HSI ETF 係追蹤 恒生指數（Hang Seng Index, HSI） 嘅主動/被動型ETF，最熱門嘅包括 2800.HK（mTrust 恆生指數ETF）、3115.HK（iShares Core 恆生指數ETF）、3067.HK（南方東英恒指 ETF），由 Vanguard、BlackRock、南方東英發行，持有 50 隻恒指成分股（市值加權）。
佢哋反映香港上市公司總市值約 63%，涵蓋金融（35%）、科技（20%）、地產（15%）、電訊（10%），係「藍籌集合基金」，一鍵買晒港股龙头，免選股煩惱。
規模超 200 億港元，每日成交額 5–10 億，流動性全港前 3，適合長線收息同月供。
HSI 夜期指數 係 恆生指數期貨（HSI Futures）夜盘，由香港期交所（HKFE）交易，交易時間 晚上 8:30–翌日上午 4:15（含 15 分鐘結算），跟隨現貨恒指走勢，但用槓桿交易，適合短線炒作夜間美股影響。
HSI ETF 本身唔係夜期，但飲水思源：焦點 ETF 2800/3115 股價會跟隨夜期開市前走勢（尤其美股跌時恒指夜期跌 1%，2800 開市低開 0.8–1%）。
夜期成交額超 20 萬張（約 2,000 億港元），散戶用窩輪/牛熊證跟夜期，ETF 玩家主要日盤操作。
2024–2025 年，恒指 ETF 日成交額 50–150 億港元：
| ETF | 代號 | 日成交額 (2025) | 流動性 |
|---|---|---|---|
| mTrust 恒指 | 2800.HK | 80–120 億 | 全港第 1 |
| iShares Core 恒指 | 3115.HK | 30–50 億 | 第 2 |
| 南方東英恒指 | 3067.HK | 10–20 億 | 第 3 |
| 恒指 2x 槓桿 | 7200.HK | 20–30 億 | 槓桿族首選 |
2800 成交最旺，買賣差價窄（0.01–0.03 港元），大額出入貨無滑點，短線長線都得。
香港投資者可透過輝立証券、老虎港股、富途港股、場內銀行（中銀、交通、恒生）買 2800/3115，開戶即送佣金優惠，HK$0 佣金戶口超多。
場內交易最平，只需港股戶口，App 秒速成交，最低買 1 手（2800：500 股，約 HK$2,200；3115：100 股，約 HK$4,400），無需轉外幣，免印花稅（ETF 免 0.13%）。
月供 HSI ETF 超適合收息族同退休族，輝立/老虎 HK 每月自動扣款 HK$380–500 起，設定固定日期買 2800/3115，避開擇時風險，每月派息自動再投資，複利效應勁過單次投入。
歷史數據顯示，月供 2800 過去 5 年年化回報 6.5–8%（含派息），波動低於個股，勝過一次性買入嘅擇時風險。
香港買 HSI ETF，場內交易手續費低至 佣金 HK$0 + 平台費 HK$0.5，來回約 0.05%，ETF 免印花稅，總成本僅 0.1%，遠低過股票 0.13% 印花稅。
輝立/老虎 HK 免最低佣金戶口更抵，長線省錢關鍵，費率遠低過銀行理財產品 0.5%。
HSI ETF 管理費（Expense Ratio）普遍 0.15–0.23%/年：
3115 費率最低，長線持有 10 年省數以萬計港元，收息族首選。
HSI ETF 大部分 半年派息（6 月/12 月），派息率 3.5–4.5%（2026 年预期），主要來自匯豐（7%）、友邦（2.5%）、中移动（5%）、電訊（4%）等高息藍籌。
2800 派息約 HK$0.85/股（每半年），3115 約 USD 0.35/股，年化股息率 4.2%，遠勝銀行定存 3%。
派息收入在香港 無預扣稅，非美國居民收港股股息扣 10%（港法律），淨派息率高。
HSI ETF 長期回報率穩健，过去一年（2025）回報 18.5%（恒指彈 22%），過去 5 年年化 6.5–8%（含派息），遠勝定存同債券。
2024 年恒指漲 15.2%，2023 年 +5.1%，2022 年 -15.4%，波動低於科技股（Beta 0.85），穩陣過恒科指數。
| 年份 / 週期 | 年化報酬率 (含派息) |
|---|---|
| 2024 | 15.20% |
| 2023 | 5.10% |
| 2022 | -15.40% |
| 2021 | -8.50% |
| 2020 | 3.20% |
| 過去 1 年 (2025) | 18.50% |
| 過去 5 年 | 6.50–8.00% |
| 過去 10 年 | 5.80% |
| 成立至今 (1998) | 7.20% |
過去 5 年年化 7%，追蹤誤差極小（指數 7.1%），穩定模仿恒指表現。
2026 年美國降息 + 中國經濟復甦，恒指估值修復，預計年回報 8–12%，收息 4%+總回報強勁。
HSI 市盈率（PE Ratio） 約 9–10 倍（2026 年 4 月），歷史低位（10 年平均 12 倍），遠低過美股 S&P 500 嘅 25 倍、恒科指數 25 倍，估值極吸引。
HSI ETF 持有 50 隻成分股，前 10 大佔 60–65%，金融 + 科技主導：
其他包括長實、電能實業、恒基地產、信義光能、中國聯通，涵蓋金融（35%）、科技（20%）、地產（15%）、能源（10%）、電訊（10%）。
HSI ETF 係香港投資者「收息 + 穩增長」首選，費率 0.15% 極低、派息 4%、市盈率 9 倍低估值，月供長期持守最穩，記住分散風險啦！
2026 年美國降息 + 中國經濟刺激，恒指估值修復，年回報預計 8–12%+4% 派息，立即開戶試下按月收息過退休啦！藍籌收息族必買～
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
HSI 係指數本身（只係點數），2800 等 ETF 係追蹤呢個指數嘅基金，可以買賣。
超適合！分散 80+ 隻藍籌股，比買單一港股穩陣，仲有收息，係好多香港人入門首選。
每半年派一次（約 6 月同 12 月），目前股息率約 3% 左右，視乎成分股表現。
股市無絕對，但 2026 年企業盈利已有改善，PE 處於 13 倍水平，除非發生重大地緣政治危機，否則下行空間相對有限。
