1321 ETF 一般指喺東京證券交易所上市嘅「NEXT FUNDS Nikkei 225 Exchange Traded Fund」，日文證券代號係 1321，交易幣別為日圓。基金由野村資產管理管理，目標係追蹤 Nikkei 225 Total Return Index（日經平均股價總回報指數）。
呢篇 2026 指南會用野村資產管理、日經指數公司同日本交易所集團（JPX）資料，逐項核對 1321 ETF 係乜、股價與交易單位、手續費、管理費、派息、歷史回報、225 隻成分股，以及已公布嘅 2026 年 1 拆 100 安排。所有數字均標示資料日期；全文只作公開資料整理及教育用途，不構成投資建議、產品推薦、買賣邀請、招攬或回報保證。
先釐清三個最容易混淆嘅重點：第一，本文嘅 1321 係日本上市 ETF，唔係港交所同號證券；第二，1321 追蹤日經 225，指數採價格加權，持有 225 隻股票唔等於每隻平均分配；第三，基金已公布 2026 年 10 月進行 1 拆 100，現時與拆分後嘅價格、交易單位及每口派息口徑不可直接比較。
1321 全名係「NEXT FUNDS Nikkei 225 Exchange Traded Fund」，簡稱 NF Nikkei 225 ETF。基金於 2001 年 7 月 9 日成立、同年 7 月 13 日上市，屬日本國內股票指數 ETF，並無預設固定到期日。管理公司係 Nomura Asset Management（野村資產管理）。
| 基本資料 | 1321 官方資料 |
|---|---|
| 正式名稱 | NEXT FUNDS Nikkei 225 Exchange Traded Fund |
| 簡稱 | NF Nikkei 225 ETF |
| 證券代號 | 1321（資料商亦可能顯示 1321 JP／1321.T） |
| 產品類型 | 日本國內股票、被動指數 ETF |
| 成立／上市 | 2001-07-09／2001-07-13 |
| 上市市場／幣別 | 東京證券交易所／日圓 |
| 管理公司 | Nomura Asset Management（野村資產管理） |
| 追蹤指數 | Nikkei 225 Total Return Index |
| 現行交易單位 | 1 口（截至 2026-09-03） |
| 已公布交易單位變更 | 2026-10-05 起改為 10 口 |
| 已公布基金單位拆分 | 2026-10-07 生效，每 1 口拆成 100 口 |
| 收益分配基準日 | 每年 7 月 8 日；不保證必定分配或固定金額 |
| ISIN | JP3027650005 |
日經 225 由 Nikkei Inc. 編製，由東京證券交易所 Prime Market 中具代表性嘅 225 隻股票組成，採用價格加權並配合指數除數調整。簡單講，經調整後股價較高嘅成分股，對指數升跌通常有較大影響；公司市值較大並唔會自動等於權重最高。
指數成分一般每年 4 月及 10 月作定期檢討，企業行動亦可能觸發特別調整。1321 追蹤嘅係總回報版本，即指數計算假設成分股股息再投資；但基金實際回報仍會受信託報酬、其他支出、現金部位、交易時點、稅務及追蹤差距影響。
| 日經 225 結構 | 實際意思 | 唔應誤解為 |
|---|---|---|
| 225 隻 Prime Market 股票 | 覆蓋多個日本產業，但公司數目固定為 225 | 代表所有日本上市公司 |
| 價格加權 | 經調整後股價較高者通常影響較大 | 按公司市值或每隻平均加權 |
| 總回報版本 | 基準指數假設股息再投資 | 基金唔會作現金分配 |
| 定期檢討 | 成分公司與調整系數可以改變 | 持股及權重永久不變 |
| 單一國家股票指數 | 集中於日本股票及日圓資產 | 全球或多資產配置 |
NEXT FUNDS 官方頁面顯示，1321 喺 2026 年 9 月 3 日嘅交易所收市價為 66,480 日圓。2026 年 9 月 2 日每 100 口基金淨值為 6,658,712 日圓，即每口約 66,587.12 日圓；基金淨資產為 17,114.50 十億日圓，即約 17.11 兆日圓。
截至 2026 年 9 月 3 日，交易所標準交易單位仍係 1 口，所以官方頁面顯示嘅最低交易金額為 66,480 日圓。呢個只係按收市價計算嘅證券金額，未包括券商佣金、日圓兌換、買賣差價、報價或稅務相關成本，而且市場價格每日都會變。
| 價格／規模資料 | 官方截面 | 日期與口徑 |
|---|---|---|
| 交易所收市價 | 66,480 日圓／口 | 2026-09-03；市場成交價 |
| 基金淨值 | 6,658,712 日圓／100 口 | 2026-09-02；每口約 66,587.12 日圓 |
| 現行最低交易金額 | 66,480 日圓 | 1 口 × 收市價；未計其他成本 |
| 基金淨資產 | 17,114.50 十億日圓 | 2026-09-02；約 17.11 兆日圓 |
| 已發行受益權單位 | 257,024,243 口 | 2026-09-02；拆分前口徑 |
| 市場價與淨值差 | 會隨供求變動 | 成交價並唔等同每口淨值 |
野村資產管理於 2026 年 8 月 25 日公告，1321 每 1 口將拆成 100 口，記錄日為 2026 年 10 月 6 日，拆分於 10 月 7 日生效；JPX 標準交易單位會由 1 口改為 10 口，變更日期為 10 月 5 日。交易所買賣不會因公告列明嘅基金申購贖回暫停日而停市。
拆分只係把一個基金單位切細：理論上單位數量乘 100、每口價格及每口淨值除以 100，基金總資產同持有人按比例計嘅經濟權益唔會因拆分本身憑空增加。以 2026 年 9 月 3 日收市價作純機械示例，66,480 ÷ 100 約為每口 664.8 日圓；若以拆分後 10 口交易單位計，證券金額約 6,648 日圓。呢個只係比例示範，唔係 10 月市場價格預測。
| 拆分項目 | 公告安排 | 閱讀重點 |
|---|---|---|
| 拆分比例 | 1：100 | 每 1 口變成 100 口 |
| 記錄日 | 2026-10-06 | 用於確認拆分權利 |
| 生效日 | 2026-10-07 | 基金單位拆分正式生效 |
| 標準交易單位 | 1 口改為 10 口 | 2026-10-05 起生效 |
| 基金總價值 | 拆分本身不改變 | 價格與單位數按比例調整 |
| 歷史數據 | 不同網站調整時間可不同 | 比較前要核對拆分前／後口徑 |
1321 係東京證券交易所證券，並非港交所掛牌產品。香港帳戶能否顯示、交易或設定定期指令，要視乎券商嘅日本市場權限、客戶資格、產品名單、即時報價及所在地規則。以下只整理落盤畫面需要核對嘅欄位，並非任何交易指示。
| 核對項目 | 1321 資料 | 常見混淆 |
|---|---|---|
| 證券身分 | 1321／NF Nikkei 225 ETF／Tokyo Stock Exchange | 只輸入「1321」而揀到其他市場同號證券 |
| 交易幣別 | 日圓 JPY | 帳戶以港元顯示，不代表成交貨幣係港元 |
| 交易單位 | 現時 1 口；2026-10-05 起 10 口 | 券商或資料網站未同步拆分安排 |
| 報價口徑 | 市場價、買入價、賣出價、iNAV、每 100 口淨值 | 將每 100 口淨值當成每口成交價 |
| 市場權限 | 日本股票／ETF 交易權限 | 帳戶已開立但未啟用日本市場 |
| 交收與稅務 | 按平台、投資者身分及適用規則 | 直接套用香港證券嘅收費或稅務口徑 |
JPX 現貨市場一般分為日本時間 09:00–11:30 及 12:30–15:30 兩節。日本比香港快一小時，對應香港時間一般係 08:00–10:30 及 11:30–14:30；兩地均不採用夏令時間。券商接受落盤時間、盤前指令、假期安排同報價延遲可以另有規則。
唔一定。部分平台嘅定期投資功能只覆蓋指定市場或指定產品；就算支援日本股票，都唔代表 1321 必然列入自動投資名單。拆分前後嘅最低單位亦會改變，定期指令可能受最低數量、日圓餘額、換匯、休市日順延及平台零碎單位政策限制。
| 定期指令欄位 | 需要查閱嘅平台資料 |
|---|---|
| 產品資格 | 1321 是否列入自動投資名單，而唔只係可手動交易 |
| 最低數量／金額 | 拆分前後交易單位、平台最低門檻與零碎單位規則 |
| 執行方式 | 市價、限價、集合競價或平台批量成交安排 |
| 貨幣處理 | 預先持有日圓、即時換匯或平台自動兌換嘅成本 |
| 失敗規則 | 資金不足、休市、產品暫停或拆分期間點樣處理 |
| 取消與修改 | 截止時間、下一期生效時間及可能費用 |
交易 1321 嘅成本可分為帳戶層面同基金層面。帳戶層面包括券商佣金、平台或市場費、港元兌日圓匯差、買賣差價、即時報價費，以及可能適用嘅稅務或收益分配處理費；基金層面就包括信託報酬同其他由基金資產承擔嘅支出。兩者計法同扣取時間唔同，唔應用一個百分比概括。
| 成本項目 | 何時反映 | 核對方法 |
|---|---|---|
| 券商佣金 | 買入或賣出成交 | 查日本股票／ETF 價目表、最低收費及階梯收費 |
| 市場／平台費 | 視乎帳戶安排 | 查佣金以外有冇固定費、結算費或服務費 |
| 港元兌日圓成本 | 換匯或自動兌換時 | 核對匯率、點差、最低費用及融資安排 |
| 買賣差價 | 每次市場成交 | 同時查看最佳買入價、賣出價及盤口深度 |
| 市場價與淨值差 | ETF 出現折價或溢價時 | 比較成交價、iNAV 與最新基金淨值 |
| 收益分配／稅務處理 | 基金作收益分配時 | 按投資者身分、券商鏈條與適用規則確認 |
| 信託報酬 | 持有期間由基金資產計提 | 反映喺淨值，唔係每年向帳戶另發帳單 |
| 其他基金支出 | 實際發生時由基金承擔 | 查總經費率、年報與公開說明書 |
用 2026 年 9 月 3 日收市價作純算術例子，現行 1 口 × 66,480 日圓等於 66,480 日圓；按公告拆分比例機械換算，拆分後 10 口理論證券金額約 6,648 日圓。兩者都未包含任何帳戶成本，亦唔代表實際成交價或適合任何人嘅資金額。
NEXT FUNDS 官方產品頁列出，1321 現行信託報酬率為每年 0.08987％（含稅）。基金採用按淨資產規模計算嘅費率安排，官方會按每年 1 月及 7 月底資產規模檢視實際比率，因此 0.08987％並非永久鎖定數字。
同一官方頁面另列出總經費率 0.14％（含稅），統計期為 2025 年 7 月 9 日至 2026 年 7 月 8 日。信託報酬係合約內按基金資產計提嘅管理費項目；總經費率則係指定會計期實際支出嘅較廣口徑。兩個數字唔應相加，亦唔應視為下一個會計期必然不變。
| 費用口徑 | 官方數字 | 點樣理解 |
|---|---|---|
| 現行信託報酬 | 0.08987％／年（含稅） | 由基金資產計提，會反映於淨值 |
| 未稅信託報酬 | 0.0817％／年 | JPX 上市產品清單所列未稅口徑 |
| 總經費率 | 0.14％／年（含稅） | 2025-07-09 至 2026-07-08 實際會計期口徑 |
| 公開說明書合約上限 | 0.1815％／年（含稅） | 合約容許上限，唔等於現行實際比率 |
| 證券借貸相關費用 | 不高於借貸收入 44％（含稅） | 只在基金進行相關借貸並產生收入時適用 |
| 其他支出 | 按實際發生 | 可包括指數商標、上市、審計、交易及稅項等 |
如果只用 100,000 日圓基金資產作靜態算術示例，100,000 × 0.08987％約等於每年 89.87 日圓信託報酬。實際費用會按基金資產及持有期間反映喺淨值，資產價值、適用比率、持有日數與其他支出都可以變動，所以呢條算式唔係個別帳戶收費單，亦唔包括券商及換匯成本。
1321 嘅收益分配基準日係每年 7 月 8 日，原則上會按基金收到嘅股息與其他收入扣除費用後處理；公開說明書同時列明，收益分配並無保證。設定年度基準日唔等於保證每年都有固定金額，亦唔等於歷史分配率係未來收益率。
官方資料顯示，2026 年 7 月 8 日每 100 口分配 81,200 日圓，即按當時拆分前口徑等於每口 812 日圓。截至 2026 年 9 月 2 日，官方列出嘅歷史分配率為 1.22％；該數字以過去一年稅前分配同指定日淨值計算，只係回望資料。10 月 1 拆 100 後，每口及每 100 口數字嘅單位口徑會改變，跨期比較前要確認官方有冇作拆分調整。
| 收益分配基準日 | 每 100 口分配（稅前、日圓） | 口徑 |
|---|---|---|
| 2022-07-08 | 49,700 | 拆分前歷史資料 |
| 2023-07-08 | 57,600 | 歷史分配，不代表未來 |
| 2024-07-08 | 61,700 | 歷史分配，不代表未來 |
| 2025-07-08 | 72,300 | 歷史分配，不代表未來 |
| 2026-07-08 | 81,200 | 最近一次；1 拆 100 生效前 |
| 派息數字 | 真正意思 | 唔應推斷 |
|---|---|---|
| 每年 7 月 8 日 | 年度收益分配基準日 | 保證每年派息 |
| 2026 年每 100 口 81,200 日圓 | 最近一次拆分前歷史稅前金額 | 下一年一定相同或更高 |
| 歷史分配率 1.22％ | 過去一年分配除以指定日淨值 | 基金總回報或未來息率 |
| 總回報指數 | 基準假設成分股股息再投資 | 基金一定不作現金分配 |
| 1 拆 100 | 每口分配會按新單位口徑變細 | 拆分本身增加總收益 |
野村截至 2026 年 7 月 31 日嘅月報，以「分配金再投資淨值」計算 1321 歷史回報：一個月 -8.1％、三個月 8.6％、六個月 21.6％、一年 59.2％、三年累計 104.0％，成立以來累計 655.5％。同一報告列出 Nikkei 225 Total Return Index 相應回報為 -8.1％、8.7％、21.7％、59.4％、104.9％及 697.0％。
| 截至 2026-07-31 | 1321 分配再投資淨值 | 日經 225 總回報指數 |
|---|---|---|
| 1 個月 | -8.1％ | -8.1％ |
| 3 個月 | 8.6％ | 8.7％ |
| 6 個月 | 21.6％ | 21.7％ |
| 1 年 | 59.2％ | 59.4％ |
| 3 年累計 | 104.0％ | 104.9％ |
| 成立以來累計 | 655.5％ | 697.0％ |
一個月、三個月、一年同三年累計係完全不同起訖日，唔可以把 59.2％一年回報或 104.0％三年累計直接當成往後每年結果。基金與指數嘅差距亦可由信託報酬、其他支出、現金部位、調倉、交易成本、期貨、證券借貸及執行時點造成。
1321 官方回報以日圓計算。香港帳戶如果用港元衡量，最終結果仲會加入 JPY/HKD 匯率、換匯點差、券商費用、收益分配處理及適用稅務。即使基金日圓回報相同，不同換匯日、成本或稅務身分都可以令港元結果不同。
野村 2026 年 7 月月報顯示，1321 持有 225 隻股票，股票佔基金淨值 99.6％，現金及其他項目佔 0.4％。但由於日經 225 採價格加權，前十大持股合計約 48.4％；即使公司數目有 225 隻，權重仍明顯集中於部分高影響力股票。
| 排名 | 公司 | 日本代號 | 基金權重 |
|---|---|---|---|
| 1 | Advantest | 6857 | 12.1％ |
| 2 | Fast Retailing | 9983 | 9.7％ |
| 3 | Tokyo Electron | 8035 | 8.6％ |
| 4 | SoftBank Group | 9984 | 6.5％ |
| 5 | TDK | 6762 | 2.3％ |
| 6 | Recruit Holdings | 6098 | 2.0％ |
| 7 | Fanuc | 6954 | 1.9％ |
| 8 | KDDI | 9433 | 1.8％ |
| 9 | Ibiden | 4062 | 1.7％ |
| 10 | Kioxia Holdings | 285A | 1.7％ |
| 前十大合計 | 48.4％ | ||
同一月報顯示，電氣設備佔 37.8％、零售業 11.8％、資訊及通訊 10.8％、化學 4.4％、機械 4.1％，其他產業合計 30.7％。前三類合計已超過六成，反映日經 225 價格加權結構之下，電子、零售與通訊相關公司對基金結果具有較大影響。
| 產業（截至 2026-07-31） | 佔基金淨值 | 閱讀限制 |
|---|---|---|
| 電氣設備 | 37.8％ | 包括半導體設備、電子零件及工業電子等不同業務 |
| 零售業 | 11.8％ | Fast Retailing 權重令單一公司影響較明顯 |
| 資訊及通訊 | 10.8％ | 公司收入來源與商業模式差異可以好大 |
| 化學 | 4.4％ | 包含材料、化工及相關製造公司 |
| 機械 | 4.1％ | 可受資本開支、出口及工業需求影響 |
| 其他 | 30.7％ | 由多個產業合併列示 |
| 股票合計 | 99.6％ | 餘下 0.4％為現金及其他項目 |
1321 同 1306 都係日本上市指數 ETF，但兩者追蹤嘅指數及加權方法不同。以下只比較公開資料結構，不作產品優劣、適合程度或未來表現判斷。
| 比較項目 | 1321 | 1306 |
|---|---|---|
| 追蹤指數 | Nikkei 225 Total Return Index | TOPIX Total Return Index |
| 加權方法 | 價格加權及除數調整 | 自由流通市值加權 |
| 持股數目 | 225 隻（2026-07-31） | 1,637 隻（2026-07-31） |
| 前十大權重 | 48.4％ | 23.0％ |
| 最大持股影響 | Advantest 12.1％ | 三菱 UFJ 金融集團 3.9％ |
| 2026 年拆分 | 已公布 10 月 1 拆 100 | 4 月已完成 1 拆 10 |
| 主要差異來源 | 成分範圍、加權方法、調整規則、費用及交易口徑 | |
| 風險 | 對 1321 或香港帳戶可能造成嘅影響 |
|---|---|
| 日本股票價格 | 成分股下跌會令基金淨值及市場價下降，本金並無保證 |
| 價格加權與集中度 | 少數經調整後高價股票可對日經 225 及基金造成較大影響 |
| 市場價與淨值差 | ETF 供求可令成交價相對淨值出現折價或溢價 |
| 日圓匯率 | 香港帳戶換算港元時會受日圓升跌及換匯成本影響 |
| 流動性與差價 | 市場壓力下買賣差價可以擴大，成交價未必貼近淨值 |
| 追蹤差距 | 費用、現金、交易、期貨及調倉可令基金表現偏離指數 |
| 指數變更 | 日經 225 納入、剔除及調整系數變化會改變基金組合 |
| 收益分配 | 年度分配金額可以上升、下降或不作分配 |
| 拆分資料口徑 | 拆分前後每口價格、淨值、成交量與派息不可直接比較 |
| 境外帳戶與稅務 | 市場准入、預扣、申報及中介費用因身分與平台而異 |
如果想喺留言區討論，可以講你最想核對嘅係「日經 225 價格加權」、「1 拆 100 後點讀價格」，定「信託報酬同總經費率」。互動只應圍繞公開資料同計算口徑，唔應視作個人化投資意見。
1321 係一隻喺東京證券交易所上市、以日圓交易嘅日本股票 ETF，目標追蹤 Nikkei 225 Total Return Index。基金持有 225 隻股票，但價格加權令前十大截至 2026 年 7 月底合計達 48.4％，Advantest、Fast Retailing 及 Tokyo Electron 三者已佔約三成。因此，「持有 225 隻」唔應直接理解為每隻股票平均分散。
費用方面，官方列示現行信託報酬為每年 0.08987％（含稅），最近會計期總經費率為 0.14％；兩者定義不同，唔應相加。收益分配方面，每年 7 月 8 日為基準日，2026 年每 100 口歷史分配為 81,200 日圓，但未來有冇分配及金額均無保證。
資料口徑方面，1321 截至 2026 年 9 月 3 日仍以 1 口為交易單位；官方已公布 10 月 5 日把交易單位改為 10 口，並於 10 月 7 日完成 1 拆 100。閱讀跨期資料時，要同步核對拆分前後、每口與每 100 口、市場價與淨值、日圓與港元，以及累計與單期回報。
| 最後核對項目 | 1321 最新資料 |
|---|---|
| 證券身分 | NF Nikkei 225 ETF／1321／東京證券交易所／JPY |
| 追蹤指數 | Nikkei 225 Total Return Index |
| 現行交易單位 | 1 口（截至 2026-09-03） |
| 2026 年拆分 | 10 月 5 日交易單位改為 10 口；10 月 7 日 1 拆 100 生效 |
| 持股數目 | 225 隻（2026-07-31） |
| 前十大集中度 | 48.4％（2026-07-31） |
| 信託報酬 | 0.08987％／年（含稅） |
| 總經費率 | 0.14％／年（含稅；最近會計期） |
| 收益分配 | 每年 7 月 8 日為基準日；不保證分配 |
| 主要額外風險 | 集中度、日圓、折溢價、追蹤差距、拆分口徑與境外帳戶 |
風險披露：本文只作教育及公開資料整理，不構成投資建議、投資研究、要約、招攬、個人化推薦或任何回報保證。ETF 價格可升可跌，持有人可能損失部分或全部本金。過往回報、費率、規模、持股、收益分配及匯率不代表未來。NEXT FUNDS 官方產品資料主要面向日本居民；境外人士應按所在地規則、稅務身分及券商實際支援核對產品可用性。使用資料前應查閱野村資產管理、JPX、Nikkei Inc. 及相關機構最新正式文件。
1321 係 NEXT FUNDS Nikkei 225 Exchange Traded Fund 嘅東京證券交易所代號，由野村資產管理管理，目標追蹤 Nikkei 225 Total Return Index。
唔係。本文所講嘅 1321 係東京證券交易所上市、以日圓交易嘅日本 ETF。搜尋同號證券時要核對交易所、幣別同正式名稱。
唔係。1321 追蹤日經 225 總回報指數，採價格加權；追蹤 TOPIX 總回報指數嘅 1306 採自由流通市值加權，兩者成分範圍與權重方法不同。
截至 2026 年 9 月 3 日，標準交易單位係 1 口。官方已公布由 2026 年 10 月 5 日起改為 10 口，並於 10 月 7 日進行 1 拆 100。平台顯示可能有同步時間差。
拆分把每口基金單位切細，令每口價格與淨值按比例下降、單位數量按比例增加。拆分本身唔會令基金總資產或持有人經濟權益憑空增加，實際市場價格仍由交易形成。
0.08987％係官方列示嘅現行含稅信託報酬率；0.14％係 2025 年 7 月 9 日至 2026 年 7 月 8 日會計期嘅含稅總經費率。兩者定義不同，唔應相加。
基金每年 7 月 8 日設定一次收益分配基準日。2026 年每 100 口歷史分配為 81,200 日圓，但有冇分配及金額均無保證；拆分後亦要按新單位口徑閱讀。
截至 2026 年 7 月 31 日，最大持股係 Advantest，權重約 12.1％；其後係 Fast Retailing 9.7％及 Tokyo Electron 8.6％。持股權重會隨市場及基金交易變動。
唔係。日經 225 採價格加權並使用指數除數調整。2026 年 7 月底前十大持股合計約 48.4％，所以公司數目唔等於平均權重。
唔係。基金官方回報以日圓計算；香港帳戶若用港元衡量，結果仲受 JPY/HKD 匯率、換匯成本、券商費用、收益分配處理及適用稅務影響。
