同樣係嘉信出品，點解SCHD年年派息超過3%，SCHG嘅派息得0.4%都冇？一個係「股息王」，一個係「增長王」，你究竟應該揀收息定揀博升？SCHD同SCHG雖然係同一個發行商嘅「師兄弟」，但投資風格同埋回報表現可以話係天壤之別。今篇就同你逐樣拆解！
SCHD，全稱 Schwab U.S. Dividend Equity ETF，由美國嘉信理財集團（Charles Schwab）發行，2011年10月20日成立。佢追蹤嘅係 道瓊斯美國股息100指數，目標係挑選美國100間派息穩定、財務健康嘅大型企業，並確保行業權重上限唔超過25%，以分散風險。
SCHD嘅定位係 「收息型ETF」 ——買佢就等於揸住一籃子高質素嘅高息美企，每季有穩定股息落袋。截至2026年5月，SCHD資產規模約 926億美元，喺高息ETF界別入面絕對係龍頭級別。
SCHG，全稱 Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF，同樣由Charles Schwab發行，2009年12月11日成立，歷史比SCHD早約兩年。佢追蹤嘅係 道瓊斯美國大型成長股指數，目標係鎖定美國大型增長股，特別係盈利增長強勁、股價有爆發力嘅科技巨頭。
SCHG嘅定位係 「增長型ETF」 ——買佢就等於揸住一籃子美國科技龍頭，追求長線資本增值。截至2026年5月，SCHG資產規模約 545億美元。
想買呢兩隻嘉信美股ETF，同買普通美股ETF一樣，首先要有美股證券戶口。以下整理幾間香港投資者常用嘅券商。
💡 小編溫提：揀券商除咗睇佣金同平台費，仲要留意有冇代收股息手續費。部分券商（如富途）會對每次派息收取總額嘅0.2%（最低HK$30）。如果你打算長線收息（特別係SCHD派息高），呢筆費用會逐季扣，長遠嚟講都幾襟計。
月供股票係香港小資族入門美股嘅好方法，尤其係揀股息型ETF（SCHD），長期月供可以有效累積資產。
| 券商 | 月供美股 | 最低供款 | 特色 |
|---|---|---|---|
| 致富集團 | ✅ 支援 | 每次US$1起 | 每隻股票每次供款首US$500免佣金免平台費 |
| 盈透證券（IBKR） | ✅ 支援 | 按股數計算 | 費用低，支援碎股，適合有經驗投資者 |
| 富途證券 | ✅ 支援 | 約HK$1,000起 | 可自設月供/週供/日供，靈活性高，支援碎股 |
| 微牛證券 | ✅ 支援 | 約US$10起 | 零佣金月供，新手入門首選 |
月供嘅好處係「平均成本法」——高位入少啲、低位入多啲，長線平滑成本，唔使成日𥄫住個市。尤其係SCHG呢類高增長型ETF，波動性較大，月供可以有效幫你避開進出時機嘅煩惱。
買賣SCHD同SCHG嘅手續費，同買其他美股ETF完全一樣，取決於你揀嘅券商。以下係一啲主要券商嘅手續費參考：
| 券商 | SCHD / SCHG 買賣收費 |
|---|---|
| Charles Schwab（嘉信理財） | 0佣金+0佣金+0平台費 |
| 盈透證券（IB） | 階梯式最低約US$0.0035/股 |
| 富途證券 | US0.0049/股佣金+US0.0050/股平台費 |
| 老虎證券 | US0.0049/股佣金+US0.0050/股平台費 |
除咗買賣佣金，長線投資者要特別留意代收股息手續費。如果你揀高派息嘅SCHD，建議考慮IB或Schwab呢類代收股息手續費較低甚至免費嘅券商。
管理費係ETF每年內扣嘅費用，直接影響你嘅實際回報。
| SCHD | SCHG | |
|---|---|---|
| ETF類型 | 股息型ETF | 大型增長股ETF |
| 總管理費 | 0.06% | 0.04% |
| 邊個更低？ | — | ✅ SCHG勝 |
SCHG嘅管理費只有 0.04%，比SCHD嘅0.06%更低。雖然兩者都屬於超低成本嘅ETF，但每年0.02%嘅差距，喺長線複利效應下仍然可以造成可觀嘅差異——以10萬美元投資為例，30年後SCHG慳到嘅費用差距可達數千美元。
📌 結論：純粹計費用，SCHG略勝一籌，但兩者都係業界頂尖嘅低成本選擇。
呢個係SCHD同SCHG最明顯嘅分野！
| 派息指標 | SCHD | SCHG |
|---|---|---|
| 派息頻率 | 每季派息 | 每季派息 |
| 股息殖利率 | 約 3.31% – 3.34% | 約 0.37% – 0.39% |
| 每股年派息 | 約 US$1.06 | 約 US$0.13 |
| 最近一次派息 | US$0.257/股（2026年3月） | US$0.036/股（2026年3月） |
| 股息增長（過去1年） | 增長 3.27% | 增長 33.56% |
| 邊個更高息？ | ✅ SCHD大幅勝 | — |
SCHD嘅股息率高達 3.3%，係SCHG嘅接近 9倍！買10萬美元嘅SCHD，每年大約有 3,300美元嘅股息收入；買SCHG每年僅約400美元。呢個差距對於收息型投資者嚟講非常顯著。
值得一提嘅係，SCHD嘅股息唔單止高，仲有增長——過去一年股息增長3.27%，反映基金持續篩選派息能力強嘅企業。而SCHG雖然股息率低，但近一年股息增長超過33%，反映增長股嘅派息亦喺度追緊上來。
💡 收息一族特別留意：如果你係靠收息賺被動收入（例如退休人士），SCHD絕對係你嘅首選——3.3%嘅股息率，加上每季穩定派息，可以創造可觀嘅現金流。
💡 稅務提醒：香港投資者持有美股ETF，股息會先被美國政府徵收 30%股息稅。以SCHD嘅3.3%股息率為例，實際落袋嘅股息約為2.31%。呢點喺揀收息型ETF時一定要計清楚。
呢個係SCHG嘅主場！ 雖然SCHD派息高，但講到長線股價升幅，SCHG大幅跑贏。
| 時期 | SCHG | SCHD |
|---|---|---|
| 年初至今（2026 YTD截至5月） | -3.28% | +12.90% |
| 過去1年 | 約 28.90% | 約 23.92% |
| 過去3年（年化） | +26.15% | +9.58% |
| 過去5年（年化） | +13.67% | +5.10% |
| 過去10年（年化） | +17.55% – +17.71% | +12.30% |
核心觀察：
從年度數據可以清楚睇到：
SCHD同SCHG嘅成分股結構完全唔一樣，反映兩者截然不同嘅投資策略。
SCHD追蹤道瓊斯美國股息100指數，持有約103隻成分股，全部係派息穩定嘅高質素美企。行業以必需消費品、醫療保健、科技、能源為主。
SCHD 行業權重（截至2026年5月）
| 行業 | 權重 |
|---|---|
| 必需消費品 | 19.27% |
| 醫療保健 | 18.43% |
| 科技 | 17.89% |
| 能源 | 15.00% |
| 金融服務 | 9.42% |
| 工業 | 7.38% |
| 通訊服務 | 6.29% |
| 非必需消費品 | 6.28% |
SCHD 前十大持股（截至2026年5月）
💡 SCHD嘅成分股有一個重要特點：行業權重有上限25%，呢個設計令SCHD嘅行業分佈更加平均，風險更分散。前十大持股權重約43%，相對適中，唔會過度集中喺單一股票。
SCHG追蹤道瓊斯美國大型成長股指數，持有約196隻成分股，前十大持股權重高達 59.1%，極度集中於科技巨頭。
SCHG 前十大持股（截至2026年5月）
💡 SCHG嘅行業偏重極之明顯：科技股佔比超過60%（計入通訊服務類別後）。前三大持股（NVIDIA 12.5%、Apple 9.5%、Microsoft 6.6%）合共接近29%，呢種高度集中嘅結構解釋咗SCHG喺升市中爆發力強、喺跌市中波動大嘅特性。
核心對比：
| SCHD | SCHG | |
|---|---|---|
| 成分股數量 | 約103隻 | 約196隻 |
| 前十大權重 | 約43.3% | 約 59.1% |
| 最大持股權重 | 約5.66%（德州儀器） | 約 12.5%（NVIDIA） |
| 行業集中度 | 分散（行業權重上限25%） | 極度集中（科技股佔>60%） |
| 投資風格 | 價值型、收息型 | 成長型、動能型 |
| P/E比率 | 約17.36 | 約 35.18 |
| Beta（波動性） | 0.79 | 1.10 |
經過以上全方位比較，可以用以下表格總結SCHD同SCHG嘅核心差異：
| 比較項目 | SCHD（收息型） | SCHG（增長型） | 勝出 |
|---|---|---|---|
| 投資主題 | 穩定股息收入 | 長期資本增值 | — |
| 成立日期 | 2011年10月 | 2009年12月 | ✅ SCHG |
| 資產規模 | 約926億美元 | 約545億美元 | ✅ SCHD |
| 管理費 | 0.06% | 0.04% | ✅ SCHG |
| 股息殖利率 | 約3.31-3.34% | 約0.37-0.39% | ✅ SCHD |
| 10年年化回報 | 約12.30% | 約17.71% | ✅ SCHG |
| 2022年最大跌幅 | -3.26%（防守力強） | -31.80%（波動大） | ✅ SCHD |
| 前十大權重 | 約43.3% | 約59.1% | ✅ SCHD（更分散） |
| Beta（波動性） | 0.79（較低） | 1.10（較高） | ✅ SCHD（更穩定） |
| 適合對象 | 收息一族、退休人士、穩健型投資者 | 年輕投資者、長線增長、高風險承受 | — |
如果… 你追求穩定現金流 + 熊市防守力
👉 SCHD會更啱你！
SCHD嘅股息率約3.3%，係SCHG嘅9倍，每季穩定派息，適合收息一族、準備退休或者想喺投資組合中加入防守性持股嘅投資者。行業分佈分散，前十大權重僅43%，比SCHG更加穩陣。過去10年年化回報仍達12.3%，收息之餘仲有不俗嘅資本增值。
如果… 你追求長線資本增值 + 低成本
👉 SCHG係更好嘅選擇！
SCHG嘅管理費僅0.04%，10年年化回報約17.7%，大幅跑贏SCHD超過5個百分點。前十大持股集中喺NVIDIA、Apple、Microsoft等科技巨頭，充分受惠於科技浪潮。適合年輕投資者、月供長線儲資產、同埋能夠承受較大波動嘅投資者。
如果… 你想兩全其美？
可以考慮 「SCHD + SCHG組合」 ——呢個組合嘅相關性只有 0.23，係兩個獨立性極高嘅資產！將主力放喺SCHG博增長，再配搭SCHD收息同提升防守力。例如 70% SCHG + 30% SCHD 嘅配搭，就可以喺增長同現金流之間取得平衡，同時利用兩者低相關性實現真正嘅分散投資。喺2022年熊市時，呢個組合嘅跌幅遠低於純SCHG，喺2023-2024年牛市時又能夠捕捉到大部分升幅。
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
選股池同費用不同。 QQQ 局限在「納斯達克交易所」上市的非金融股；而 SCHG 是在全美國市場（包括紐約證券交易所）篩選成長股。因此 SCHG 會包含一些非納斯達克上市的頂級成長股（例如紐交所上市的禮來 Eli Lilly、巴郡等）。最重要的是，SCHG 的管理費（0.04%）比 QQQ（0.18%）便宜非常多！
確實存在稅務損耗，但其優質的「選股機器」無法被替代。 雖然 30% 稅很痛，但 SCHD 篩選出的 100 隻股票財務結構極其健康。在美股市場上，你很難找到第二隻能在「抗跌、股息成長、總回報」三者之間取得如此完美平衡的英股（愛爾蘭）替代品。因此，如果是追求高質量價值股配置，SCHD 依然非常值得持有。
會跌，但跌幅通常比大盤小。 SCHD 是 100% 股票型 ETF，當系統性金融海嘯來臨時（例如 2020 年疫情或 2022 年加息潮），它一樣會跟隨市場下跌。但由於底層成分股估值低、有實質盈利與現金流支撐，它的回撤（Drawdown）通常會明顯小於偏向成長型的 SCHG 或 QQQ。
兩隻組合月供最穩陣，分散風險。
