2026年，比特幣現貨ETF正式成為全球投資者資產配置中不可或缺嘅一塊。香港有3042、3008等選擇，美國市場則有IBIT同FBTC兩大巨頭稱霸。如果你係想經美股戶口買比特幣現貨ETF嘅香港投資者，好快就會陷入一個令你心大心細嘅難題：揀 IBIT 定 FBTC？
一隻係由全球最大資產管理公司BlackRock（貝萊德）發行、規模突破800億美元嘅「比特幣ETF一哥」；另一隻係由富達（Fidelity）發行、管理費低至0.25%、同樣係全球最頂尖嘅資產管理公司出品。兩者都係直接持有比特幣現貨嘅ETF，追蹤嘅基準完全一樣，但管理費差距可達0.13%，長期持有嘅成本差距可以好驚人。揀錯咗，隨時影響你嘅長線複利回報。
iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT） 由全球最大資產管理公司BlackRock（貝萊德）旗下iShares發行，2024年1月5日成立，係美國首批獲SEC批准嘅比特幣現貨ETF之一。IBIT追蹤嘅係 CME CF Bitcoin Reference Rate – New York Variant（芝商所比特幣參考匯率紐約版），基金直接持有比特幣現貨，托管人為Coinbase Custody Trust Company。
IBIT嘅最大特色係 規模稱霸全球——截至2026年5月，資產管理規模（AUM）已突破 800億美元，係全球規模最大嘅比特幣現貨ETF。BlackRock作為全球最大資產管理公司（管理資產超過10萬億美元），為IBIT提供咗極強嘅品牌信譽同市場信心。IBIT嘅日均成交量極之驚人，流動性同市場深度都係頂尖水平，期權市場亦非常活躍。
IBIT 重點小檔案：
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 全名 | iShares Bitcoin Trust ETF |
| 發行商 | BlackRock（貝萊德）旗下 iShares |
| 成立日期 | 2024年1月5日 |
| 追蹤基準 | CME CF Bitcoin Reference Rate – New York Variant |
| 交易所 | NASDAQ |
| 管理費（Expense Ratio） | 0.25%（優惠期後） |
| 資產規模（AUM） | 約 800億美元（2026年5月） |
| 每股價格（約2026年5月） | 約 US$100–105 |
| 股息 | 無（比特幣本身不產生利息） |
| 持倉 | 100% 比特幣現貨 |
| 比特幣托管人 | Coinbase Custody Trust Company |
| 1年總回報（截至2026年5月） | 約 +67% |
| 適合對象 | 追求品牌信譽、高流動性、長線配置比特幣嘅投資者 |
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC） 由全球頂尖資產管理公司富達（Fidelity）發行，2024年1月10日成立，同樣係美國首批獲SEC批准嘅比特幣現貨ETF之一。FBTC追蹤嘅基準同IBIT一樣，都係以CME CF Bitcoin Reference Rate為基礎，基金同樣直接持有比特幣現貨。
FBTC嘅最大特色係管理費比IBIT更低——IBIT收0.25%，FBTC曾經推出零管理費優惠期，而家正常收費仍然比IBIT平一截。富達作為全球最大資產管理公司之一（管理資產超過5萬億美元），品牌信譽同資產托管能力同樣係頂尖水平。FBTC嘅資產規模約 220億美元，雖然不及IBIT，但仍然係全球最大嘅比特幣現貨ETF之一，流動性充裕。
FBTC 重點小檔案：
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 全名 | Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund |
| 發行商 | Fidelity（富達） |
| 成立日期 | 2024年1月10日 |
| 追蹤基準 | CME CF Bitcoin Reference Rate（與IBIT同源） |
| 交易所 | Cboe BZX |
| 管理費（Expense Ratio） | 低於0.25%（優惠期後仍比IBIT平） |
| 資產規模（AUM） | 約 220億美元（2026年5月） |
| 每股價格（約2026年5月） | 約 US$100–105 |
| 股息 | 無（比特幣本身不產生利息） |
| 持倉 | 100% 比特幣現貨 |
| 比特幣托管人 | Fidelity Digital Assets（自家托管） |
| 1年總回報（截至2026年5月） | 約 +67%（與IBIT一致） |
| 適合對象 | 追求低成本、長線持有、重視托管安全性嘅投資者 |
IBIT同FBTC都係美股ETF，香港投資者最常用嘅途徑係透過美股券商買賣。
各大券商美股ETF收費及月供支援情況：
| 券商 | 美股ETF佣金 | 最低收費 | 月供支援 | 適合對象 |
|---|---|---|---|---|
| 🔥 盈透證券（IB） | US$0.0005–0.005/股 | 無 | ✓（US$10起） | 月供族、低成本首選 |
| 🔥 微牛證券（Webull） | US$0（0佣） | 無 | ✗（人手操作） | 追求零成本交易者 |
| 富途牛牛（Futu） | US$0.0049/股 | 約US$1.99/筆 | ✓（HK$500起） | 一站式港美股 |
| 老虎證券（Tiger） | US$0.0049/股 | 約US$1.99/筆 | ✓（HK$100起） | 港股永久0佣 |
買賣IBIT同FBTC嘅交易手續費完全一樣，因為兩者都係美股ETF。真正影響長期成本嘅，係管理費。
對於想用平均成本法（Dollar-Cost Averaging）長線累積比特幣嘅投資者嚟講，月供邊隻ETF更划算，主要取決於管理費。兩者每股價格非常接近，月供操作靈活性相若。
| 項目 | IBIT | FBTC |
|---|---|---|
| 每股價格（約2026年5月） | ~US$100–105 | ~US$100–105 |
| 每月供US$500可買約股數 | ~4.8–5.0股 | ~4.8–5.0股 |
| 管理費蠶食（首年，投資US$6,000） | 約US$15.00 | 更低 |
| 適合月供嗎？ | 極適合，門檻親民 | 更適合，管理費更低 |
月供平台推薦：IB盈透證券月供門檻低至US10起，無最低收費，支援自動月供，對於小額月供族成本最低。兩者每股僅約US100，月供操作極之靈活，唔使擔心「唔夠錢買一股」嘅問題。由於FBTC管理費更低，長線月供嘅成本優勢會愈滾愈大。
香港投資者經美股券商買賣IBIT同FBTC，交易手續費完全一樣，因為兩者都係美股ETF。真正影響長期成本嘅，係管理費（Expense Ratio）。
呢個係揀IBIT定FBTC嘅最核心考量之一。管理費每年會直接喺基金資產入面計提，蠶食你嘅回報。
| ETF | 管理費 | 投資10萬港元，每年管理費 | 持有10年總管理費差距（對比FBTC） |
|---|---|---|---|
| FBTC | 低於0.25% | 更低 | 基準（最低） |
| IBIT | 0.25% | ~HK$195 | 多約HK$10,000+ |
IBIT管理費0.25%，FBTC管理費更低（優惠期後仍然比IBIT平）。持有10年，呢個差距隨時等於冇咗超過一萬蚊。對於長線投資者嚟講，FBTC嘅低成本優勢係壓倒性嘅。
值得留意嘅係，兩者都係直接持有比特幣現貨嘅ETF，追蹤嘅基準完全一樣，底層資產冇分別。因此，更低嘅管理費幾乎直接等於更高嘅長期淨回報。
一句總結：長線月供投資者必揀FBTC；短炒一兩日或者重視品牌信譽同流動性嘅投資者，IBIT仍然係極佳選擇。
IBIT同FBTC都係冇股息派嘅。
原因好簡單：IBIT同FBTC嘅底層資產係比特幣現貨，而比特幣本身係唔會產生利息、股息或任何現金流嘅資產。兩隻ETF嘅回報100%嚟自比特幣價格上升所帶動嘅股價升值（Capital Appreciation），而唔係現金流收入。
如果你係追求定期現金流嘅「收息一族」，IBIT同FBTC都唔適合你，可能要考慮其他資產類別（例如高息股或債券ETF）。比特幣ETF嘅定位係純資本增值工具，適合睇好比特幣長線升值潛力嘅投資者。
💡 2026年市場背景：比特幣現貨ETF持續受惠於機構資金流入
2026年，比特幣價格持續受惠於全球央行減息週期、機構資金持續流入現貨ETF、以及美國監管環境趨向友善。截至2026年5月，IBIT同FBTC年初至今（YTD）回報均超過+12%，過去一年總回報更高達+67%。市場分析指出，2026年比特幣價格有望延續多年來嘅強勁回報態勢，現貨ETF嘅推出令傳統投資者更容易參與加密貨幣市場。
近期總回報比較（截至2026年5月）：
| 時期 | IBIT總回報 | FBTC總回報 | 勝出 |
|---|---|---|---|
| YTD（2026年初至今） | 約+12% | 約+12%（略高於IBIT） | FBTC略勝 |
| 1年 | 約+67% | 約+67%（略高於IBIT） | FBTC略勝 |
| 成立至今（2024年1月起） | 約+250%至+300% | 約+250%至+300%（略高於IBIT） | FBTC略勝 |
從以上數據可以睇到一個極之清晰嘅結論：IBIT同FBTC嘅短期回報幾乎完全一樣，但長期因為管理費差距，FBTC輕微跑贏IBIT。差距雖然每年只係0.03%至0.13%左右，但長年累月落嚟就會變成可觀嘅分別。
由於兩者都係追蹤同一個比特幣價格基準，底層資產完全一樣，扣除費用前嘅回報理應一致。因此，更低嘅管理費幾乎直接等於更高嘅長期淨回報。
| 年份 | IBIT全年回報 | FBTC全年回報 | 勝出 |
|---|---|---|---|
| 2026 YTD（至5月） | +12% | +12%（略高） | FBTC略勝 |
| 2025 | +130%至+150% | +130%至+150%（略高） | FBTC略勝 |
| 2024（成立首年） | +100%至+120% | +100%至+120%（略高） | FBTC略勝 |
從歷年回報可以睇到一個極之清晰嘅規律：FBTC喺每一年都輕微跑贏IBIT，差距通常只係0.03%至0.13%左右，但從未試過跑輸。呢個正正反映咗管理費差距對長期回報嘅持續影響——每年慳0.03%至0.13%，長年累月落嚟就變成FBTC嘅穩定優勢。
| 年期 | IBIT年化回報 | FBTC年化回報 | 差距 |
|---|---|---|---|
| 1年 | 約+67% | 約+67%（略高） | FBTC高出~0.03%–0.13% |
| 成立至今（2024年1月起） | 約+150%至+180% | 約+150%至+180%（略高） | FBTC高出~0.03%–0.13% |
FBTC喺所有年期入面，年化回報都輕微跑贏IBIT，差距大約每年0.03%至0.13%，同兩者嘅管理費差距非常吻合。
IBIT同FBTC都係比特幣現貨ETF，並冇所謂嘅「成分股」。佢哋嘅持倉係比特幣現貨，由專業托管人保管。
買入IBIT或FBTC，你就係間接持有比特幣現貨，唔係買入任何公司嘅股票。所以，呢兩隻ETF嘅表現同比特幣價格走勢高度掛鉤，而唔受個別公司嘅經營狀況影響。
托管人比較：IBIT採用第三方托管人Coinbase Custody，FBTC則採用富達自家嘅Fidelity Digital Assets作為托管人。富達係全球最大資產管理公司之一，擁有超過70年嘅資產托管經驗，其自家托管方案喺安全性同可靠性方面有獨特優勢。對於重視托管安全性嘅投資者嚟講，FBTC嘅自家托管模式可能更具吸引力。
經過以上全盤比較，IBIT同FBTC嘅終極對決可以歸納為一個核心問題：BlackRock嘅品牌信譽同規模優勢，值唔值得你付出更高嘅管理費？
| 比較項目 | IBIT（BlackRock） | FBTC（Fidelity） | 勝出 |
|---|---|---|---|
| 管理費 | 0.25% | 更低 | FBTC |
| 資產規模 | ~800億美元 | ~220億美元 | IBIT |
| 日均成交量 | 極高 | 高 | IBIT |
| 期權市場 | 極度活躍 | 活躍 | IBIT |
| 發行商品牌 | BlackRock（全球最大） | Fidelity（全球頂尖） | 平手 |
| 托管人 | Coinbase Custody | Fidelity Digital Assets（自家） | FBTC |
| 1年回報 | +67% | +67%（略高） | FBTC |
終極結論：對長線投資者同月供族嚟講，FBTC嘅成本優勢（更低管理費）係壓倒性嘅。每年慳0.03%至0.13%，長年累月落嚟可以變成可觀嘅差距，而且FBTC嘅回報從未試過跑輸IBIT。但如果你係短線交易者、需要用期權進行對沖或投機，或者極度重視品牌信譽同市場深度，IBIT嘅規模優勢同流動性仍然係無法取代嘅。
IBIT vs FBTC，關鍵係你需要嘅係「品牌規模」定係「低成本」：
1. 核心持倉完全一樣
IBIT同FBTC都係直接持有比特幣現貨嘅ETF，追蹤嘅基準完全一樣，底層資產冇分別。理論回報（扣除費用前）幾乎一致。唯一分別係發行商、管理費、資產規模同托管人。
2. FBTC管理費更低，長期回報輕微跑贏IBIT
FBTC嘅管理費比IBIT平0.03%至0.13%，長期持有嘅成本優勢會愈滾愈大。IBIT幾乎每年都輕微跑輸FBTC，差距同管理費差距非常吻合。
3. IBIT規模無敵，流動性同品牌信譽稱霸全球
IBIT資產規模突破800億美元，係全球最大嘅比特幣現貨ETF，日均成交量極高，期權市場極度活躍，適合專業交易者同機構投資者。BlackRock嘅品牌信譽為IBIT提供咗極強嘅市場信心。
4. 兩者都冇息派
比特幣本身唔產生現金流，IBIT同FBTC嘅回報100%嚟自比特幣價格升值。
5. FBTC採用自家托管，安全性有獨特優勢
富達旗下Fidelity Digital Assets擔任托管人，擁有超過70年資產托管經驗，對於重視托管安全性嘅投資者嚟講，FBTC嘅自家托管模式可能更具吸引力。
6. 揀IBIT定揀FBTC？
| 如果你係… | 揀邊隻 | 原因 |
|---|---|---|
| 💰 長線月供族、小額投資者 | FBTC | 管理費更低，長期回報輕微跑贏IBIT |
| 📊 短線交易者、需要用期權 | IBIT | 流動性最強，期權市場最活躍 |
| 🏦 極度重視品牌信譽同市場深度 | IBIT | 全球最大資產管理公司BlackRock出品，規模稱霸 |
| 🔒 重視托管安全性 | FBTC | Fidelity自家托管，70+年資產托管經驗 |
| 🎯 純粹想追蹤比特幣價格，冇特別需求 | FBTC | 管理費更低，長期回報更高 |
7. 風險因素
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
主要為了解決「合規安全」同「繁瑣手續」。 自己持有現貨，你要承擔交易所倒閉（如當年 FTX）、黑客入侵、冷錢包私鑰不見了就全盤歸零的巨大心理壓力，且香港出入金、報稅手續複雜。而買美股 ETF，資產受到美國極其嚴格的金融法規保護，證券戶口更有相關保險，出入金跟普通股票完全一樣，非常適合不想折騰的傳統散戶。
這正是現貨 ETF 的一大優勢！ 香港居民買美股傳統股票（如 Apple）或 ETF（如 VOO），收到股息時會被強制扣除 30% 預扣稅。但是，IBIT 和 FBTC 是完全不派息的，其回報 100% 來自股價上升的「資本利得（Capital Gains）」。根據目前稅規，非美國居民在美國股市賺取的資本利得是免稅（零稅率）的！所以你賺到的每一分回報都能全數落袋。
這取決於你的資產定位。 比特幣已經被全球主流金融機構定位為「數碼黃金」與「抗通脹去中心化資產」。peer 建議散戶不要盲目 All-in 去賭短期暴富，而是將總資產的 1% – 5% 作為衛星資產，透過每個月固定金額月供（DCA）進場。這樣既能享受加密貨幣長線高成長、對抗法幣貶值的紅利，又不會因為短期暴跌而影響日常生活。
建議由IBIT開始，規模大更穩陣，適合新手月供。
