期 20 年或以上嘅美國國債（U.S. Treasury Bonds）
• 发行公司：南方東英資產管理有限公司（CSOP Asset Management），香港領先 ETF 管理人，管理資產超 100 億美元
• 資產規模：約 5.58 億港元
• 每手單位：10 股，上市價約 78 港元
• 投資目標：提供穩定收益 + 低風險投資，捕捉美國減息時債價上升機會💡 核心概念：長期國債對利率變化極敏感，美國減息時債價升，3433 價值跟住升；加息時則相反。

3433 股價

指標	數值（2026/04/01）
最新股價	HK$69.26 – HK$70.58
52 週範圍	HK$65.70 – HK$79.86
年初至今回報	+2.5%
1 年回報	-0.01% ~ -1.45%
3 個月回報	-2.02%（價格） / +5.34%（NAV）
股價淨值比	溢價 0.01% ~ 14.3%
Beta	-0.01（極低波動，同股票市場無關）

現價約 HK$69.26，年內回报 -10.96%（受國債價格調整影響），但股息率約 4.75% 。

3433 ETF好唔好

優點	缺點
✅ 股息率高：約 4.69–4.75%，穩陣收息	❌ 價格波動：對利率敏感，加息時債價跌
✅ 低風險：投資美國政府债券，違約風險極低	❌ 短期回報負：1 年回報 -0.01%，年內 -10.96%
✅ 分散風險：同股票相關性低，適合組合配置	❌ 不適合長線增長：債券回報有限，當時機錯會蝕本
✅ 費用低：管理費僅 0.20%	❌ 流油量中等：不如股票 ETF 流動性高
✅ 捕捉減息機會：美國減息時債價升，可短炒獲利	❌ 非半導體：同科技/半導體無關！

結論：3433 適合想穩陣收息、分散股票風險、博美國減息嘅投資者，唔適合追求高增長或想投半導體嘅人 。

3433怎麼買

3433月供

喺香港買 3433 超簡單：

1. 開立港股券商帳戶：Interactive Brokers（盈透）、Longbridge、Futu NiuNiu、Webull、 defer 等
2. 入金港元：無須換匯
3. 輸入代號 “3433” 下單：每手10 股，約 HK$693 起（可買碎股）
4. 設定月供（可選）：部分券商支持每月自動扣款買 3433（最低 HK$100 起）
5. 持有收息：每季派息（3/6/9/12 月），派息穩定💡 月供建議：3433 適合月供收息，因波動小、派息穩定，適合作為「債券底倉」。但唔好博短線大賺，宜長線配置 10–30% 倉位 。

3433手續費

費用類型	金額/說明
ETF 管理費	0.20%（極低，債券 ETF 中屬最低梯隊）
券商佣金	IBKR：~HK$15/單；Longbridge/Futu：部分活動免佣
印花稅	香港股票印花稅 0.1%（買賣雙方）
交易徵費	0.0027%
匯換費	無（港元買賣）

0.20% 管理費同美股債券 ETF（如 TLT 0.15%）接近，但比股票 ETF（VOO 0.03%）高 6 倍，但對債券來講算低 。

3433管理費

0.20% 管理費喺債券 ETF 中屬業界最低：

ETF	管理費	類型
3433	0.20%	美國長期國債
TLT（美股）	0.15%	美國 20+ 年國債
VGLT（美股）	0.04%	美國長期國債
2846（港股）	0.25%	中國國債
VOO（美股）	0.03%	美股大盤

0.20% 對債券 ETF 來講非常抵，尤其對比基金（平均 1–2%）。

3433 ETF派息

3433 每季派息，派息來源係美國國債利息：

指標	數值
派息頻率	每季（3/6/9/12 月）
最近派息	2025/10/28，HK$0.83/股
年派息總額	約 HK$3.32/股（0.83 × 4）
股息率	4.69–4.75%
派息穩定性	高（美國國債利息固定）

以現價 HK$69.26 計，每年收息約 HK$3.32，回報率 4.75%，比香港定存（~3%）高 。

💡 小貼士：派息日通常在月底，關注 3/6/9/12 月 25–30 日。

3433回報率

3433 回報以收息為主，資本增值有限且波動：

期間	回報率
1 年	-0.01%
3 個月	-2.02%（價格） / +5.34%（NAV）
1 個月	+1.43%
年初至今	+2.5%
年內（2025）	-10.96%
總回報（含息）	約 +4.5%/年

總回報 = 股息（4.75%）+ 價格變動（-0.01%）≈ 4.74%/年 。

3433年回報

3433年化報酬率

期間	年化報酬率（含息）
1 年	~4.74%
3 年	無數據（2024 年初剛上市）
5 年	無數據
10 年	無數據

因 2024 年 1 月才上市，短期數據不足，但根據美國長期國債歷史表現，長年化報酬約 4–5%（含息）。

📈 關鍵點：3433 嘅回報80% 來自股息，20% 來自價格波動，唔好博價格大升！

3433成分股

重要概念：3433 不持有股票，係債券 ETF

3433 持有 99.86% 美國國債，0% 股票 。

前 10 大成份債券（2025/09）

債券名稱	比重	票息率	到期日
U.S. Treasury Bond T 3 5/8 05/15/53	3.29%	3.625%	2053/05/15
U.S. Treasury Bond T 3 5/8 02/15/53	3.26%	3.625%	2053/02/15
U.S. Treasury Bond T 2 3/8 05/15/51	3.18%	2.375%	2051/05/15
U.S. Treasury Bond T 2 08/15/51	2.91%	2.000%	2051/08/15
U.S. Treasury Bond T 1 7/8 02/15/51	2.84%	1.875%	2051/02/15
U.S. Treasury Bond T 2 7/8 05/15/52	2.83%	2.875%	2052/05/15
U.S. Treasury Bond T 3 02/15/49	2.38%	3.000%	2049/02/15
U.S. Treasury Bond T 1 5/8 11/15/50	2.36%	1.625%	2050/11/15
U.S. Treasury Bond T 3 08/15/48	2.33%	3.000%	2048/08/15
U.S. Treasury Bond T 2 7/8 05/15/49	2.29%	2.875%	2049/05/15

投資組合特徵

指標	數值
債券佔比	99.86%
股票佔比	0.00%
平均到期年期	20–30 年
平均票息率	~2.5–3.6%
信用評級	AAA（美國政府）

所有成份債券均為美國財政部發行，零違約風險，最穩陣嘅投資之一 。

總結

特點	詳情
ETF 類型	美國長期國債（20+ 年）債券 ETF
管理費	0.20%（業界最低之一）
股息率	4.69–4.75%，每季派息
1 年回報	-0.01%（價格） / ~4.74%（總回報含息）
風險等級	低至中（利率風險高，信用風險極低）
適合投資者	穩健收息、分散股票風險、博美國減息者
月供？	✅ 適合，派息穩定、波動小
唔適合	追求高增長、想投半導體/科技者

最佳用法：

❌ 唔好當半導體：3433 完全唔係科技股！想投半導體揀 2824/SMH

✅ 穩健收息：配置 10–30% 倉位，每年收 4.75% 息

✅ 分散風險：同股票相關性低（Beta -0.01），減低組合波動

✅ 博減息：美國減息時債價升，短炒獲利

📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。

常見問題

點解唔直接買美股 SMH 或者 SOXX？

SMH 收費較平，但如果你無美股戶口，或者想避開 30% 股息稅（3433 透過結構性方式或直接持有非美股，稅務處理不同），3433 喺香港買賣更簡單。

3433 有冇印花稅？

豁免！ 喺香港買賣股票 ETF 係免印花稅嘅，呢點比買港股個股（如騰訊、美團）抵。

3433適合長期持有嗎？

可以，但建議只作部分配置

3433同美股SMH有咩分別？

SMH係美股上市，3433係日本上市，本質類似