Vanguard（先鋒集團）是全球最大公募基金管理公司之一，1975 年由「指數基金之父」John Bogle在美國創立 。Vanguard 獨特的股東所有架構（ETF 持有人等於公司股東），令它能把成本壓到最低，把利益返還給投資者，這也解釋咗點解 Vanguard ETF 嘅管理費可以低至 0.03% 。
喺香港，越來越多人透過券商（如 Interactive Brokers、Longbridge、Futi NiuNiu）買賣 Vanguard ETF，因為佢哋低費、高透明度、長期回報穩健，非常適合月供（定期定額）及長線配置 。
| ETF | 追蹤指數 | 前 10 大持股佔比 | 管理費 | 配息頻率 | 特色 |
|---|---|---|---|---|---|
| VOO | S&P 500 | ~23% | 0.03% | 季配（3/6/9/12 月） | 美股大盤龍頭，10 年年報酬 14.56% |
| VTI | 美國全市場 | 27.01% | 0.03% | 季配 | 3000+ 隻美股，涵蓋大中小盤 |
| VT | 全球股票 | 19.95% | 0.07% | 季配 | 一檔投資全世界，含新興市場 |
| VGT | 美國資訊科技 | – | 0.09% | 季配 | 科技股專項，10 年年報酬 18.93% |
VOO 同 VTI 係香港投資者月供最熱門選擇，因費用超低、流動性高、長期回報跑贏大市 。
喺香港買 Vanguard ETF 做月供，步驟如下：
Vanguard ETF 本身無交易手續費（在多数券商平台），但你仍需留意：
| 費用類型 | 金額/說明 |
|---|---|
| ETF 管理費 | VOO/VTI：0.03%；VT：0.07%；VGT：0.09% |
| 券商佣金 | IBKR：約 $0.35/單；Longbridge/Futu：部分活动免佣 |
| 匯換費 | 港元轉美元約 0.4–0.8%（視券商而定） |
| 碎股差價 | 月供常買碎股，買賣差價可能略高 |
Vanguard 嘅優勢係內扣費用透明、無隱藏收費，長期持有成本極低 。
Vanguard ETF 管理費喺業界屬最低梯隊：
對比 State Street 嘅 SPY（0.09%）或 Invesco 嘅 QQQ（0.20%），Vanguard 低 3–7 倍 。長期睇，0.03% vs 0.20% 喺 20 年複利下可差好幾成回報。
Vanguard ETF 大多季配息（3/6/9/12 月），配息來自成份股股息：
VOO 長期回報非常亮眼，尤其適合長線月供：
| 期間 | VOO 回報率 | 同類平均 |
|---|---|---|
| 1 年 | 15.84% | 13.26% |
| 3 年 | 19.50% | 17.44% |
| 5 年 | 14.70% | 13.41% |
| 10 年 | 14.56% | 13.01% |
| 2025 YTD | 10.76% | 9.83% |
VGT（科技股專項）更勁：10 年年報酬 18.93%，5 年達 21.56% 。
| ETF | 1 年年化 | 3 年年化 | 5 年年化 | 10 年年化 |
|---|---|---|---|---|
| VOO | 15.84% | 19.50% | 14.70% | 14.56% |
| VTI | ~14% | ~18% | ~14% | ~13.5% |
| VT | ~10% | ~9% | ~8% | 8.4% |
| VGT | 3.92% | 10.03% | 21.56% | 18.93% |
📈 啟示：VOO/VTI 適合穩健長線，VGT 適合博科技成長，VT 適合全球分散。
VOO 同 VTI 前三大行業一樣：科技、金融、非必需消費品，VOO 的 ROE（27%）高於 VTI（23%），資金運用效率更高 。
VTI 涵蓋3000+ 股本美股，前 10 大佔 27.01%，較 VOO 更分散中小型股 。
VT 包含美國 + Developed Markets + Emerging Markets，前 10 大持股僅 19.95%，含台積電等亞洲龍頭 。
Vanguard 係低費、透明、长期穩健嘅投資首選，尤其適合香港投資者：
如果你喺香港想月供美股、長線定投，VOO 同 VTI 絕對係最強組合；想博科技成長加 VGT，想全球分散加 VT。
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
兩者相關性極高（>95%）。VOO 偏重大型科技股；VTI 包含埋中小型股。喺牛市時 VOO 可能升稍多，但 VTI 風散性更好。
唔使。Vanguard 已經撤出香港零售市場，但佢嘅 ETF 喺交易所公開掛牌，用你現有嘅美股券商買就得。
投資 Vanguard 嘅格言係：「Time in the market is better than timing the market.」只要你係長線（5年以上）月供，任何時候開始都係好時機。
無人知，所以建議「月供」分散風險
