先講重點：2806 ETF 是Global X 中國消費龍頭品牌 ETF的港元交易櫃台，每手 50 個單位，基金基本貨幣卻是人民幣。現行單一管理費及持續收費均列為 0.68%，並不是兩項相加成 1.36%。基金可結合實物持股與合成方式追蹤指數，不宜理解成只買香港上市消費股的純實物組合。
資料核對日：2026 年 9 月 7 日。持倉、淨值及累計回報快照截至 9 月 3 日；行業分布及年報另列日期。本文只作產品資料及金融知識整理，不構成投資建議、買賣推薦、招攬、價格預測或回報保證。
搜尋「2806 ETF 是什麼」，容易同時看到「中國消費」、「品牌龍頭」、「0.68% 管理費」及「每年派息」等描述。但這些字眼分別涉及投資主題、指數篩選、收費結構和分派政策，不能直接推論成固定成分股或固定收益。以下按介紹、交易、手續費、管理費、派息、回報及成分股的架構，逐項拆解官方資料。
2806 屬被動型股票 ETF，追蹤 Solactive China Consumer Brand Index NTR。它是香港開放式基金型公司 Global X Exchange Traded Funds Series OFC 的子基金，並非單一公司股票，也不是恒生指數 ETF。本文所述交易單位及收費，均針對在聯交所交易的上市類別，不混用非上市類別條款。
| 項目 | 2806 基本資料 |
|---|---|
| 中文／英文名稱 | Global X 中國消費龍頭品牌 ETF／Global X China Consumer Brand ETF |
| 上市地點／追蹤指數 | 香港聯合交易所／Solactive China Consumer Brand Index NTR |
| 港元櫃台／美元櫃台 | 2806／9806；兩者均為每手 50 個單位 |
| 基金基本貨幣 | 人民幣（RMB） |
| 基金經理 | Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Limited |
| 保管人 | Cititrust Limited |
| 成立／上市日期 | 2020 年 1 月 16 日／2020 年 1 月 17 日 |
| 財政年度結算日 | 3 月 31 日 |
| 單一管理費／持續收費 | 現行均為每年 0.68%，不是兩筆相加 |
來源：Global X 官方產品頁及2026 年 4 月 30 日產品資料概要。基金透過指數規則取得中國消費品牌相關公司的市場表現，追蹤目標本身不保證基金回報與指數完全一致。
2806 以港元交易，9806 以美元交易，兩者是同一基金的不同交易櫃台。美元報價不代表基金投資美國消費股，港元報價也不代表基金的基本貨幣是港元。櫃台之間可能有不同的買賣差價及流動性，亦不會因此自動消除匯率風險。產品資料概要特別列明：兩個櫃台的分派均只以人民幣支付；交易貨幣、基本貨幣和派息貨幣須分開理解。
一般零售交易是在支援該產品的銀行或證券商，透過聯交所二級市場進行。報價頁的代號、基金名稱、交易貨幣、數量和成交確認，是辨認交易內容的欄位；以下只說明機制，不提供買入時點、委託策略或平台推薦。一手 50 個單位，不等於 50 港元。若純粹假設每單位成交價為 HK$40，一手名義成交金額就是 40 × 50＝HK$2,000，另計交易費用；HK$40 並非本文引用的市場報價或目標價。
| 2026 年 9 月 3 日官方快照 | 數值及口徑 |
|---|---|
| 每單位資產淨值（NAV） | RMB 33.35，按基金基本貨幣列示 |
| 港元參考換算 NAV | HK$38.91；不是港元櫃台的市場收市價 |
| 美元參考換算 NAV | US$4.96；不是美元櫃台的市場收市價 |
| 基金資產淨值 | 約 HK$1.6733 億（官方港元換算值） |
上述資料來自官方產品頁的基金資料及 NAV 欄位。NAV 是基金資產扣除負債後的每單位淨值；市場價格則由買賣盤形成，兩者可有折讓或溢價。本文不把參考 NAV 當成即時可成交價格。
月供屬銀行或券商自行提供的服務，不是基金的統一條款。是否涵蓋 2806、最低供款、碎股處理、成交日期及收費，均視乎平台當時安排。每手 50 個單位的交易所規則，不能直接推算所有平台的月供最低金額；月供亦不會消除基金價格下跌的風險。
| 交易成本項目 | 列示費率／說明 |
|---|---|
| 券商佣金及平台費 | 按個別平台收費表，可能設最低收費 |
| 證監會交易徵費 | 成交金額的 0.0027% |
| 會財局交易徵費 | 成交金額的 0.00015% |
| 聯交所交易費 | 成交金額的 0.00565% |
| 此 ETF 的印花稅 | 不徵收 |
| 其他可能成本 | 結算、託管、換匯及代收分派等平台費用，以及買賣差價 |
三項百分比費用及印花稅安排見官方產品資料概要的交易收費表，買入及賣出均涉及相應收費。假設單邊成交 HK$20,000，三項按未四捨五入計算合共 HK$1.70，尚未包括佣金、平台費及其他成本；實收金額仍受各項進位及最低收費規則影響。
買賣差價是買盤與賣盤的價格差，通常不是帳單上另一筆獨立扣款。「零佣金」只描述佣金一項，也不能推論所有交易成本為零。這些個人交易層面的支出，與下一節基金內部的管理費並不相同。
2806 採用單一管理費結構。2026 年 4 月產品資料概要列示每年管理費及持續收費均為 0.68%。在此結構下，保管、分保管及登記等持續開支包含在單一費用內，超過單一管理費的相關持續開支由基金經理承擔。因此，0.68% 管理費＋0.68% 持續收費＝1.36%，是重複計算。
| 費用概念 | 2806 的解讀 |
|---|---|
| 現行單一管理費 | 每年 0.68%，在基金層面反映 |
| 持續收費 | 在單一費用結構下同為 0.68%，不另加一遍 |
| 保管、分保管及登記費 | 包含於上述單一管理費內 |
| 表現費 | 產品資料概要列為不適用 |
| 個人交易及其他交易成本 | 不能因單一管理費而視為全部免費 |
| 費率是否永久不變 | 不是；文件容許按規定提高至准許上限內，須提前一個月通知 |
若只為解釋年率，假設某筆資產價值全年維持 HK$100,000，0.68% 對應約 HK$680。這只是比例換算，不是持有人每年必定收到的獨立帳單；實際費用隨基金淨值及計提安排反映於基金資產。
「單一」主要描述持續開支安排，不表示投資過程完全沒有其他成本。除了個人佣金、差價及換匯成本，產品資料概要亦說明，基金訂立已注資總回報掉期時，會支付按名義金額計算、涉及佣金及交易成本的前期可變費用，影響 NAV。完整範圍及調整條款見官方產品資料概要的投資策略及費用章節，不能把 0.68% 描述為持有人的「所有成本保證上限」。
2806 的政策是由基金經理酌情決定年度分派，通常在 5 月進行，並無派息金額或必定派息的保證。官方文件亦指出，若營運成本高於現金及持倉產生的收益，可能不作分派。即使經港元櫃台 2806 或美元櫃台 9806 持有，基金層面的分派仍只以人民幣支付；券商後續換匯及入帳安排是另一層服務。
| 已完成的財政年度 | 已審核分派紀錄 |
|---|---|
| 2025 年 4 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日 | 未向股東作出分派 |
| 2024 年 4 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日 | 未向股東作出分派 |
來源：截至 2026 年 3 月 31 日年報，第 114 頁「Distributions」。這兩個財政年度不等於兩個曆年，亦不涵蓋 2026 年 4 月以後。本文未核實該日之後的分派公告，因此不填入未經證實的 2026 年派息金額、除淨日或股息率；過去未派息，也不代表將來永不派息。
產品資料概要容許從資本或實際上從資本作出分派；這類分派可減少 NAV，不等於額外創造收益。現金分派、每單位價格升跌和含息總回報是不同概念。把某一次分派直接乘二或乘十二，或把派息率當成未來總回報，都不能由基金的年度分派政策推導出來。
下表為官方截至 2026 年 9 月 3 日的累計回報，以人民幣 NAV 對 NAV計算，假設分派再投資，已反映基金持續開支，但不包括個別持有人的交易費用。它不是港元櫃台股價的升跌表，也不是任何讀者戶口的實際回報。
| 期間 | 基金累計回報 |
|---|---|
| 1 個月 | −5.86% |
| 3 個月 | −5.42% |
| 6 個月 | −17.12% |
| 1 年 | −26.08% |
| 2026 年初至今 | −19.09% |
| 成立以來 | −33.30% |
| 曆年 | 基金回報 | 指數回報 |
|---|---|---|
| 2025 | −0.08% | +0.58% |
| 2024 | +6.46% | +7.29% |
| 2023 | −16.44% | −15.76% |
| 2022 | −18.02% | −17.44% |
| 2021 | −20.21% | −19.37% |
兩表來源均為Global X 官方產品頁的表現及註腳。以 2025 年為例，基金回報減指數回報為 −0.66 個百分點；這是該年的回報差，不是另一項管理費，也不能直接當作未來固定差距。官方文件另指出，自 2023 年 1 月 9 日起基金可採用實物與合成結合的策略，跨年比較亦涉及策略時期差別。
累計回報描述整段期間的升跌；年化回報把該期間換算成每年的複合變化率，計算式為「（1＋累計回報）1／年數−1」。例如純粹假設三年累計上升 20%，年化約為 6.27%，不是每年固定上升 20%；這不是 2806 的歷史數字。年初至今亦不是已完成的全年回報。港元或美元持有人的結果還涉及匯率、實際成交價及個人費用，不能直接照搬人民幣 NAV 回報。過往表現不代表未來結果。
截至 2026 年 9 月 3 日，官方每日持倉頁列出 30 項證券，證券比重為 99.58%，現金及等同現金項目為 0.42%。以下是該頁披露的十大名稱及權重；這是指定日期的組合披露，不能單憑名單推論基金在所有時點都只以直接持股追蹤。
| 名稱 | 代號／上市市場 | 披露權重 |
|---|---|---|
| 貴州茅台 | 600519／上海 | 10.53% |
| 小米集團 | 1810／香港 | 10.32% |
| 比亞迪 | 1211／香港 | 9.81% |
| 攜程集團 | 9961／香港 | 8.48% |
| 創科實業 | 0669／香港 | 7.91% |
| 五糧液 | 000858／深圳 | 5.98% |
| 百勝中國 | 9987／香港 | 4.80% |
| 泡泡瑪特 | 9992／香港 | 4.79% |
| 吉利汽車 | 0175／香港 | 4.37% |
| 安踏體育 | 2020／香港 | 4.11% |
按上述已四捨五入權重相加，十大合共約 71.10%，首三項約 30.66%。因此，30 個名稱不等於每家公司均勻佔比。另一組日期為 2026 年 7 月 31 日的行業資料，列出非必需消費品 55.6%、必需消費品 26.4%、資訊科技 10.2%、工業 7.5%及現金 0.3%。「消費品牌」涵蓋不同業務，不只是超市或飲料公司。兩組數據各有日期，來源為官方每日持倉及行業分布；名單不是本文對個別公司的推薦。
依Solactive 指數方法第 2.0 版（2025 年 11 月 17 日），合資格公司須總部位於中國或香港，符合指定行業、上市歷史、流動性及消費品牌業務條件。可納入的上市市場包括香港、合資格滬深港通 A 股及指定美國交易所；同公司有多種合資格股份時，優先考慮香港上市股份。篩選先按行業挑選大型公司，再以總市值選出最多 30 家；合資格公司不足 30 家時，數目可較少。
指數以自由流通市值加權，設定權重時的單一公司上限為 10%，非香港上市股份合計上限為 35%，通常於每年 1 月及 7 月的第二個星期五進行定期再平衡。再平衡的權重上限不是每日價格變動後的硬性持倉上限：股價相對變化會令權重漂移，基金與指數亦可能有差異。因此，某日披露茅台 10.53%或小米 10.32%，不能單憑該快照便認定違反指數方法。「NTR」指淨總回報口徑，不代表持有人必定定期收到現金。
產品資料概要容許基金將 NAV 的 50%至 100%直接投資於指數成分證券，並以最多 50%的輔助合成方式追蹤，主要工具為已注資總回報掉期；亦可在適當情況採用代表性抽樣。掉期是透過合約取得相關回報，帶來交易對手及估值等額外風險，不等於所有指數曝險都由基金直接持有同名股票。
這不只是文件內的許可：2025／26 年報第 297 頁披露，2025 年 4 月至 2026 年 3 月的非上市總回報掉期曝險，平均佔 NAV 27.99%，期間最高 36.99%、最低 14.64%。這些是該財政年度的歷史統計，不是 2026 年 9 月 3 日的即時掉期比例。使用衍生工具亦不表示 2806 的目標是每日兩倍回報；它追蹤的是上述消費品牌指數。
產品的市場表現可能受消費需求、品牌競爭、企業盈利、估值及監管變化影響；這些是解釋變動的因素，不是升跌判斷。基金另涉及市場及行業集中、人民幣及其他貨幣波動、滬深港通、掉期交易對手、追蹤誤差，以及二級市場折溢價等風險。文件亦容許證券借貸，相關安排存在借用方違約及抵押品風險。風險條款見官方產品資料概要；「品牌龍頭」不是保本或回報保證。
2806 是中國消費龍頭品牌主題 ETF，而非恒指 ETF；每手是 50 個單位，而非固定港元金額；港元及美元交易櫃台共用人民幣基本貨幣；現行 0.68% 單一管理費與同額持續收費不能相加；年度分派政策不代表每年必派；基金可結合實物持股及掉期追蹤指數。成分股、費用、分派和回報須各自對照文件日期，本文不就買賣、持有期限或個人適合性作判斷。
以下連結只供延伸查閱平台收費背景及基金原始資料，不代表推薦券商或進行交易；各項條款以相關機構的現行文件為準。
2806 是 Global X 中國消費龍頭品牌 ETF 的港元櫃台，追蹤 Solactive China Consumer Brand Index NTR，並非恒生指數。香港上市是交易地點，不代表組合只包括香港股票。
一手是 50 個基金單位。HK$2,000 只是本文以假設每單位 HK$40 示範的算式，並非即時報價；實際名義成交金額隨價格改變，另計費用。
不是。現行 0.68% 是單一管理費，而持續收費在該結構下同為 0.68%，兩者不可重複相加。個人交易成本及文件所述其他交易成本，則須另外區分。
不是。分派由經理酌情決定；已審核年報顯示，截至 2025 年及 2026 年 3 月 31 日的兩個財政年度均未作分派。該紀錄不涵蓋 2026 年 4 月以後，也不是對未來的承諾。
不是。官方條款規定，兩個櫃台的基金分派均只以人民幣支付；券商是否另行換匯及收取費用，按其服務條款而定。
不能作這樣的固定理解。官方 9 月 3 日披露 30 項證券，但基金策略容許實物及合成方式結合，年報也披露曾使用總回報掉期；成分數目及持有方式均須依日期和文件核實。
不一定。指數的 10%上限是設定權重時的規則，之後相對價格變動會令權重漂移；基金持倉亦不必在每個時點與指數完全一致。
不是。官方表現採人民幣 NAV 及分派再投資口徑，個別戶口還涉及匯率、成交價、費用和持有期間，不能直接視作相同結果。
資料及免責聲明：本文按 2026 年 9 月 7 日可核對的官方產品頁、產品資料概要、指數方法及已審核年報整理，各段數據日期並不相同。連結文件可能日後更新，本文快照不等於即時數據。所有算式只解釋計算方式，不構成投資、稅務或個人理財建議。基金價格及收入可升可跌，沒有本金或回報保證，過往表現不代表未來結果。
