00941 ETF 全名係「中國信託上游半導體 ETF 證券投資信託基金」，證券簡稱為「中信上游半導體」。佢喺臺灣證券交易所上市，以新台幣買賣，但底層唔係一籃子台灣大型科技股，而係全球半導體設備與材料公司。基金追蹤 NYSE FactSet 上游半導體指數，指數由 50 隻成分證券組成。
臺灣證券交易所 ETF e添富於 2026 年 9 月 2 日列出，00941 資產規模約新台幣 112.49 億元、受益人次約 4.78 萬；同日公開基金資料列出每單位淨值約 24.66 元、流通在外約 4.56 億個受益權單位。數據全部有指定截點，會隨價格、匯率、申購、買回及基金資產變動，唔係即時成交報價或未來規模保證。
本文按中國信託投信、臺灣證券交易所、ICE 及公開基金持股資料，截至 2026 年 9 月 3 日整理 00941 ETF 是什麼、全球成分股真相、經理費與保管費、不配息安排、交易成本、回報口徑、外幣曝險及產業集中風險。全文只作產品資料整理及教育用途，不提供任何投資建議、買賣指示、目標價、回報預測、產品排名或個人化推薦。
先講三個最常見誤解：00941 係台灣掛牌嘅國外股票 ETF，唔等於只投資台股；佢聚焦設備與材料，並無直接以台積電、NVIDIA 或全部半導體產業鏈為核心；基金現行收益分配安排係不配息，因此「00941 殖利率」唔應當成固定現金收入指標。
00941 由中國信託證券投資信託股份有限公司管理，基金於 2024 年 3 月 6 日成立，2024 年 3 月 15 日掛牌。基金經理人為葉松炫、保管銀行為第一商業銀行，計價幣別係新台幣，官方風險報酬等級為 RR4。基金原則上以完全複製法追蹤指數；遇到流動性、停牌、成分異動等特殊情況時，公開說明書容許採用最佳化策略。
| 00941 ETF 基本資料 | 2026 年公開資料口徑 |
|---|---|
| 基金全名 | 中國信託上游半導體 ETF 證券投資信託基金 |
| 證券簡稱 | 中信上游半導體 |
| 交易代號 | 00941（臺灣證券交易所） |
| 基金類型 | 國外股票 ETF／科技主題型 |
| 追蹤指數 | NYSE FactSet 上游半導體指數 |
| 英文指數 | ICE FactSet Selected Upstream Semiconductor Index |
| 成立／掛牌日期 | 2024-03-06／2024-03-15 |
| 交易及計價貨幣 | 新台幣（TWD） |
| 指數成分股數 | 50 隻 |
| 經理費 | 每年 0.90％ |
| 保管費 | 每年 0.20％ |
| 收益分配 | 不配息 |
| 基金經理人 | 葉松炫 |
| 保管銀行 | 第一商業銀行 |
| 風險報酬等級 | RR4 |
一般半導體指數可能同時包含 IC 設計、晶圓製造、記憶體、設備、材料及封裝測試。00941 標的指數就縮窄至「設備」同「材料」兩個上游類別，每個類別按總市值選出 25 隻，合計 50 隻。候選證券來自美國、日本、荷蘭、德國、法國、韓國及台灣等指定市場；指數用 FactSet RBICS 產業分類辨認同半導體設備或材料有關嘅公司。
指數採修正後自由流通市值加權，設備同材料兩個類別於再平衡時各佔約一半，單一成分股亦設權重上限；公開資料顯示定審時單股上限為 7％。市場價格每日變動後，實際權重可以短暫高過 7％，所以「權重上限」要同「某日基金實際持倉」分開理解。指數會按季度審核成分股同重新平衡權重，名單並非永久不變。
| 指數步驟 | 規則重點 | 閱讀時要注意 |
|---|---|---|
| 上市市場 | 涵蓋 7 個國家、13 個交易所 | 基金用台幣交易，但底層公司及交易貨幣跨國 |
| 規模與流動性 | 先通過市值及成交流動性門檻 | 屬上游產業唔代表一定入選 |
| 產業辨識 | 按 FactSet RBICS 分類設備與材料公司 | 部分化工或工業氣體公司亦服務其他產業 |
| 設備類別 | 按總市值選出 25 隻 | 包括光刻、沉積、蝕刻、檢測及其他設備供應商 |
| 材料類別 | 按總市值選出 25 隻 | 包括矽晶圓、工業氣體、化學品及製程材料 |
| 成分股數 | 兩類合計 50 隻 | 50 隻仍集中同一產業鏈上游 |
| 加權方法 | 修正後自由流通市值加權 | 唔係每隻平均 2％ |
| 類別限制 | 設備與材料於再平衡時各約 50％ | 日常價格波動後比例可偏離 |
| 單股上限 | 再平衡時一般上限 7％ | 兩次再平衡之間實際權重可高過上限 |
| 定期調整 | 季度審核成分與再平衡權重 | 可能產生換手、交易成本及追蹤差距 |
呢種設計令 00941 同「持有台積電、NVIDIA、Broadcom 等大型晶片設計或製造公司」嘅半導體 ETF 有明顯差異。設備商收入較受晶圓廠資本開支週期影響；材料及工業氣體公司則可能同時服務電子、醫療、化工或一般工業。兩類企業嘅盈利驅動因素唔完全相同，但仍共同受半導體需求、先進製程投資、出口限制及供應鏈變化影響。
00941 喺臺灣證券交易所買賣。香港讀者查詢交易安排時，要先確認券商戶口有冇支援台灣市場、台股 ETF、新台幣交收、整股及零股委託。搜尋畫面應同時核對代號「00941」、名稱「中信上游半導體」、市場 TWSE 同貨幣 TWD，唔應只憑五位數字落盤。
台灣 ETF 傳統整張交易單位通常為 1,000 個受益權單位，市場亦容許零股交易；但個別券商有冇提供境外客戶零股、定期定額或指定委託類型，要按平台規則確認。固定月供並唔會改變基金嘅產業集中、外幣、折溢價或價格下跌風險，本文亦唔按任何金額提供配置建議。
00941 市場成交同基金淨值以新台幣顯示，但底層持股分布美國、日本、歐洲、韓國及台灣。基金文件指出暫不進行匯率避險，因此 USD、JPY、EUR、KRW 等貨幣相對 TWD 嘅變化會影響基金淨值；香港讀者再以港元衡量時，亦會受到 HKD/TWD 換匯價差與時間點影響。
00941 成本分為交易層同基金層。交易層包括券商手續費、賣出證券交易稅、買賣差價、匯兌與境外託管費；基金層包括經理費、保管費、指數授權、海外交易、稅項、審計、上市及其他營運支出。兩層成本會用不同方式反映，唔可以只睇其中一項。
| 成本項目 | 公開制度／產品口徑 | 點樣理解 |
|---|---|---|
| 券商手續費 | 台灣 ETF 上限範圍為成交金額 0.1425％，實收由券商訂定 | 買入及賣出均可能收取，最低收費與折扣各異 |
| ETF 證券交易稅 | 股票型 ETF 賣出時 0.1％ | 買入一般唔收呢項稅；更新以主管機關資料為準 |
| 買賣差價／滑價 | 冇固定百分比 | 受盤口、成交量、委託方式同市況影響 |
| 港元兌台幣 | 由銀行或券商匯率、加點及收費決定 | 同基金底層多國貨幣曝險係兩個層次 |
| 境外託管／平台費 | 視香港或海外券商規則 | 未必包含喺畫面所示佣金率 |
| 基金內部費用 | 經理費、保管費、指數授權及其他支出 | 反映於基金資產與淨值，唔係每年另寄同額帳單 |
| 海外市場交易成本 | 基金跨多國買賣成分證券時產生 | 季度換股與再平衡可能增加周轉 |
比較券商成本時，要用相同成交金額同交易方式，將買入佣金、賣出佣金、最低收費、賣出稅、匯率點差、平台費及託管費一齊列出。00941 屬國外成分證券 ETF，臺灣證交所亦提示此類 ETF 可能沒有一般台股 10％漲跌幅限制，價格波動同落盤風險要按產品類別理解。
中國信託投信 00941 官方頁面列出經理費每年 0.90％、保管費每年 0.20％，兩項名目合計 1.10％。呢兩項由基金資產內計提，基金公布嘅淨值已反映費用影響；1.10％只係兩項固定費用相加，唔等於包含所有交易、稅項、指數授權及營運支出後嘅完整成本。
| 費用項目 | 00941 公開資料 | 解讀重點 |
|---|---|---|
| 經理費 | 每年 0.90％ | 支付基金管理、跨國投資組合追蹤及營運 |
| 保管費 | 每年 0.20％ | 支付保管銀行及相關服務 |
| 兩項名目合計 | 每年 1.10％ | 只係經理費加保管費 |
| 指數授權及資料 | 按基金契約與服務安排負擔 | 唔一定包含喺兩項名目合計 |
| 海外交易與稅項 | 按實際交易及各市場制度產生 | 跨 13 個交易所可涉及不同結算及稅務成本 |
| 換股及再平衡 | 指數按季度調整 | 實際換手、差價與市場衝擊可造成追蹤差距 |
| 其他營運支出 | 審計、上市、公告及契約容許項目 | 完整費用要查看最新公開說明書及財務報告 |
純數學示例：如全年平均基金持有價值為新台幣 100,000 元，0.90％經理費加 0.20％保管費嘅名目量級約為 1,100 元。基金實際按淨資產及契約方式計提，資產價值每日變動，仲有其他成本；呢個只係說明百分比量級，唔係個人帳單、預測或投資回報計算。
00941 現行收益分配安排係不配息。中國信託投信官方產品資料列明「收益分配：不配息」，臺灣證券交易所截至 2026 年 9 月 2 日亦顯示尚無配息資料。即使基金持有嘅公司可能派發股息，亦唔等於基金會將現金定期分派畀受益人；相關現金會按基金會計、稅務與投資運作反映於資產及淨值。
| 「不配息」相關問題 | 00941 現行事實 | 唔應作出嘅推論 |
|---|---|---|
| 收益分配頻率 | 不配息 | 唔存在固定月配、季配或年配承諾 |
| TWSE 歷史配息 | 截至 2026-09-02 顯示尚無配息資料 | 唔應用零除息紀錄計出虛構殖利率 |
| 成分公司派息 | 部分設備、化工或工業氣體公司可能派息 | 公司股息唔等於 ETF 直接現金分配 |
| 基金內現金 | 按投資、申贖、費用與會計安排管理 | 唔代表每筆股息必定立即再買同一股票 |
| 總回報 | 主要由基金淨值／市場價格變化反映 | 不配息唔代表無收益，亦唔代表必定有正回報 |
| 日後安排 | 以最新基金契約與官方公告為準 | 現行不配息唔係永遠不可修改嘅市場保證 |
「不配息」只係收益分配政策描述，唔可以直接判斷產品成本、稅務效果或持有人最終結果。不同居住地、帳戶、券商及稅務身分可以有不同處理；本文唔提供個人稅務或現金流安排建議。
閱讀 00941 回報時，要分清市場價格回報、基金淨值回報、標的指數回報同港元折算結果。市場價格由台股盤中買賣決定；基金淨值按底層資產、負債、匯率及費用計算；指數回報按 ICE 規則計算；香港讀者嘅港元結果仲受 HKD/TWD 換匯時間與成本影響。
| 期間／口徑 | TWSE 於 2026-09-02 列出數字 | 限制 |
|---|---|---|
| 一日 | -1.61％ | 只反映單一交易日，波動可非常大 |
| 一週 | -4.03％ | 短期數字易受個別市場事件影響 |
| 一個月 | -5.11％ | 資料窗同其他平台未必完全相同 |
| 三個月 | -2.43％ | 唔應同年化數字直接比較 |
| 六個月 | 8.93％ | 只係截至指定日期嘅歷史區間 |
| 一年 | 77.68％ | 唔代表下一年或長期平均回報 |
| 基金淨值 | 2026-09-02 公開資料約 NT$24.66 | 單日淨值唔係回報率，亦唔係成交保證 |
| 港元結果 | 沒有單一官方固定百分比 | 要按實際 HKD/TWD 匯率、費用及成交日計算 |
同一頁面同時出現「一個月 -5.11％」同「一年 77.68％」，正好說明回報高度依賴起訖日。00941 成立於 2024 年，歷史期仍較短，而且半導體設備、材料訂單同估值具有明顯週期性；任何歷史升幅、跌幅或波動數字都唔構成未來表現推算。
基金需負擔費用、稅項、海外交易與現金管理，實際持倉亦可能因申贖、公司行動或操作時差偏離指數。00941 底層市場遍布美國、歐洲及亞洲，而台股交易時段同多數海外市場唔重疊，盤中價格與估計淨值可能受期貨、前一日收市價、即時匯率及市場預期影響，形成折價或溢價。
| 價格／回報概念 | 主要資料來源 | 常見差異原因 |
|---|---|---|
| 市場成交價 | 臺灣證券交易所買賣盤 | 供求、流動性、海外休市、差價及市場預期 |
| 基金淨值 | 經理公司按資產負債計算 | 海外收市價、匯率、費用、稅項與估值時點 |
| 盤中估計淨值 | 經理公司提供參考值 | 即時匯率、代理價格及海外市場未開市可造成誤差 |
| 標的指數 | ICE Data Indices | 按指數規則、成分與報酬類型計算 |
| 持有人結果 | 實際成交與帳戶紀錄 | 買入日、賣出日、佣金、稅、換匯及託管安排 |
2026 年 9 月 2 日公開持股資料顯示，00941 前十大成分股約佔基金 65.71％。最大持股係 Air Products and Chemicals（氣體產品與化學）約 7.64％，其後為液化空氣、ASML、Linde、巴斯夫及 Lam Research。頭十大同時包含設備商、工業氣體及化工材料公司，正正反映「上游半導體」唔等於純晶片製造。
| 排名 | 公司／代號 | 2026-09-02 權重 | 主要上游方向 |
|---|---|---|---|
| 1 | Air Products and Chemicals（APD） | 7.64％ | 工業及製程氣體 |
| 2 | 液化空氣集團（Air Liquide） | 7.21％ | 工業及電子特氣 |
| 3 | ASML | 6.95％ | 半導體光刻設備 |
| 4 | Linde | 6.93％ | 工業及製程氣體 |
| 5 | 巴斯夫（BASF） | 6.80％ | 化學與製程材料 |
| 6 | Lam Research | 6.73％ | 沉積、蝕刻與晶圓設備 |
| 7 | 信越化學 | 6.09％ | 矽晶圓與電子材料 |
| 8 | Applied Materials | 6.06％ | 晶圓製造設備 |
| 9 | KLA | 5.93％ | 製程控制及檢測設備 |
| 10 | 東京威力科創 | 5.37％ | 晶圓製造設備 |
前五大約佔 35.53％，前十大約佔 65.71％。數字顯示 50 隻成分股並非平均權重，而且頭部公司對基金波動仍有明顯影響。持股亦會因市場價格、季度定審、基金申贖及公司行動改變；上表只代表指定日期截面。
| 區域／產業觀察 | 2026-07-31 公開資料 | 成分股真相 |
|---|---|---|
| 美國 | 47.0％ | 最大地區，但唔係美國單一市場 ETF |
| 日本 | 24.4％ | 設備與材料供應商佔重要位置 |
| 荷蘭 | 9.0％ | ASML 等公司令權重較突出 |
| 法國 | 7.2％ | 主要受大型工業氣體公司影響 |
| 德國 | 6.7％ | 化工與材料公司佔比明顯 |
| 台灣 | 2.7％ | 唔以台積電為核心，台股比重較小 |
| 韓國 | 1.0％ | 權重會隨定審與市場變化 |
| 資訊科技 | 54.3％ | 主要包括半導體設備與檢測公司 |
| 原材料 | 43.5％ | 工業氣體、化學與晶圓材料令比重接近科技 |
| 現金／其他 | 約 2.2％ | 基金實際資產唔會永遠 100％等同指數股票 |
台積電核心業務係晶圓代工，唔屬於指數要聚焦嘅設備或材料兩大類別，所以 00941 唔以台積電做核心。基金可以持有景碩、健策、旺矽、崇越等台灣上游相關公司，但整體台灣比重只係組合一部分。用「台灣掛牌」推斷「主要持有台灣半導體」會得出錯誤結論。
以下用中國信託投信同一份 2026 年產品資料比較三隻半導體 ETF 嘅投資範圍、費用與收益分配。表格只作結構對照，不構成產品排名、回報預測或買賣結論。
| 代號 | 主要範圍 | 收益分配 | 經理費／保管費 | 主要結構風險 |
|---|---|---|---|---|
| 00941 | 全球上游半導體設備與材料、50 隻 | 不配息 | 0.90％／0.20％ | 產業週期、跨國匯率、頭部持股及海外時差 |
| 00891 | 台灣半導體產業鏈、ESG 關鍵半導體指數 | 季配息節奏 | 0.40％／0.035％ | 台灣市場、單一產業及大型權重股集中 |
| 00954 | 日本半導體產業 | 年配息節奏 | 0.60％／0.15％ | 日本市場、JPY/TWD、產業與區域集中 |
三隻產品都以新台幣喺台灣交易，但底層市場、成分股、費率、配息政策同匯率因素不同。單憑代號接近、同屬半導體或短期回報高低，無法判斷產品實際曝險是否相同。
| 風險 | 00941 可能受到嘅影響 |
|---|---|
| 半導體資本開支週期 | 晶圓廠延後擴產、設備驗收或削減投資可影響設備商訂單 |
| 材料需求與價格 | 工業氣體、矽晶圓及化學材料需求、合約與原料成本會影響盈利 |
| 產業集中 | 50 隻股票仍集中半導體上游，唔等於跨產業分散 |
| 頭部持股集中 | 前十大約佔 65.71％，大型公司價格變化影響較大 |
| 跨國匯率 | 基金不做匯率避險，USD、JPY、EUR、KRW 等相對 TWD 變動可影響淨值 |
| 出口管制與地緣 | 設備、先進製程技術及材料可能受跨境政策限制 |
| 海外交易時差 | 台股開市時多個底層市場未開市，估計淨值與成交價可能偏離 |
| 折溢價與流動性 | 市場價格可高於或低於基金淨值，差價會隨市況變化 |
| 追蹤差距 | 費用、稅項、現金、匯率、換股同交易執行可令基金偏離指數 |
| 無漲跌幅限制 | 國外成分證券 ETF 價格短期可大幅波動 |
| 不配息 | 持有人不會按固定週期收到基金現金分配 |
| 法規與稅務 | 市場、券商、居住地及帳戶安排不同，實際處理可以改變 |
00941 係 2024 年成立、喺臺灣證券交易所以新台幣買賣嘅國外股票 ETF，追蹤由 50 隻全球半導體設備及材料公司組成嘅 NYSE FactSet 上游半導體指數。指數分設備與材料兩類、各選 25 隻，採修正自由流通市值加權及季度調整；所以佢唔係半導體全產業 ETF、唔係台積電 ETF，亦唔係 50 隻平均權重。
中國信託投信列出經理費每年 0.90％、保管費每年 0.20％，兩項名目合計 1.10％；基金現行不配息。臺灣證券交易所截至 2026 年 9 月 2 日列出規模約 112.49 億元，歷史一年區間數字為 77.68％，但同一頁面嘅一個月及三個月數字分別為 -5.11％同 -2.43％，顯示不同期間可以有完全不同結果。
最新持股截面嘅前十大約佔 65.71％，當中同時有 ASML、Lam Research、Applied Materials 等設備商，以及 Air Products、液化空氣、Linde、巴斯夫等氣體與材料公司。基金用台幣顯示，但底層跨美國、日本及歐洲，而且不做匯率避險；閱讀時要同時核對持股日期、產業範圍、海外時差、折溢價、基金費用及多國貨幣因素。
| 核對項目 | 00941 應查資料 |
|---|---|
| 證券身分 | 00941／中信上游半導體／TWSE／TWD |
| 追蹤範圍 | 全球半導體設備與材料，而非全產業或單純台股 |
| 成分規則 | 50 隻、設備 25＋材料 25、季度調整 |
| 集中度 | 最新前十大權重及設備／材料、區域分布 |
| 固定費用 | 經理費 0.90％、保管費 0.20％ |
| 收益分配 | 現行不配息，TWSE 尚無歷史配息資料 |
| 匯率 | 底層多國貨幣相對 TWD；香港讀者另有 HKD/TWD |
| 價格 | 分清市場價、淨值、盤中估計淨值與折溢價 |
| 交易成本 | 佣金、賣出稅、差價、換匯、平台及託管費 |
| 風險文件 | 最新公開說明書、財務報告、基金頁與交易所公告 |
風險披露：本文只作教育及公開資料整理，不構成投資建議、投資研究、要約、招攬、個人化推薦或任何回報保證。ETF 價格可升可跌，持有人可能損失部分或全部本金。過往回報、費用、規模及成分股不代表未來；所有資料均有指定日期，使用前應查閱中國信託投信、臺灣證券交易所、ICE 及相關機構最新正式文件。
00941 係中國信託上游半導體 ETF 喺臺灣證券交易所嘅代號，以新台幣交易，追蹤 NYSE FactSet 上游半導體指數，集中持有全球半導體設備與材料公司。
標的指數由 50 隻成分證券組成，設備類別選 25 隻、材料類別選 25 隻。基金實際資產仲可以包含現金、應收付項目或為追蹤需要使用嘅其他工具。
唔係。00941 聚焦設備與材料，2026 年 9 月 2 日最大持股為氣體產品與化學約 7.64％；台積電屬晶圓代工，唔係基金標的指數嘅核心類別。
指定日期前十大包括氣體產品與化學、液化空氣、ASML、Linde、巴斯夫、Lam Research、信越化學、Applied Materials、KLA 同東京威力科創，合計約 65.71％。名單與權重會改變。
官方列出經理費每年 0.90％、保管費每年 0.20％，兩項名目合計 1.10％。基金另有指數授權、海外交易、稅項及其他營運支出，所以 1.10％唔等於所有成本總和。
現行安排係不配息。中國信託投信產品資料清楚列明不配息，臺灣證券交易所截至 2026 年 9 月 2 日亦顯示尚無配息資料。
有。基金以台幣計價，但底層持股跨美國、日本、歐洲及韓國，而且基金文件表示暫不進行匯率避險，多國貨幣相對台幣變化會影響淨值。
台灣 ETF 傳統整張交易通常為 1,000 個受益權單位，亦可按市場及券商安排做零股交易。境外券商是否支援、最低數量及收費要按平台確認。
指數用修正自由流通市值加權，而唔係平均權重；大型設備與材料公司於再平衡後仍可佔較高比例，市場價格變動亦會令日常實際權重偏離定審上限。
唔代表。77.68％係 TWSE 截至 2026 年 9 月 2 日列出嘅特定一年歷史區間；同頁面一個月同三個月數字均為負。起訖日、市況、費用、匯率及成交價格不同，結果都會不同。
