3110 ETF，全名係GX中國高股息率ETF（Global X China High Dividend Yield ETF），係一隻主打「高息收息」嘅港股ETF。
3110，全名 Global X 恒生高股息率 ETF，由 未來資產環球投資（香港）有限公司（Mirae Asset） 發行，2013年6月17日於香港聯交所掛牌上市，至今已有超過13年歷史，係香港市場上歷史最悠久、資產規模最大嘅高股息主題ETF。
3110追蹤嘅係 恒生高股息率指數（Hang Seng High Dividend Yield Index），呢個指數專門從香港上市嘅大型及中型公司中，按照淨股息收益率（Net Dividend Yield）挑選 50隻派息最高嘅股票同REITs。指數編製時仲會嚴格篩選排除一年內波動最大嘅25%股份，以確保成分股嘅防守力同穩定性，而每隻成分股嘅比重上限亦會設定為10%，避免過度集中。
納入指數嘅三大門檻：
簡單講，買入3110就等於一籃子買入香港上市嘅50隻最高息、相對低波動嘅優質收息股同REITs，由內銀、石油、煤炭、地產到工業股都有齊，係一張名副其實嘅「港股收息入場券」。
3110 重點小檔案：
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 發行商 | 未來資產環球投資（香港）有限公司（Mirae Asset） |
| 成立日期 | 2013年6月17日 |
| 追蹤指數 | 恒生高股息率指數（Hang Seng High Dividend Yield Index） |
| 交易所 | 香港聯交易所（HKE） |
| 交易代號 | 03110.HK |
| 投資範圍 | 香港上市嘅高息股票及REITs（50檔） |
| 資產規模 | 約 19.07億港元（截至2026年4月） |
| 持股數量 | 50檔 |
| 管理費 | 每年 0.68% |
| 每手股數 | 200 股（部分平台已降至100股） |
| 入場費 | 約 6,400–6,600 港元（以股價約32–33港元計） |
| 派息頻率 | 每半年一次（Semi-Annual） |
| 股息率 | 約 5.71%–7.73%（歷史參考） |
（資料來源：Global X官方、StockAnalysis、Morningstar、MoneyDJ，截至2026年4月）
有一點要特別留意：3110嘅股息率唔係固定不變嘅數字。官方曾經標示年化股息率高達 7.73%，而根據StockAnalysis截至2026年3月嘅數據，近期股息率約為 5.71%。股息率會跟住市況、成分股派息政策同股價變動而浮動，千萬唔好以為7.73%係年年有嘅保證。
「好唔好」好睇你係咩類型投資者。3110適合想穩定收息、唔想承受科技股大上大落、願意接受相對溫和資本增值嘅「收息一族」。但如果你係追求高增長、想短炒食升浪嘅進取型投資者，呢隻嘢就未必啱你。
以下係佢嘅核心優點同缺點：
👍 核心優點
👎 核心缺點
3110係一隻香港上市嘅ETF，買賣方法同一般港股完全一樣，香港投資者有幾個主要途徑入手：
1. 港股證券戶口
只要你有任何一個香港證券戶口（例如滙豐、中銀、輝立、致富、耀才、富途牛牛、uSmart、老虎證券等），直接輸入代號 「03110」 就可以落盤。交易時間跟港股——上午9:30至下午4:00（午市休市12:00至1:00）。每手200股，以股價約32至33港元計，一手入場費約 6,400至6,600港元。
2. 交易成本優勢（ETF免印花稅！）
買賣3110同一般港股嘅最大分別，就係作為ETF，買賣兩邊都可以全數減免0.13%嘅股票印花稅。對於鍾情密密收息、或者打算月供嘅投資者嚟講，呢點可以慳返唔少。
券商佣金方面（資料來源：talkmoney.com.hk）：
| 券商 | 佣金 | 平台使用費 |
|---|---|---|
| 老虎證券 | 0% | HK$0 |
| 富途牛牛 | 0.03% | HK$15 |
| 盈透證券 | 0.08% | HK$0 |
| 華盛證券 | 0.03% | HK$15 |
| uSMART 盈立證券 | 0.03% | HK$15 |
| Webull 微牛證券 | 0.03% | HK$15 |
3. 交易時間
港股交易時間——早市 9:30 至 12:00，午市 13:00 至 16:00。
3110作為香港上市嘅主流ETF，月供配套非常成熟，非常適合「出糧一族」以平均成本法定時投入：
方法一：銀行月供股票計劃
滙豐、中銀、恒生等本地銀行都有提供月供股票計劃，3110係其中一隻可供選擇嘅ETF。一般設定每月固定日子（例如10號）自動扣款，翌日按市價買入指定金額嘅3110。最低供款額通常低至 1,000港元 起。
方法二：券商自動月供功能
富途牛牛、uSmart等新一代券商都有支援港股ETF月供計劃，部分更加可以做到免佣月供，進一步降低成本。
方法三：人手月供
如果你用開海外券商，都可以每個月自己手動買入固定金額，培養儲蓄紀律。
月供策略小貼士：用平均成本法買入3110，股市好嗰陣買少啲、股市差嗰陣買多啲，長線有效拉低平均成本。由於3110追蹤嘅恒生高股息率指數波動性相對較低（年化波動率約22.7%，低過恒指超30%），用月供方式買入，可以避免一筆過喺高位入貨嘅心理壓力。特別適合以「儲蓄心態」進行長線收息嘅投資者。
3110作為港股ETF，交易成本比一般股票仲有優勢。
交易費用一覽：
| 費用項目 | 收費標準 | 備註 |
|---|---|---|
| 券商佣金 | 0%至0.08%（視乎券商） | 老虎證券0%佣金最低 |
| 平台使用費 | HK0至HK15/單 | 部分券商免收 |
| 印花稅 | 全數減免！ | ETF優惠，慳0.13% |
| 交易徵費 | 0.0027% | 證監會收取 |
| 交易費（港交所） | 0.005% | — |
| 中央結算費 | 0.002% | 最低2港元，最高100港元 |
以買入一手（200股 x 32港元 = 6,400港元）為例，假設用老虎證券（0%佣金 + HK$0平台費）：
銀行存倉提示：如果你係經銀行月供或持有，部分銀行會收取存倉費（約15至30港元/月/隻），長遠會侵蝕回報，建議揀免存倉費嘅券商。
3110嘅 管理費係每年 0.68%，呢個費用已經包埋基金嘅大部分營運成本，會每日喺基金資產入面計提，唔需要投資者另外畀錢。即係每投資10,000港元，每年管理費只係68港元。
費用同行業比較：
| ETF | 類型 | 管理費 | 股息率 |
|---|---|---|---|
| 3110（Global X恒生高股息率） | 港股高息ETF | 0.68% | 約5.7%–7.7% |
| 2800（盈富基金） | 恒指追蹤 | 約0.04% | 約3.5% |
| 3466（恒生高息股30指數ETF） | 港股高息ETF（30檔） | 約0.50% | 約5%–6% |
| 3190（富邦恒生滬深港高股息） | 港股+滬深高息ETF | 約1.00% | 約6%–7% |
做個對比，2800盈富基金管理費只係0.04%，3110收0.68%，明顯較貴，但相比同類高息ETF（例如3190收約1.00%），3110嘅收費其實處於中低水平，有一定成本優勢。
有分析文章指出，3110呢類高息ETF嘅管理費處於市場中游，相比最貴嘅同類產品差距可達五成。
3110最大嘅賣點就係 高息。佢每半年派息一次，係唔少追求「財息兼收」嘅投資者嘅心頭好。
截至2026年4月：
| 派息項目 | 詳情 |
|---|---|
| 派息頻率 | 每半年一次（Semi-Annual） |
| 股息率（Dividend Yield） | 約 5.71%（歷史曾標示7.73%） |
| 過去12個月每股總派息 | 1.88 港元 |
| 派息比率（Payout Ratio） | 約 59.84% |
| 最近除淨日 | 2026年3月25日 |
| 最近每股派息 | 0.280 港元 |
| 最近派息支付日 | 2026年3月31日 |
（資料來源：StockAnalysis、Global X官網）
近年派息紀錄：
| 除淨日 | 每股派息（港元） | 付款日 |
|---|---|---|
| 2026年3月25日 | 0.280 | 2026年3月31日 |
| 2025年9月24日 | 1.600 | 2025年9月30日 |
| 2025年3月25日 | 0.270 | 2025年3月31日 |
| 2024年9月24日 | 1.360 | 2024年9月30日 |
| 2024年3月22日 | 0.270 | 2024年3月28日 |
| 2023年9月22日 | 1.350 | 2023年9月28日 |
| 2023年3月27日 | 0.270 | 2023年3月31日 |
| 2022年9月26日 | 1.500 | 2022年9月30日 |
| 2022年3月25日 | 0.110 | 2022年3月31日 |
可以睇到一個好有趣嘅規律：3110嘅派息模式係「上半年派少少（約0.27至0.28港元），下半年派多多（約1.36至1.60港元）」。點解會咁？原因係唔同成分股嘅派息時間唔同，基金集中在年底嗰次分派大部分收到嘅股息。2025年9月嗰次每股派1.60港元，係近年最高嘅一期，換算當時年化股息率高達7.73%。
股息稅問題：3110係香港上市嘅ETF，香港投資者收取嘅股息唔使繳付額外股息稅。但值得留意嘅係，如果基金持有嘅H股成分股派息，內地公司可能已被扣起10%企業所得稅，呢層稅務已經喺基金層面處理咗，唔會直接影響香港投資者。
⚠️ 重要風險提示：派息可從資本中支付
3110嘅基金章程明確列明：「管理人可酌情決定從本基金資本或收入總額撥付股息。從資本中撥付股息，意即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何分派可能會導致每單位資產淨值即時減少。」
即係話，你收到嘅高息，有機會只係將你嘅投資本金「左袋轉右袋」。呢個情況喺市況疲弱、成分股實際派息減少時尤為明顯——基金為咗維持高息吸引力，可能需要動用資本去支付部分股息。
3110嘅總回報要同時考慮股價升跌同派息收入（即係Total Return），否則會嚴重低估佢嘅真正表現。
根據Yahoo Finance數據（截至2026年3月27日）：
近期總回報表現：
| 時期 | 3110 總回報 | 備註 |
|---|---|---|
| YTD（2026年） | +6.37% | 年初至今穩健上升 |
| 1年 | +36.36% 至 +48.58% | 受惠港股反彈 |
| 3年 | +20.55% 至 +23.20% | 含股息再投資 |
| 5年 | +11.82% | 年化回報穩健 |
| 10年 | +11.38% | 長期年化回報 |
（資料來源：Yahoo Finance，2026年3月27日數據）
從以上數據可以睇到一個重要規律：3110嘅長期年化回報約11%至12%，雖然比唔上高增長科技股嘅爆發力，但勝在穩定，加上每個半年有穩定現金流，總體回報相當可觀。
歷年年度總回報參考（含股息）：
有分析指出：「以GX恒生高股息率ETF(3110)為例，今年首三季連股息回報有26.9%，有些高息股在股息除淨後股價短期較弱，若考慮此因素，計至此ETF於9月24日除淨前的股價水平，回報會提升至30.8%」。呢個反映一個好重要嘅投資邏輯——高息股除淨前後嘅操作策略，可以顯著影響總回報。
根據StockAnalysis數據，3110自2013年成立以嚟嘅 年化回報約為 8.95%。
其他參考數據：
重要風險提示：過去表現絕對唔代表將來回報。高息股最怕嘅係加息週期——2022年及2023年聯儲局大幅加息期間，高息股一度受壓。而家雖然處於降息週期，但如果通脹回升觸發新一輪加息，高息股可能再次面臨沽壓。
3110追蹤嘅係恒生高股息率指數，持股全部係香港上市嘅最高息股票同REITs，總共持有約 50檔 成分股。以下係截至2026年初嘅持倉數據：
頭十大持股（按Global X官網持倉數據）：
| 排名 | 公司（代號） | 行業 | 約佔比重 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中國宏橋集團（1378.HK） | 基本材料 – 鋁業 | 3.53% |
| 2 | 中海油（883.HK） | 能源 – 石油 | 3.61% |
| 3 | 中國神華（1088.HK） | 能源 – 煤炭 | 3.08% |
| 4 | 東風集團（489.HK） | 工業 – 汽車 | 3.06% |
| 5 | 電訊盈科（8.HK） | 通訊服務 | 2.95% |
| 6 | 新世界發展（17.HK） | 地產 | 2.66% |
| 7 | 中石油（857.HK） | 能源 – 石油 | 2.52% |
| 8 | 香港寬頻（1310.HK） | 通訊服務 | 2.47% |
| 9 | 粵海投資（270.HK） | 公用事業 | 2.39% |
| 10 | 中國光大銀行（6818.HK） | 金融 | 2.38% |
頭十大持股合計佔基金總資產約 28.65%，反映3110嘅持倉非常分散。值得一提嘅係，由於指數設定咗每隻成分股嘅10%比重上限，所以唔會出現好似2801（騰訊佔超過16%）嗰種單一持股主導ETF表現嘅情況。呢個設計有效降低咗「一隻股份出事、成隻ETF重傷」嘅風險。
行業板塊分佈（Yahoo Finance數據）：
| 行業 | 佔比 | 代表性持股 |
|---|---|---|
| 工業 | 23.90% | 東風集團、中遠海運 |
| 地產 | 17.36% | 新世界發展、希慎興業、恒隆地產 |
| 金融服務 | 14.50% | 光大銀行、農行、建行、中信銀行 |
| 能源 | 13.55% | 中海油、中國神華、中石油 |
| 基本材料 | 8.48% | 中國宏橋、中國建材 |
| 公用事業 | 6.41% | 粵海投資、北京水務 |
| 防守性消費 | 5.98% | — |
| 週期性消費 | 4.11% | 裕元工業 |
| 通訊服務 | 2.95% | 電訊盈科 |
| 科技 | 2.77% | 偉易達 |
行業特點：3110嘅行業分佈同一般恒指ETF好唔同。恒指側重金融同科技股（例如騰訊、阿里巴巴、滙豐），而3110嘅最大權重行業係工業（約24%）同地產（約17%）。呢個亦解釋咗點解3110近年嘅走勢同恒指可能有一定差異——恒指升嗰陣，3110未必跟到足；但恒指跌嗰陣，因為防守力較強，3110往往輸少一大截。
3110（Global X 恒生高股息率 ETF）係一隻由未來資產發行、專注港股高息股嘅被動型ETF，有幾個主要特點：
1. 一注買盡港股50隻最高息股
3110追蹤恒生高股息率指數，持股50檔，橫跨工業、地產、金融、能源、公用事業等多個行業，成分股包括中海油、中國神華、東風集團、新世界發展等。指數篩選排除波動最高嘅25%股份，整體防守力較強。
2. 高息回報，歷史年化率曾達7.73%
3110每半年派息一次，過去12個月總派息1.88港元，近期股息率約5.71%。派息紀錄相當穩定（2019年除外），係追求穩定現金流嘅「收息一族」嘅熱門選擇。
3. 管理費0.68%，高息ETF中偏低
每年管理費0.68%，比一般恒指ETF（2800嘅0.04%）貴，但喺同類高息ETF入面處於中低水平。長期持有嘅話，費用對複利效果影響可控。
4. 長期年化回報約9%至11%
自2013年成立以嚟年化回報約8.95%，10年年化回報約11.38%。回報雖然比唔上高增長科技股，但勝在穩定，加上每半年穩定現金流，總回報可觀。
5. 低波動、防守力強
年化波動率約22.7%，明顯低過恒生指數嘅超過30%，喺跌市中可以有效減震。
6. 香港ETF優勢：免印花稅
交易3110完全免收股票印花稅，比買賣個股慳一筆，適合頻繁收息或小額月供。
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
如果你的目標係每月有錢入袋，或者想對沖通脹，3110 依然係港股中最穩陣嘅收息工具之一。
任何股票 ETF 都有風險。但 3110 揀嘅係有實質盈利支撐嘅高息股，比起無盈利嘅增長股，跌幅通常較細，更有防禦力。
3110 追蹤恒生高股息指數，包含咗本地同中資股；3145 則側重中資高息股。3110 嘅行業分布相對平衡少少。
ETF 可以一次過買入多隻高息股同 REITs，分散度通常高過單一股份，適合唔想自己逐隻揀股嘅投資者。
