iShares MSCI China Tracker ETF (2801.HK)（簡稱 2801）係由BlackRock旗下 iShares 推出，主要追蹤MSCI China Index。
2801，全名 iShares Core MSCI China Index ETF（中文：iShares安碩核心MSCI中國指數ETF），由 貝萊德資產管理北亞有限公司（BlackRock Asset Management North Asia Limited） 發行，2001年11月23日成立，同年11月28日喺香港聯交所（HKE）掛牌上市，至今已有超過24年歷史，係香港市場上歷史最悠久嘅中國股票ETF之一。
2801追蹤嘅係 MSCI China Index（MSCI中國指數），呢個指數旨在反映可供非中國本地投資者持有及自由買賣嘅中國證券之表現。指數成分主要由以下幾類組成：
簡單講，買入2801就等於一籃子買入國際投資者可以接觸到嘅中資龍頭企業，由科網巨頭到內銀、保險、消費品牌都有齊，係一張名副其實嘅「中國股票市場入場券」。
2801 重點小檔案：
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 發行商 | 貝萊德資產管理北亞有限公司（BlackRock） |
| 成立日期 | 2001年11月23日 |
| 上市日期 | 2001年11月28日 |
| 交易所 | 香港聯交所（HKE） |
| 交易代號 | 02801.HK |
| 追蹤指數 | MSCI China Index（MSCI中國指數） |
| 投資範圍 | 在港上市H股、紅籌股、民企股；滬深B股；美股ADR |
| 基金規模 | 約 209億港元（2026年2月）/ 188.95億港元 |
| 持股數量 | 約 580至591檔 |
| 總費用率（TER） | 約 0.99% |
| 管理費 | 每年 0.20% |
| 計價貨幣 | 港元（HKD） |
| 交易單位 | 每手 200 股 |
| 派息頻率 | 每年一次（末期） |
| Morningstar 評級 | Silver |
（資料來源：Morningstar、iShares官方、經濟通etnet、Yahoo Finance、StockAnalysis、Investing.com，綜合截至2026年4月）
值得留意嘅係，2801 嘅總持股數量約 580至591檔，覆蓋相當全面，唔會好似部分ETF咁只集中幾十隻大股，分散程度較高。
截至2026年4月，2801每股價格大約喺 25至28港元 之間浮動，每手200股，即係一手入場費約 5,200至5,600港元，比唔少美股ETF門檻更低，適合小額投資者。
52週高低位方面：
P⁄E比率約為 12.32，屬合理偏低水平。以恒指及國指近年估值橫向比較，2801目前估值處於中游，不算特別昂貴。
近期走勢：根據 hkstockwiki 嘅動能分析模型，2801 目前綜合動能評分為 46/100，技術面呈現「區間震盪」狀態——股價缺乏明確方向，在均線附近反覆整理，成交量偏淡，多空雙方處於觀望期。
2801 係一隻香港上市嘅 ETF，買賣方法同一般港股完全一樣，香港投資者可以用以下幾個途徑入手：
1. 港股證券戶口
只要你有任何一個香港證券戶口（例如滙豐、中銀、輝立、致富、耀才、富途牛牛、uSmart 等），就可以直接輸入代號「02801」買賣。交易時間跟港股——上午9:30至下午4:00（午市休市12:00至1:00）。
2. 美股券商（需留意）
部分美股券商例如盈透證券（IB）亦有香港交易所交易功能，可以用同一平台交易港股。
3. 港股通（適用於內地投資者）
2801 已經被納入港股通名單（2024年7月擴容時加入），內地投資者可以透過港股通額度買入。
4. 交易費用注意
港股交易涉及以下費用：
要特別提嘅係，2801 嘅股票印花稅獲全數減免，相比買賣個股慳咗一筆，對於頻繁交易或者小額投資者尤其有利。
同之前介紹過嘅美股 ETF 唔同，2801 喺香港市場有相當成熟嘅月供方案，唔使自己手動操作，非常適合「懶人投資」。
方法一：銀行月供股票計劃
滙豐、中銀、恒生等本地銀行都有提供月供股票計劃，一般設定每月固定日子（例如10號）自動扣款，翌日按市價買入指定金額嘅2801。每次供款門檻通常由 1,000港元起，部分銀行更低至500港元。
方法二：券商自動月供功能
富途牛牛、uSmart 等新一代券商都有支援 ETF 月供計劃，部分更加可以做到「免佣月供」，進一步降低成本。
方法三：人手月供
如果你用開海外券商，都可以每個月自己手動買入。
月供策略優勢：用平均成本法買入2801，股市好嗰陣買少啲、股市差嗰陣買多啲，長線有效拉低平均成本。對於追蹤整體中國市場嘅2801嚟講，可以話係「懶人投資中國」嘅最佳方案。
小貼士：由於2801每手200股，月供時券商或銀行會自動幫你買入碎股（唔需要完整一手），唔使擔心供款金額唔夠買一手嘅問題。
2801作為港股ETF，交易成本比美股ETF略為複雜，但亦有著數位：
交易費用一覽：
| 費用項目 | 收費標準 | 備註 |
|---|---|---|
| 券商佣金 | 0.03%至0.25% | 部分券商免佣月供 |
| 印花稅 | 全數減免 | ETF優惠，慳0.13% |
| 交易費（港交所） | 0.005% | 最低0.01港元 |
| 中央結算費 | 0.002% | 最低2港元，最高100港元 |
以買入一手（200股 x 25港元 = 5,000港元）為例，假設佣金率為 0.1%：
總費用大約 7至107港元 不等，完全視乎你用邊間券商同埋交易額大細。
銀行存倉提示：如果你係經銀行月供或持有，部分銀行會收取存倉費（約15至30港元/月/隻），長遠會侵蝕回報，建議揀免存倉費嘅券商。
2801嘅 管理費係每年 0.20%，呢個費用會每日喺基金資產入面計提，唔需要投資者另外畀錢。即係每投資 10,000港元，每年管理費只係 20港元。
不過，有一個數字要特別留意：根據 Morningstar 報告，2801 嘅總開支比率（Total Expense Ratio，TER）約為 0.99%。呢個數字比管理費（0.20%）高出唔少，原因係總開支比率包含咗基金運作嘅所有費用（例如信託人費、行政費、審計費、法律費用等），而不單止係管理費。
費用同行業比較：
| ETF | 管理費 | 總開支比率 | 追蹤市場 |
|---|---|---|---|
| 2801（iShares Core MSCI中國） | 0.20% | 約0.99% | MSCI中國指數 |
| 2828（恒生中國企業ETF） | 約0.55% | 約0.67% | 恒生中國企業指數 |
| 2823（iShares 安碩富時A50） | 約0.99% | 約1.15% | 富時中國A50指數 |
可以睇到，2801嘅管理費 0.20% 喺同類中國股票ETF入面算係偏低水平，成本優勢明顯。但如果將總開支比率（TER）一併考慮，2801嘅0.99%同同業比較屬於中等水平，不算特別便宜，呢點投資者需要留意。
Morningstar 因為2801嘅低管理費同有效嘅追蹤記錄，畀咗佢 「Silver」評級，反映分析師對呢隻ETF成本結構同運作效率嘅肯定。
2801 係有派息嘅，但頻率較低——每年只派一次（末期股息），同之前介紹過每季派息嘅美股ETF好唔同。
截至2026年4月：
| 派息項目 | 詳情 |
|---|---|
| 派息頻率 | 每年一次（末期股息） |
| 股息率（周息率） | 約 1.78%至1.86% |
| 最近末期股息 | 每股 1.602港元（2025財年末期） |
| 末期股息除淨日 | 2026年5月27日 |
| 末期股息派付日 | 2026年6月11日 |
近年派息紀錄：
| 財政年度 | 股息類型 | 每股派息（港元） |
|---|---|---|
| 2025 | 末期 | 1.602 |
| 2025 | 中期 | 0.71 |
| 2024 | 末期 | 約 0.56 |
| 2023 | 末期 | 約 0.50 |
| 2022 | 末期 | 約 0.41 |
| 2021 | 末期 | 約 0.35 |
| 2020 | 末期 | 約 0.267 |
| 2019 | 末期 | 約 0.20 |
（資料來源：上市公司資料、aastocks、longbridge，綜合整理）
可以睇到，2801 嘅派息由2019年約0.20港元穩步上升至2025財年末期嘅1.602港元（含中期股息全年合共約2.31港元），派息增長趨勢相當明顯。呢個主要受惠於成分股公司（例如騰訊、阿里巴巴、內銀等）近年盈利增長同派息比率提升。
股息率方面：以每股約25至27港元計，2801嘅周息率約為 1.78%至1.86%。雖然比唔上高息股或者債券ETF，但對於一隻追蹤中國股票嘅ETF嚟講算係「有得分」，總好過冇。
股息稅問題：香港上市ETF嘅股息收入，對於香港投資者嚟講毋須繳付額外股息稅（同美股嘅30%預扣稅好唔同），呢點係投資港股ETF嘅一大優勢。不過，如果ETF持股入面有A股或B股，內地公司派息時可能已被扣起10%企業所得稅，但呢層稅務已經喺基金層面處理咗，唔影響香港投資者。
2801 嘅回報表現同中國股市走勢高度掛鉤——中國股市升、2801升；中國股市跌、2801跌，係典型嘅高beta市場ETF。以下係根據 Morningstar 及其他渠道（含股息再投資嘅總回報數據）：
歷年年度總回報：
| 年份 | 2801 全年總回報（%） | 同期 MSCI中國指數（%） | 市場環境 |
|---|---|---|---|
| 2026 YTD（至1月） | +5.1% | — | 溫和上升 |
| 2025 | +30.7% | — | 中國科技股反彈 |
| 2024 | +19.2% | — | 穩健增長 |
| 2023 | -11.8% | — | 中國經濟放緩 |
| 2022 | -21.8% | — | 中概股風暴 |
（資料來源：Morningstar，2026年1月31日數據）
從以上數據可以睇到一個好清晰嘅規律：2801 嘅表現完全跟住中國股市週期走。2022年係中概股最慘淡嘅一年（監管風暴、疫情封控、中美審計爭議），2801全年跌咗超過兩成；但2024至2025年隨住中國科技股反彈同政策轉向，2801分別錄得+19.2%同+30.7%嘅可觀回報。
值得提嘅係，2026年初至1月底2801已錄得約+5.1%升幅，反映市場對中國經濟復甦同政策支持嘅持續憧憬。
年化報酬率將唔同年期嘅總回報拉勻計番每年平均賺幾多。以下係根據 Morningstar（截至2026年1月31日）嘅年化回報數據：
| 年期 | 2801 年化總回報（%） | 同期 Morningstar 基準指數（%） | 相對表現 |
|---|---|---|---|
| 年初至今（YTD） | +1.28% | — | -0.48% |
| 3年（年化） | +9.50% | +4.15% | 大幅跑贏 |
| 5年（年化） | -6.33% | +1.64% | 跑輸 |
| 10年（年化） | +6.91% | +0.51% | 大幅跑贏 |
仲有經濟通etnet嘅數據：一年回報平均數約 17.434%，周息率平均數約 2.401%。
從以上數據可以睇到：
重要風險提示：過去表現絕對唔代表將來回報。中國股票市場波動性極高，受政策、監管、地緣政治、宏觀經濟等多重因素影響，一年之內可以跌兩成、又可以升三成，投資前一定要有充足嘅心理準備同風險承受能力。
2801 追蹤嘅係 MSCI中國指數，持股涵蓋所有國際投資者可以買入嘅中國相關股票，包括香港上市嘅H股、紅籌股、民企股，同埋喺美國上市嘅ADR。截至2026年2至3月，總共持有約 580至591檔 成分股。
頭十大持股（截至2026年2至3月）：
| 排名 | 公司（代號） | 持股比重 | 行業板塊 |
|---|---|---|---|
| 1 | 騰訊控股 Tencent（0700.HK） | 15.30% 至 16.49% | 通訊服務 ⭐ |
| 2 | 阿里巴巴 Alibaba（9988.HK / BABA） | 10.54% 至 12.25% | 週期性消費 |
| 3 | 建設銀行 CCB（0939.HK） | 3.32% 至 3.50% | 金融服務 |
| 4 | 小米集團 Xiaomi（1810.HK） | 2.64% 至 2.83% | 科技 |
| 5 | 拼多多 PDD Holdings（PDD） | 2.49% 至 2.67% | 週期性消費 |
| 6 | 中國平安 Ping An（2318.HK） | 1.95% 至 2.12% | 金融服務 |
| 7 | 工商銀行 ICBC（1398.HK） | 1.84% 至 1.88% | 金融服務 |
| 8 | 美團 Meituan（3690.HK） | 1.81% 至 2.06% | 週期性消費 |
| 9 | 比亞迪 BYD（1211.HK） | 1.47% 至 1.64% | 週期性消費 |
| 10 | 網易 NetEase（9999.HK / NTES） | 1.50% 至 1.53% | 通訊服務 |
（資料來源：StockAnalysis、Investing.com、Morningstar，綜合截至2026年2至3月）
頭十大持股合計佔基金總資產約 46%至47%，集中度中等。騰訊同阿里巴巴兩隻股份已經佔咗超過四分之一，呢個同MSCI中國指數嘅市值加權特性有關——科網龍頭市值巨大，自然主導指數比重。
頭11至25大持股仲包括：中國銀行（Bank of China）、百度（Baidu）、攜程（Trip.com）、京東（JD.com）、中國人壽（China Life）、紫金礦業（Zijin Mining）、中石油（PetroChina）、招商銀行（CMB）、快手（Kuaishou）、BeOne Medicines等。
行業板塊分佈（截至2026年3月）：
| 行業 | 佔比 | 代表性持股 |
|---|---|---|
| 週期性消費 | 26.3% 至 27.5% | 阿里巴巴、美團、拼多多、比亞迪 |
| 通訊服務 | 20.8% 至 21.3% | 騰訊、網易、百度、快手 |
| 金融服務 | 17.7% 至 18.2% | 建設銀行、工商銀行、中國平安 |
| 科技 | 8.1% 至 9.0% | 小米 |
| 基本物料 | 5.7% 至 5.9% | 紫金礦業 |
| 醫療保健 | 5.3% | BeOne Medicines 等 |
| 工業 | 4.8% | — |
| 能源 | 3.4% | 中石油、中石化 |
| 防禦型消費 | 3.2% | — |
| 公用事業 | 1.7% | — |
| 房地產 | 1.5% | — |
（資料來源：Investing.com、Morningstar）
行業分佈有幾個值得留意嘅特點：
地區分佈：超過99%持股集中喺亞洲（主要係香港上市中資股及美國ADR），少部分為北美上市ADR。
2801（iShares Core MSCI China Index ETF）係一隻由貝萊德（BlackRock）發行、在香港聯交所上市、追蹤MSCI中國指數嘅被動型ETF，有幾個主要特點：
1. 一注買盡中國中概龍頭
2801追蹤MSCI中國指數，持股約580至591檔，橫跨科網、金融、消費、工業、能源等多個行業，頭十大持股包括騰訊（約16%）、阿里巴巴（約11-12%）、建行、小米、拼多多、美團等中國最具代表性嘅企業，係最直接嘅「中概龍頭ETF」。
2. 管理費0.20%，港股ETF中偏低
管理費每年0.20%，每投資10,000港元每年只需畀20港元管理費，成本極低，獲Morningstar「Silver」評級。但總開支比率約0.99%，投資者需留意兩者分別。
3. 港股ETF優勢：免印花稅、免股息稅
交易2801完全免收股票印花稅，比買賣個股慳一筆，適合頻繁交易或小額月供。股息收入唔使畀額外股息稅（同美股30%預扣稅好唔同）。
4. 每年派息一次，派息穩步增長
每年派一次末期股息，近年派息由2020年約0.27港元穩步增至2025財年約2.31港元，周息率約1.78%至1.86%，唔算好高但勝在穩健增長。
5. 回報跟中國股市走，波動性偏高
2022年跌21.8%、2025年升30.7%——完全反映中國股市嘅大上大落特性。10年年化回報約6.91%，長期表現跑贏同類，但中間要承受極大起伏。
6. 月供極之方便
2801係香港上市ETF，本地銀行（滙豐、中銀、恒生等）同券商（富途、uSmart等）都有提供月供計劃，門檻低至500至1,000港元起，非常適合「懶人投資」中國市場。
7. 適合咩人？
8. 風險因素
集中度風險：騰訊同阿里巴巴兩隻股份佔指數超過四分之一，個別股份出事會對ETF表現有顯著影響。
政策監管風險：中國政府對科技、教育、房地產等行業嘅政策變動，可以令相關股份一夜暴跌。
地緣政治風險：中美關係、台海局勢等，直接影響國際資金對中資股嘅信心同估值。
宏觀經濟風險：中國經濟增長放緩、內房危機、地方債務等問題，長期影響企業盈利。
市場波動風險：年化標準差較高，一年跌超過兩成係常態，需要有充足心理準備。
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
2828 淨係買 H 股（香港上市），而 2801 仲買埋美國上市嘅 ADR（如 PDD 拼多多）。2801 更加能夠代表成個中國企業嘅實力。
最大風險依然係地緣政治同監管政策。不過現時估值已低，下行空間相對細過上行空間。
2801 係喺香港上市嘅 ETF，香港居民買入唔涉及海外股息稅，非常直接。
啱晒！港元計、無匯損、低門檻，中國牛市首選。
