【2026 最全 AOR ETF投資指南】AOR 是什麼？成分股、缺點全解析，月供最強「60/40 股債平衡」ETF 回報率與年化報酬率教學！

AOR ETF 介紹

想穩陣投資，又唔想自己分配股票＋債券？AOR 就係懶人版「60/40 配置」ETF，一隻幫你自動平衡風險同回報

AOR ETF 是什麼

核心資料表

項目	資料
全名	iShares Core Growth Allocation ETF
發行商	BlackRock（安碩/iShares）
成立年份	2008 年
上市交易所	美股（NYSE Arca）
管理費	0.15%
資產規模	$40 億美元
派息頻率	每年 4 次（每季派息）
派息率	~1.35%

AOR 係一隻 資產配置「一站式 ETF」，透過投資其他 4 隻 iShares Core ETF，實現：

• 60% 股票（全球發達市場，以美國為主）
• 40% 債券（美國投資級債券）

核心目標：追求增長嘅同時控制風險，最適合追求穩健回報、唔want煩惱 Rebalance 嘅長線投資者。

三大均衡 ETF 系列

ETF	風險承受度	股：債比例	年化回報	適合人群
AOA	積極型	80%：20%	9.75%	年輕、高風險承受
AOR	成長型	60%：40%	7.79%	中庸穩健（最多 Local）
AOM	穩健型	40%：60%	5.98%	退休、極度保守

AOR ETF 怎麼買

香港投資者開戶步驟：

1. 開 美股戶口（富途牛牛、老虎證券、IB 盈透、長橋）
2. 存入 美元
3. 搜尋代號 AOR
4. 落 買單（每手 1 股，股價約 $59–60）
5. 設 月供（自動每月扣款 $500–$5,000）

AOR ETF 月供

✅ AOR 係港股月供最強選擇之一：

• 自動每月扣款，設定
• 平均成本法，減波動
• 長期複利，年化 7.79%，比定期儲蓄高很多
• 支持月供平台：富途證券、老虎證券、IB、長橋💡 月供建議：勞動力長者 25–35 歲，月供 $5,000–$10,000，10 年複利約 $90 萬（按 7.79% 回報）

AOR ETF 手續費

證券商	買賣手續費（每股）
富途牛牛	US$0.0049 + US$0.0050
老虎證券	US$0.0049 + US$0.0050
IB 盈透	US$0.0039 + US$0
月供	US$0.0039 + US$0.004

總成本 超低，遠勝主動基金及許多股票 ETF。

AOR ETF 管理費

0.15% 管理費，即投資 $10,000 美元，每年只交 $15 元。

比較	管理費
AOR	0.15%
VOO（純美股）	0.03%
SCHD	0.06%
主動基金平均	1–2%

費用已從 0.25% 調降至 0.15%，費用減免優惠至 2026 年 11 月 30 日。

AOR ETF 派息

派息項目	資料
派息頻率	每季（每年 4 次）
派息率	~1.35%
2025 年派息	$0.33428 / 股
派息日期	6 月、9 月、12 月、3 月

派息來自股票股息 + 債券利息，自動再投資（DRIP），複利效應強。

AOR ETF 回報率

時間段	平均年回報率
1 年	13.30%
3 年	12.69%
5 年	7.46%
10 年	7.79%

AOR 長期回報穩定，「少賺少蝕」，股市大跌有債券抵銷，風險調整後回報出色。

AOR ETF 年回報

年份	年度回報率
2024	10.67%
2023	15.75%
2022	-15.65%
2021	11.18%
2020	11.41%
2019	18.91%
2009	18.98%

2022 年因美股、美債雙殺，AOR 蝕 15.65%，但比純股 VOO（-18%）穩陣；2023 年反彈 15.75%。

AOR ETF 年化報酬率

10 年年化報酬率 7.79%，用 CAGR 公式：

$$\text{CAGR}={\left(\frac{\text{結束值}}{\text{開始值}}\right)}^{\frac{1}{\text{年數}}}-1$$CAGR=(開始值結束值​)年數1​−1

10 年投 $10 萬，按 7.79% 複利約變 $21.14 萬。

AOR ETF 成分股

下層 ETF 結構

AOR 直接擁有 4 隻 iShares Core ETF：

ETF	名稱	佔比	追蹤指數
IVV	iShares Core S&P 500	~36%	S&P 500
IEMG	iShares Core MSCI Emerging Markets	~24%	MSCI Emerging Markets
AGG	iShares Core U.S. Aggregate Bond	~26%	U.S. Aggregate Bond
BND	Vanguard Total Bond Market	~14%	Total Bond Market

總計：60% 股票（IVV + IEMG）、40% 債券（AGG + BND）

股票部分行業分布

• 科技 28%
• 金融 14%
• 醫療 13%
• 工業 10%

債券部分

• 美國投資級債券（利息穩定）
• 平均久期：6–7 年

AOR ETF缺點

缺點	說明
回報不如純股 ETF	60% 股票，長線年化 7.79%，比 VOO（10%+）低
2022 年股債雙殺蝕 15.65%	高通脹期股債齊跌，蝕錢亦可能
不適合進取型投資者	年輕、想博高回報人群選 AOA 更啱
派息率低（1.35%）	唔適合收息，適合增長
美股稅務影響	非港股，收息或增長須免美預扣稅

總結

特點	AOR 優勢
60/40 自動平衡	一鍵搞掂股債配置，唔使 Rebalance
全球分散	美股 60% + 新興 24% + 債券 40%
管理費 0.15%	極低，月費節省錢
月供首選	自動每月扣款，複利 7.79%
風險調整回報高	股市跌有債券防守，波幅低
最適合人群	穩健型、退休、月供長者

AOR 係 2026 年 60/40 平衡 ETF 首選，月供長線、穩中求勝！

📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。

常見問題

AOR 同 AOA 有咩分別？

AOR 係 60/40 股債（穩健）；AOA 係 80/20 股債（進攻）。2026 年如果你驚股市太貴，AOR 係比較安全嘅選擇。

我係咪應該等到跌市先買 AOR？

AOR 本身就係為咗抗跌。作為核心資產，通常建議「隨時進場、長線持有」，唔好過度博短線低位。

買 AOR 使唔使交香港稅？

香港唔收資本增值稅或股息稅，但券商會先扣美方嘅 30% 稅款。

AOR未來前景點樣？

靠全球經濟增長同債券穩定，但要留意利率同通脹風險。