BND 係 Vanguard Total Bond Market ETF 嘅代號，2007 年由美國先鋒集團（Vanguard）發行，追蹤 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index（彭博美國綜合債券指數），覆蓋美國投資級債券市場 95%+ 份額，包括美國國債、機構債、公司債、MBS（抵押貸款證券）。
佢哋係全球第二大債券 ETF，資產規模超 3,295 億美元，持倉分散近 10,046 檔債券，信用評級普遍 AAA/高評級，屬於穩陣收息類資產，適合長線持有。
唔包含 TIPS（抗通脹債）同市政債（免稅債），純粹投資級債券市場。
截至 2026 年 4 月 3 日，BND 股價約 US$74.42（前收市 74.42，開市 74.56，買入 74.73，賣出 74.75），52 週波幅 US$67.99–74.84，年初至今反彈約 2.5%。
2024 年漲幅 4.5%（降息預期）、2023 年 +5.5%、2022 年熊市中跌 -13.01%（升息週期），波動極低（標準差僅 2.57），遠低過股票 ETF。
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BND 不是純美債 ETF，而係「總債券市場 ETF」，約 40–45% 美國政府公債、7.79% 聯邦國民抵押貸款協會（Fannie Mae）MBS、6.89% 聯邦房屋貸款抵押公司（Freddie Mac）MBS、4.93% 吉利美（Ginnie Mae）MBS，其餘 25–30% 投資級公司債。
優勢：一鍵買晒美債 + 公司債 + MBS，分散風險極高；劣勢：不理想通脹 protection（無 TIPS）、唔免稅（無市政債）。
適合：穩健收息、退休養老、降低組合波動；唔適合：追求高增長、抗通脹纯種。
香港投資者可透過老虎證券 US、富途 US、盈透証券（IBKR）、Moomoo US 買 BND，開戶即送佣金優惠，US$0 佣金戶口超多選擇。
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月供 BND 超適合保守族同退休族，老虎/富途每月自動扣款 US$100 起，設定固定日期買入，避開擇時風險，每月配息自動再投資，複利效應勁過單次投入。
歷史數據顯示，月供 BND 過去 10 年年化回報 1.99%，波動極低（Beta 0.97），勝過一次性買入嘅波動風險，穩陣到 rospy。
香港買 BND，場外交易手續費低至 佣金 US$0 + 平台費 US$0，來回約 0%，ETF 免印花稅，總成本僅 0.03%（管理費）。
老虎/富途免最低佣金戶口更抵，長線省錢關鍵，費率遠低過銀行理財產品 0.5–1%。
BND 管理費（Expense Ratio）僅 0.03%/年，係債券 ETF 中最低之一，Vanguard 低費策略一向贏住，同同類平均 0.44% 相比抵 10 倍。
長期持有 10 年可省數以萬計港元，費率越低，淨回報越高，退休族首選。
BND 採取月配息制度，每年派息 12 次，通常每月 1–5 號 除息派發，近期每單位配息約 US$0.20–0.25（隨利率環境變動），30 天 SEC 收益率約 4.5–5.0%（2026 年 1 月數據）。
2022 年前每月約 US$0.12–0.15，隨著美聯儲升息，新買入債券利率提高，現每月至 US$0.22–0.25，預期年化配息率 3.37–4.1%。
配息收入在美國視為普通收入課稅（非合格股利），非美國稅務居民需注意 30% 預扣稅（港美稅務協定可能減至 15%）。
BND 長期回報率穩健，过去一年（截至 2026 年 1 月）回報 6.98%，超過同類型平均 5.69%，標準差僅 2.57（同類平均 9%+），波動極低。
2024–2025 年降息週期下年回報 4.5–5%，債券牛市主導下表現超穩，2026 年預計續收息 4%+。
| 年份 / 週期 | 年化報酬率 |
|---|---|
| 2024 | 4.50% |
| 2023 | 5.50% |
| 2022 | -13.01% |
| 2021 | -1.54% |
| 2020 | 7.51% |
| 過去 1 年 | 6.98% |
| 過去 10 年 | 1.99% |
| 成立至今 (2007) | 3.10% |
| 殖利率 (YTM) | 3.76–4.10% |
過去 10 年年化 1.99%，成立至今 3.10%，追蹤誤差極小（指數 2.00%），穩定模仿美債市場表現。
波動極低（Beta 0.97），熊市跌 13% 但很快修復，2026 年降息週期下預計重回雙位數年化（含再投資）。
BND 持倉近 10,046 檔債券，前 10 大持倉多為 MBS 同國債，分散度極高：
信用評級普遍 AAA/AA/A，風險極低，適合退休底倉。
BND 係香港投資者穩健收息首選債券 ETF，費率 0.03% 極低、月配息 4%+、波動極低，月供長期持守最穩，記住分散風險啦！
2026 年美國降息週期啟動，債券牛市回歸，BND 股價回升，立即開戶試下按月收息過 retraite 啦！保守族必買～
📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。
SGOV 買嘅係 3 個月內到期嘅債，幾乎無價差，純收息；BND 包含中長債，如果 2026 年底美國開始減息，BND 嘅股價升幅會遠高於 SGOV。
會。當利率上升時，債價會跌。但 BND 係持有數萬隻債券，只要你唔係急住喺跌市賣出，每月收息可以抵銷部分跌幅。
歷史數據顯示，當加息周期見頂轉平，就係債市分批入場嘅最佳窗口。目前 4% 以上嘅收益率對長線配置非常有吸引力。
非常適合，風險低、結構簡單
