先講重點：2854 ETF 是東京證券交易所上市的 Global X Japan Tech Top 20 ETF，以日圓交易，最低交易單位為 1 個基金單位。基金追蹤日本科技相關企業組成的 FactSet Japan Tech Top 20 Index。本文討論的是日本上市產品，不能把代號當成港股櫃台使用。
三個數字最容易混淆：信託報酬年率 0.3025%（含稅）、最近一期總經費率年化 0.36%，以及官方淨值與派息的「每 100 個單位」顯示口徑。這些費率不能重複相加；每 100 單位派 ¥900，也不等於每單位派 ¥900。
資料核對日：2026 年 9 月 8 日。本文只整理產品條款、歷史數據及計算方法，不含投資建議、買賣推薦、目標價或回報保證。
搜尋「2854 ETF 是什麼」，除了基金名稱，更關鍵的是上市市場、交易貨幣和數據單位。同樣是四位數代號，不代表在同一交易所買賣；名稱有「科技」，也不代表只持有半導體公司。以下沿用本站 ETF 文章的介紹、交易、費用、派息、回報及成分股架構，逐項說明。
2854 的英文全名是 Global X Japan Tech Top 20 ETF，本文中文簡稱為「Global X 日本科技20 ETF」。它是日本股票指數 ETF，由 Global X Japan 管理，追蹤 FactSet Japan Tech Top 20 Index 的含股息版本。基金主要持有指數採用或預定採用的股票，也可使用股票指數期貨等工具調整組合。
| 項目 | 2854 基本資料 |
|---|---|
| 日文正式名稱 | グローバルＸ テック・トップ20-日本株式 ETF |
| 英文名稱 | Global X Japan Tech Top 20 ETF |
| 基金管理公司 | Global X Japan 株式會社 |
| 交易所／證券代號 | 東京證券交易所／2854 |
| 交易及基金報價貨幣 | 日圓（JPY） |
| 基金設定日／上市日 | 2022 年 6 月 22 日／2022 年 6 月 24 日 |
| 最低交易單位 | 1 個基金單位（1 口） |
| 官方淨值及分派顯示單位 | 每 100 個基金單位 |
| ISIN | JP3049610003 |
| 受託銀行 | 三井住友信託銀行 |
| 決算日 | 每年 4 月 24 日及 10 月 24 日 |
來源：Global X 官方英文產品頁、日本交易所上市公告及2026 年 7 月 18 日生效的交付目論見書。設定日是基金成立運作的日期，上市日是開始在交易所買賣的日期，兩者相差兩日。
本文的 2854 是日本上市 ETF，其主要資產亦是日本上市公司的股票。香港讀者即使透過本地券商戶口交易海外證券，成交市場仍是日本，不能套用香港聯交所的每手股數、港元櫃台或交易徵費。代號需要連同交易所、產品全名和貨幣一起識別。
ETF 單位可在交易所買賣，但持有的是基金受益權；基金內的 Sony、Nintendo 等股票由基金組合持有。市場買賣盤形成的每單位價格，與基金按資產減負債計算的每單位 NAV，可以出現折讓或溢價。
二級市場交易透過提供日本股票／ETF 服務並支援此產品的證券商進行。是否開放 2854、交易權限、日圓資金安排及委託方式，由個別平台決定。以下說明交易機制及金額換算，並不推薦任何買入時間、數量或平台。
| 官方欄位／換算 | 2026 年 9 月 7 日資料 |
|---|---|
| 官方基準價額，100 單位 | ¥276,532 |
| 換算為每 1 單位 NAV | ¥2,765.32＝¥276,532 ÷ 100 |
| 最低交易數量 | 1 單位；不是 100 單位 |
| 基金淨資產總額 | ¥15,857,312,008，約 158.57 億日圓 |
來源：官方產品頁 2026 年 9 月 7 日數據。¥2,765.32 是換算後 NAV，並非交易所收市價、即時買入價或保證成交價。交易金額按「每單位實際成交價 × 單位數」計算。例如純粹假設成交價為 ¥2,800，1 單位的成交本金就是 ¥2,800，10 單位則為 ¥28,000，均未包括個人交易成本。
官方 iNAV 另以每單位估算，不能直接拿每單位市價除以每 100 單位的基準價額。折溢價的一般公式是「同一貨幣、同一單位口徑的市價 ÷ NAV − 1」；數據時點不同也會影響比較。本文不把某個歷史 NAV 當成目前可成交的價格。
月供或定期投資屬券商服務，並不是 2854 基金保證提供的功能。最低交易單位是 1，並不代表所有香港平台都有日股月供，也不能推算其最低供款、扣款日、碎股安排或收費相同。基金本身的價格波動及日圓兌港元變動，不會因定期成交而消失。
以港元衡量的結果，同時受基金日圓表現及日圓兌港元變動影響。未計成本的簡化關係是「（1＋日圓資產回報）×（1＋每日圓港元價值的變化）−1」。例如純粹假設資產以日圓升 10%，同期間日圓的港元價值跌 10%，相乘為 1.10 × 0.90 −1＝−1%；這是計算示例，不是匯率預測。
| 成本項目 | 對應內容 |
|---|---|
| 交易佣金／最低佣金 | 按實際提供日本市場交易的券商收費表計算 |
| 平台、交易及結算相關費用 | 依市場及平台條款，不能直接套用港股費率 |
| 換匯費用及匯率差 | 涉及港元、日圓等資金轉換時，取決於實際匯率及服務安排 |
| 買賣差價 | 買盤與賣盤的價差，通常不是另一張收費單 |
| 託管、分派處理等服務費 | 是否收取及最低金額由平台決定 |
| 基金信託報酬及其他基金開支 | 由基金資產承擔，反映於 NAV，詳見下一節 |
目論見書的費用章節區分直接支付予銷售公司的費用及由信託財產支付的費用。文件中的一級市場申購、交換安排，也不等於一般讀者在交易所成交 1 單位時的固定收費。文件列明沒有「信託財產留保額」，不代表整宗買賣零成本。
若交易本金較小，最低佣金或固定服務費佔本金的比例可能較高。例如只作算式示例，¥100 費用相對 ¥2,800 本金約為 3.57%；這不是任何券商的實際報價。「零佣金」也只描述其中一個收費項目。
2026 年 7 月目論見書列示，按基金淨資產計算的信託報酬年率為 0.3025%（含稅），未含稅為 0.275%。這裡「含稅」是服務費所涉及的日本消費稅口徑，不是持有人收到派息時的個人所得稅率。
| 數字／概念 | 正確讀法 |
|---|---|
| 0.275% | 未含稅信託報酬年率；其中管理公司 0.25%、受託公司 0.025% |
| 0.3025% | 上述信託報酬的含稅年率，不能再與 0.275% 相加 |
| 0.36% | 最近一期總經費率，已換算為年率；包含管理費及其他納入統計的費用 |
| 0.30%＋0.06% | 總經費率文件列示的管理費部分及其他費用部分，均為四捨五入數字 |
| 統計期間 | 2025 年 10 月 25 日至 2026 年 4 月 24 日 |
來源：交付目論見書第 10 頁費用表及官方總經費率文件。0.36% 已是年化比率，不能因統計期約半年而再乘二；也不能把 0.3025% 加上 0.36% 當成總成本。總經費率原則上不包括募集手續費、證券買賣佣金及證券交易稅，並非所有成本的永久上限。
目論見書另列指數商標使用費、上市相關費用、證券及期貨交易費、審計等開支。其中指數商標使用費列為年率最高 0.044%（含稅）；其他項目有各自計算基礎，不能只把所有上限相加當成實際支出。最近一期 0.36% 是按該期實際納入費用計算，往後可改變。
文件亦列有股票借出收益相關報酬：以基金借出股票所收取的品貸料為基礎，按列示含稅 55% 計算。這是借貸收益的費用分配口徑，不是每年向全部 NAV 收取 55%。條款存在也不代表每個期間都有相同借貸收益。
信託報酬每日計提，由基金資產支付，反映於 NAV，並非每名持有人按買入本金再收到一張 0.3025% 的帳單。純粹假設全年對應資產固定為 ¥100,000，按 0.3025% 計約為 ¥302.50；按歷史總經費率 0.36% 計約為 ¥360。這是兩個不同範圍的示例，不能相加，亦不包括個人的交易及換匯費。
基金每年有兩個決算日：4 月 24 日及 10 月 24 日。分派按政策決定，金額可以變動，也可能不派。官方歷史分派表使用每 100 個基金單位、稅前日圓金額，因此需要除以 100 才是每單位金額。
| 決算日 | 官方每 100 單位分派 | 換算每單位 |
|---|---|---|
| 2022-10-24 | ¥600 | ¥6 |
| 2023-04-24 | ¥500 | ¥5 |
| 2023-10-24 | ¥500 | ¥5 |
| 2024-04-24 | ¥600 | ¥6 |
| 2024-10-24 | ¥600 | ¥6 |
| 2025-04-24 | ¥800 | ¥8 |
| 2025-10-24 | ¥900 | ¥9 |
| 2026-04-24 | ¥900 | ¥9 |
來源：官方分派紀錄及2026 年 4 月期決算短信。上表日期是決算日，並非全部款項的實際支付日；最近 2026 年 4 月期分派的開始支付日為 2026 年 6 月 2 日。券商入帳時間可能不同。
例如符合該次資格而持有 10 單位，2026 年 4 月期稅前分派為 10 × ¥9＝¥90；100 單位才是 ¥900。2025 年兩次合計為每單位 ¥17；2024 年合計 ¥12。這些是已發生的紀錄，不代表 2026 年全年或往後每年維持同一金額。
不是。官方頁面截至 2026 年 9 月 7 日顯示過去 12 個月分派收益率約 0.65%。以過去兩次各 ¥900 的每 100 單位分派，除以同日每 100 單位 NAV ¥276,532，本站重算為 1,800 ÷ 276,532，約 0.6509%。它是歷史分派相對當日 NAV 的比例，並非未來利率或基金總回報。
分派會從基金資產支付，不能只把收到的現金視為新增盈利，而忽略除息後 NAV。實收金額另受稅務身分、預扣安排及券商費用影響；日文文件中針對日本本地投資者的稅務示例，不能直接視為所有香港讀者適用的稅率。本文不判斷任何個人的稅務待遇。
| 完整曆年 | 基金分派再投資回報 | 相關基準回報 |
|---|---|---|
| 2023 | 32.7% | 33.3% |
| 2024 | 25.7% | 26.3% |
| 2025 | 25.5% | 25.9% |
來源：2026 年 7 月目論見書第 7 頁年度回報圖，圖表把數字四捨五入至一位小數。基金回報以日圓計，假設稅前分派再投資，已反映信託報酬；不代表每名持有人計入個人費用、稅項及換匯後的回報。
基金 2022 年 6 月才成立。文件另列的 2022 年基金回報 −2.0%，是從設定日至該年 12 月 30 日的部分年度；圖中成立前的長期資料屬指數資料，不能當成 2854 本身已有五年或十年實盤表現。
| 截至 2026-08-31 的期間 | 基金分派再投資累計回報 | 基準總回報 |
|---|---|---|
| 1 個月 | 8.58% | 8.60% |
| 2026 年初至今 | 44.59% | 44.98% |
| 過去 1 年 | 69.44% | 70.04% |
| 過去 3 年 | 145.60% | 148.51% |
| 設定以來 | 196.59% | 201.58% |
來源：2026 年 8 月月報第 1 頁。上表採含分派再投資口徑，與同頁不作再投資的 NAV 升跌不同，例如過去一年 NAV 升跌為 67.99%，含分派再投資回報則為 69.44%。這些期間互相重疊，不能把 1 個月、年初至今及 1 年數字相加；它們亦不是 9 月 8 日即時數據。
年化把整段期間的複合增長換成每年的等效比率。按上表三年累計 145.60%重算：「（1＋1.4560）的 1/3 次方 −1」，約為34.92% 年化。這是本站以官方已四捨五入數字計算的近似值，不是把 145.60% 除以 3，也不是保證每一年都賺 34.92%。
同期間基金及基準的一年差距為 69.44% −70.04%＝−0.60 個百分點。追蹤差異不是另外收取的費率，也不等於追蹤誤差；費用、現金、交易執行及組合調整等因素都可能影響結果，不能把單一年度差距完全歸因於管理費。
按 FactSet 2026 年 1 月 30 日方法文件，指數從東京主要上市普通股中按市值、流動性及財務條件篩選，再涵蓋五個相關範圍：機械人與自動化、雲端、內容與平台、硬件與電子設備、半導體。它不是 TOPIX、日經225，也不是只把日本半導體公司排出前 20 名。
方法文件列市值門檻 1,000 億日圓、三個月日均成交額門檻 2 億日圓；並排除五年平均 EBITDA 利潤率及五年平均 ROE 同時為負的股票。每個主題先按指定市值排序選取前三名，再從其餘候選補足 20 隻。這些是篩選規則，不是公司盈利或股價的保證。
權重按經自由流通量調整的修正市值計算，設定權重時單一股票上限 10%、單一主題合計上限 25%；一般在每年 2 月及 8 月第二個星期五收市後重整。這並不代表基金每日的實際持倉比例永遠停留在 10% 以下：權重會隨價格及組合變動，月報是另一時點的基金持倉快照。
| 公司名稱（簡寫） | 日本證券代號 | 佔基金 NAV |
|---|---|---|
| Recruit Holdings | 6098 | 13.42% |
| Sony Group（索尼） | 6758 | 9.80% |
| Advantest（愛德萬測試） | 6857 | 9.57% |
| Keyence（基恩士） | 6861 | 9.52% |
| Tokyo Electron（東京威力科創） | 8035 | 9.39% |
| Nintendo（任天堂） | 7974 | 8.51% |
| TDK | 6762 | 4.49% |
| Fujitsu（富士通） | 6702 | 4.38% |
| FANUC（發那科） | 6954 | 4.33% |
| Murata Manufacturing（村田製作所） | 6981 | 4.20% |
| NEC（日本電氣） | 6701 | 4.11% |
| Mitsubishi Electric（三菱電機） | 6503 | 3.71% |
| Panasonic Holdings | 6752 | 3.56% |
| Fujikura（藤倉） | 5803 | 2.93% |
| Kioxia Holdings（鎧俠） | 285A | 2.17% |
| Konami Group | 9766 | 1.83% |
| Nomura Research Institute（野村綜合研究所） | 4307 | 1.34% |
| Shin-Etsu Chemical（信越化學） | 4063 | 1.06% |
| HOYA | 7741 | 0.91% |
| Renesas Electronics（瑞薩電子） | 6723 | 0.65% |
來源：官方 2026 年 8 月月報第 3 頁完整持倉表。上表採基金實際持倉，權重由原表四位小數四捨五入至兩位，並非自行選出的推薦名單；公司中文名稱為閱讀用譯名。持股及比例會更新，不能把這張快照當成永久成分股清單。
按原表未先四捨五入的數字加總，前五大約佔 51.70%，前十大約佔 77.61%；最大持倉 Recruit Holdings 約佔 13.42%。因此，持有 20 隻股票並不等於風險平均分成 20 份，也不能因指數在設定權重時設有 10% 上限，就把月報的 13.42% 擅自改成 10%。
| 月報項目 | 2026 年 8 月 31 日列示 |
|---|---|
| 日本股票 | 20 隻，合計約 99.89% NAV |
| 日本股票指數期貨 | 1 項，列示約 0.11%；清單名稱為「225ミニ 先物 0809月」 |
| 拆借款及其他 | 約 0.11%，按月報資產分類列示 |
| 基金股票數目 | 仍為 20；期貨不是第 21 家成分公司 |
來源：同一月報的資產配置及持倉頁。期貨部位、股票市值與現金等項目的統計性質不同，不能把所有欄位直接當成互不重疊的現金資產百分比相加。目論見書允許使用股票指數期貨調整組合；出現日經225 mini 期貨，亦不代表基金追蹤基準已改為日經225，或產品自動變成兩倍槓桿 ETF。
相關公司的盈利、估值、半導體及電子設備需求、平台業務表現、匯率和市場流動性，都可能影響持倉價格。主題分類也不等於獨立的收入來源，企業業務可能互相重疊。基金只有 20 隻股票，頭部持倉集中；對香港讀者而言，還需要區分日圓基金表現與換算港元後的結果。本文只解釋影響因素，不作未來升跌、目標價、持有年期或資產配置比例的判斷。
2854 是東京上市、日圓交易的日本科技相關股票 ETF；最低交易 1 單位；官方 NAV 與分派以 100 單位顯示；含稅信託報酬年率 0.3025%，最近一期年化總經費率 0.36%，不能相加；每年兩次決算但不保證派息金額；20 隻股票之外可出現期貨部位。閱讀回報及持倉時，數據日期、貨幣、再投資假設和每單位口徑同樣重要。
以下連結可用作核對條款與後續更新。
本文的 2854 是 Global X Japan Tech Top 20 ETF，2022 年 6 月 24 日在東京證券交易所上市，以日圓交易，並非本文所指的港股交易櫃台。
最低交易單位是 1 個基金單位。官方 NAV 和分派以 100 個單位顯示，是資料展示口徑，並非最低買賣數量。
不是。2026 年 9 月 7 日該數字是每 100 單位 NAV，換算為每單位 ¥2,765.32。實際成交本金按市場成交價及單位數計算，另有交易成本。
0.275% 是未含稅信託報酬，0.3025% 是含稅年率；0.36% 是 2025 年 10 月 25 日至 2026 年 4 月 24 日統計的年化總經費率，已包含管理費，不能重複相加。
不是。2026 年 4 月 24 日決算的分派為每 100 單位稅前 ¥900，即每單位 ¥9；開始支付日為 2026 年 6 月 2 日。
決算日為每年 4 月及 10 月的 24 日，但分派金額可變動，也可能不派。過去 12 個月收益率是歷史比例，並非未來利率或回報承諾。
不是。指數包含機械人與自動化、雲端、內容與平台、硬件與電子設備及半導體五個相關主題。2026 年 8 月底最大持倉為 Recruit Holdings。
截至本文核對日，基金自 2022 年成立仍未滿五年。成立前的指數歷史或回測不能視為基金實盤回報；本文按截至 2026 年 8 月底的三年累計回報重算年化約 34.92%。
不能據此判定。基金條款追蹤的是 FactSet Japan Tech Top 20 Index 含股息版本，沒有把每日兩倍表現列為目標；期貨可用作組合調整，與槓桿倍數產品的目標不同。
資料與聲明：核對日為 2026 年 9 月 8 日。基金條款按 2026 年 7 月 18 日目論見書；最新 NAV 快照截至 9 月 7 日；持倉及區間回報截至 8 月 31 日；完整曆年回報截至 2025 年；總經費率統計期截至 2026 年 4 月 24 日。本文有關每單位換算、集中度、收益率及年化數字為按官方資料所作的計算，已註明口徑。官網文件會更新，資料及條款以其後正式披露為準。本文不構成投資建議、買賣推薦、稅務或個人理財建議。
