00940 ETF是什麼？00940全名是「元大臺灣價值高息ETF」，在臺灣證券交易所上市，以新台幣交易，主打價值選股、高股息因子及每月收益分配。對香港投資者而言，最重要的第一個真相是：00940不是香港上市ETF，即使本文依網站分類放在「ETF 港股」，實際買賣市場、交易時間、稅費及結算貨幣都屬台灣市場。
00940在2024年4月上市時曾以10元低發行價及月配息概念引起市場關注。不過，低股價不代表估值便宜，月月收到現金亦不等於每月都有額外利潤。判斷00940 ETF值不值得買，應同時看含息總回報、成分股質素、管理費、換股成本、折溢價及港幣兌新台幣成本。
| 00940 ETF快速資料 | 2026年官方資料 |
|---|---|
| 基金全名 | 元大臺灣價值高息ETF |
| 上市地／交易貨幣 | 臺灣證券交易所／新台幣 |
| 成立／上市日期 | 2024年3月18日／2024年4月1日 |
| 追蹤指數 | 臺灣指數公司特選臺灣價值高息指數 |
| 成分股數目 | 50檔；每年5月及11月定期審核 |
| 配息頻率 | 月配息，但金額及收益均不保證 |
| 管理費／保管費 | 0.30%／0.03% |
| 風險等級 | RR4 |
| 基金規模 | 約新台幣666.39億元（2026年8月17日） |
| 每單位淨值 | 新台幣12.54元（2026年8月17日，並非即時成交價） |
00940 ETF追蹤的是客製化Smart Beta指數。指數先從台灣市值前300大、流動性較佳的上市公司出發，再綜合自由現金流收益率、股利率、益本比、盈利能力、負債、下行風險及配息紀錄，篩選50檔股票。成分股不是按市值加權，而是以股利率加權，單一成分股權重上限為8%。
| 比較重點 | 00940價值高息策略 | 傳統市值型ETF |
|---|---|---|
| 選股核心 | 自由現金流、盈利、估值、股息與風險 | 主要按公司市值及流動性 |
| 權重方法 | 股利率加權，單股上限8% | 市值愈大，權重通常愈高 |
| 集中度 | 目前最大持股約5.67% | 可能高度集中於超大型權值股 |
| 可能優勢 | 現金流導向、持股較平均、月配息 | 結構簡單、換股較少、貼近大盤 |
| 主要風險 | 因子失效、換股頻繁、周期股股息下調 | 大型權值股估值及集中風險 |
「00940股票」其實是市場對ETF的俗稱。00940本身是一籃子基金受益權單位，不是單一公司的普通股；代碼00940用於台灣市場下單。投資者買入後，同時承受50檔台股的價格波動、基金追蹤誤差、換股成本及新台幣匯率變動。
不代表。ETF單位價格由基金資產淨值、單位數及市場供求決定。00940每單位淨值在2026年8月17日為12.54元，只能說每一單位的名義入場金額較低，不能說其持有公司的估值便宜。買入前應比較即時市價與參考淨值，避免在折溢價擴大時追價。
想比較在香港市場買賣的高息產品，可延伸閱讀3110 ETF投資指南；比較時應以交易市場、貨幣、總費用及含息回報為準，而不是只看派息次數。
香港投資者要買00940，需要選擇支援台灣市場的券商或銀行證券服務。不是每間香港券商都開放台股ETF、盤中零股或月供，因此開戶及入金前要先確認產品代碼、交易幣種、最低佣金、託管費與稅務處理。
| 買入方式 | 交易單位 | 按12.54元淨值示例 | 注意事項 |
|---|---|---|---|
| 整張交易 | 1,000單位 | 約新台幣12,540元 | 未計佣金、匯率與市價偏差 |
| 盤中零股 | 1至999單位 | 1單位約新台幣12.54元 | 零股市場報價及流動性可能不同 |
| 定期定額 | 視券商規則 | 可按固定金額 | 未必支援境外客戶或所有ETF |
如果券商支援台股定期定額或盤中零股，00940可以採用分批買入方式。不過金額太細時，最低佣金及換匯點差可能佔比很高。香港投資者應先把每次總成本換算成百分比，再決定每月買、每季買，還是累積到較大金額才交易。
00940的實際成本分為「交易時支付」及「基金內部扣除」兩類。0.30%是管理費，不是買賣佣金，更不包括港幣換新台幣、最低收費、平台費、賣出證交稅及買賣價差。
| 成本項目 | 何時產生 | 2026年參考 | 香港投資者重點 |
|---|---|---|---|
| 券商佣金 | 買入及賣出 | 由券商自行訂定；0.1425%為常見標準費率參考 | 留意折扣後費率及最低收費 |
| ETF證交稅 | 賣出時 | 賣出價金0.1% | 買入不收，賣出時計入成本 |
| 港幣／新台幣匯兌 | 兌換及匯回時 | 視券商或銀行點差 | 可能比表面佣金更重要 |
| 買賣價差 | 每次成交 | 隨流動性與市況變動 | 避免使用過大的市價單 |
| 託管／平台費 | 持有或交易時 | 視服務商條款 | 部分海外台股服務另有收費 |
| 基金內扣費 | 每日反映於淨值 | 管理費0.30%＋保管費0.03%＋其他費用 | 不會另行從戶口扣一筆，但會降低淨值 |
例子：假設買入及賣出金額都是新台幣100,000元，若純粹採用0.1425%標準佣金參考，雙邊佣金約285元，賣出證交稅約100元，合計約385元，即0.385%；仍未計匯率點差、最低收費、平台費及價差。實際券商折扣可能較低，但小額交易亦可能因最低佣金而更貴。
元大投信列出的00940管理費為每年0.30%，保管費為0.03%。兩者相加的基礎持有成本約0.33%，但這並不等於完整總費用率；指數授權、交易、審計、行政及換股等基金費用仍會反映在淨值及追蹤差距內。
| 費用 | 年率 | 持有新台幣100,000元的年度概算 |
|---|---|---|
| 管理費 | 0.30% | 約300元 |
| 保管費 | 0.03% | 約30元 |
| 兩項合計 | 0.33% | 約330元 |
| 其他基金營運費用 | 非固定單一數字 | 另反映在基金淨值及追蹤差距 |
高股息ETF往往需要更積極換股。00940每年5月與11月定期審核，2026年5月調整後成分股由60檔變為50檔，涉及10檔刪除。換股可以更新因子曝險，但同時可能增加交易成本、價格衝擊及實現損益，所以不能只比較宣傳頁面的管理費。
00940採月配息安排，對希望建立現金流的投資者有吸引力。最新官方紀錄顯示，2026年6月至9月發放金額由每單位0.045元提高至0.05元。不過基金明確提示，配息來源可能包括收益平準金，而且沒有保證收益及配息。
| 發放日 | 每單位配息（新台幣） | 狀態 |
|---|---|---|
| 2026年9月1日 | 0.050 | 官方已公布 |
| 2026年8月3日 | 0.050 | 已發放 |
| 2026年7月1日 | 0.050 | 已發放 |
| 2026年6月1日 | 0.045 | 已發放 |
若單純以12.54元淨值及單月0.05元作算術示例，單月分配率約0.40%；假設全年每月都維持相同金額，簡單年化約4.78%。這只是敏感度示例，不是預測：日後配息可能上調、下調或暫停，除息後基金價格亦會按分配金額作相應調整。
真正要問的不是「今個月派幾多」，而是：收取配息後，基金淨值能否回復？把所有現金分配再加到市值後，含息總回報是否跑贏替代方案？如果淨值長期下降，單看配息率可能產生「左手交右手」的錯覺。
臺灣證券交易所資料顯示，截至2026年8月17日，00940過去一年回報為41.83%，六個月為31.66%。這段時間台股與多隻科技、電腦周邊及電子股表現強勁，不能直接當成正常年度回報，更不代表未來一年仍會重複。
| 期間 | 00940回報 | 閱讀方式 |
|---|---|---|
| 1日 | -0.24% | 短線噪音較大 |
| 1週 | 0.57% | 不宜用作長期判斷 |
| 1個月 | 5.31% | 受市場風格及換股後持倉影響 |
| 3個月 | 15.19% | 反映近期台股升勢 |
| 6個月 | 31.66% | 屬強勁階段性表現 |
| 1年 | 41.83% | 不可直線外推 |
| 3年／5年 | 尚無完整紀錄 | 基金於2024年才上市 |
00940上市歷史只有約兩年多，現階段計算三年或五年年化報酬率並無足夠實際基金紀錄。投資者亦不要把指數回測當成ETF真實回報：回測通常未完整反映基金費用、追蹤誤差、實際換股成交價及投資者自己的匯率成本。
元大投信公布的近五年指數風險數據顯示，截至2026年6月底，臺灣價值高息指數年化波動度為18.69%、期間最大跌幅為-26.10%；同期香港加權總報酬指數參考值為20.63%及-28.47%。這是指數歷史統計，不是00940基金成立以來績效，而且最大跌幅超過兩成仍屬高波動股票風險。
00940目前持有50檔台灣股票。根據元大投信2026年8月17日資料，最大持股華碩權重5.67%，其後為聯詠、長榮航、英業達及瑞昱；前五大合計約18.42%。相較單一權值股可能佔過半的市值型ETF，00940的單股集中度明顯較低，但產業與因子集中風險仍然存在。
| 排名 | 代碼 | 成分股 | 權重 | 主要業務／風險提示 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2357 | 華碩 | 5.67% | 電腦品牌與硬件；消費電子周期 |
| 2 | 3034 | 聯詠 | 3.44% | 顯示驅動IC；半導體景氣 |
| 3 | 2618 | 長榮航 | 3.40% | 航空運輸；油價與景氣敏感 |
| 4 | 2356 | 英業達 | 3.01% | 伺服器及電子製造；訂單周期 |
| 5 | 2379 | 瑞昱 | 2.90% | 網絡與多媒體晶片；科技周期 |
| 組合項目 | 2026年8月17日比例／數值 | 投資解讀 |
|---|---|---|
| 台灣股票 | 96.89%，共50檔 | 主要風險仍來自台股 |
| 現金 | 3.11% | 用於申贖、配息及交易管理 |
| 臺股期貨 | 2.32% | 作曝險管理，並非額外2.32%現金資產 |
| 最大單一持股 | 華碩5.67% | 低於指數8%上限 |
| 前五大持股 | 合計18.42% | 單股分散，但科技與周期產業仍會同向波動 |
因為指數不是永久持有同一批「高息股」，而是按規則定期重新排名。盈利下降、自由現金流轉弱、估值上升、股息率回落或風險分數惡化，都可能令公司被剔除。反過來，新納入股票可能正處於周期高位，未來盈利及股息未必維持，因此「規則化選股」只能減少主觀判斷，不等於消除風險。
00940前景取決於台股盈利、現金股息、價值與高息因子是否持續有效，以及香港投資者的港幣／新台幣匯率。若市場升勢由多個產業分享、企業自由現金流改善，00940較平均的持股結構可能受惠；若升市只由少數超大型成長股帶動，00940可能落後市值型指數。
| 情景 | 可能催化劑 | 00940潛在影響 | 投資者應看甚麼 |
|---|---|---|---|
| 樂觀 | 台股盈利擴散、現金流改善、股息穩定 | 多元持股及價值高息因子可能受惠 | 含息總回報、盈利修訂、填息能力 |
| 中性 | 市場區間上落，配息大致維持 | 現金流體驗較平穩，但淨值增長有限 | 費用、折溢價及換股成本 |
| 悲觀 | 科技／航運周期轉弱、企業減派息 | 配息可能下降，淨值及股價同步受壓 | 最大跌幅、股息來源及行業集中度 |
| 港幣升值 | 新台幣相對港幣轉弱 | 台幣資產換回港幣後回報被削弱 | 以港幣計算的實際總回報 |
00940較適合想投資台灣價值與高息因子、接受RR4股票波動、重視月度現金流而又願意觀察含息總回報的投資者。若你要求本金穩定、不能承受20%以上回撤、只因「月配息」而買，或交易金額太小令最低佣金與匯兌成本過高，00940未必合適。
00940的真正賣點不是「10元價位」或「每月派錢」，而是以自由現金流、盈利、估值及股息規則建立50檔台股組合。2026年8月17日最大持股只有5.67%，前五大合計18.42%，單股集中度相對平均；另一方面，0.30%管理費、0.03%保管費、換股成本及高息因子失效風險都不應忽略。
香港投資者在買入前至少要完成三個檢查：第一，券商是否真正支援台股ETF及零股；第二，港幣換新台幣後的全部交易成本；第三，自己是否用含息、扣費及換匯後的港幣總回報評估。月配息可以改善現金流安排，但不能替代資產配置及風險管理。
不是。00940在臺灣證券交易所上市，以新台幣交易。香港投資者需要使用支援台股市場的券商，並承擔港幣／新台幣匯率及跨境交易成本。
不保證。基金採月配息安排，但金額可以增加、減少或暫停；配息來源亦可能包括收益平準金及已實現資本利得。除息後價格通常會按分配金額調整。
台股整張為1,000單位；盤中零股為1至999單位。能否讓香港客戶買零股及最低下單金額，仍要看券商規則。以2026年8月17日12.54元淨值示例，一張約值新台幣12,540元，未計交易成本。
0.30%是管理費，另有0.03%保管費，兩項基礎成本合計約0.33%。基金亦會負擔指數授權、交易、審計及行政等費用，因此應同時查看總費用率與追蹤差距。
00940是價值高息Smart Beta策略，以股利率加權並設單股8%上限；0050主要追蹤台灣50大型權值股並按市值加權。00940持股較平均及月配息，0050則更直接反映大型權值股表現，兩者不是單純比較配息率便能決定。
不是。配息會令基金淨值在除息時相應下降。真正回報應把期末市值、全部配息、交易費、稅項及港幣／新台幣匯率一併計算。高配息但淨值持續下跌，總回報仍可能不理想。
資料截止：2026年8月17日。本文只供一般資訊及教育用途，不構成投資、稅務或法律建議。ETF價格可升可跌，配息及過往回報不代表未來表現；投資前請閱讀最新公開說明書及按個人情況尋求專業意見。
