【2026 最全 GOVT ETF投資指南】GOVT 是什麼？成分股、回報率全解析，月供最強美債 ETF 手續費與派息攻略！

GOVT介紹

「高息橫行」嘅年代，雖然美股依然強勢，但唔少香港巴絲開始意識到資產配置嘅重要性。如果你想搵一隻最穩陣、由美國政府親自「揹書」，而且可以平衡股市風險嘅工具，GOVT (iShares U.S. Treasury Bond ETF) 絕對係你資產組合入面嘅「定海神針」。

GOVT是什麼

GOVT 全名 iShares U.S. Treasury Bond ETF，2012 年成立，追蹤 ICE U.S. Treasury Core Bond Index（ICE 美國核心公債指數） 。

項目	說明
發行機構	BlackRock（貝萊德）旗下 iShares
追蹤指數	ICE U.S. Treasury Core Bond Index
投資標的	100%美國國債（Treasury Bonds/Notes），無企業債、無 MBS
到期年期	1–30 年（短、中、長期混合）
信貸評級	AAA（美國政府背書，全球最安全債券）
派息頻率	每月派息
管理費	0.05%（極低，2021 年從 0.15% 降下）
資產規模	US$190 億+

GOVT 最大賣點係「全餐美債 + 超低費用 + 每月現金流」，適合作為投資組合的「穩陣核心」，對沖 Equity 波動 。

GOVT怎麼買

香港投資者可透過以下美股券商買入 GOVT，支援一次性買入同月供（DCA）：

GOVT月供

證券商	月供支援	手續費（每股）	備註
老虎證券	✓	US$0.0049 佣金 + US$0.0050 平台費	月供首選
富途牛牛（Futu）	✓	US$0.0049 佣金 + US$0.0050 平台費	新戶免佣
IB 盈透證券	✓	~0.0050 USD/筆	專業投資者，費用最低
uSMART 盈立證券	✓	低門檻	自動扣款

月供策略建議：

• 每月固定投入 HK$3,000–HK$10,000
• 平攤成本、避開利率波動、長期積累穩健收息資產
• 適合退休規劃、保守型投資者、資產配置核心

開戶步驟：

1. 開通美股戶口（富途/老虎/IB）
2. 匯入美元資金
3. 搜尋代號 GOVT
4. 設定月供計劃（自動扣款）

GOVT回報率

期間	平均回報率
1 年（2025）	約 1.81%
3 年	−0.44%（年化約 −0.15%）
5 年	0.90%（年化約 0.18%）
10 年	1.09%（年化）
成立至今（2012–2026）	0.56%（年化）

GOVT 回報率穩定但偏低，主要靠利息收入而非股價增值，適合「收息」而非「增長」 。

GOVT年回報

年份	年回報率
2025	~1.81%
2024	~0.5%
2023	~−5%（加息週期導致債券跌）
2022	~−12%（加息最猛烈年份）
長期平均	1.09%（年化）

美債 ETF 回報受利率走勢影響極大：加息週期下跌，減息週期上升 。

GOVT年化報酬率

期限	年化報酬率
1 年	1.81%
3 年	−0.44%（年化約 −0.15%）
5 年	0.90%（年化約 0.18%）
10 年	1.09%
成立至今	0.56%（年化）

GOVT 年化報酬約 1%，優於美元活期（~0.5%），但低於 S&P 500（13%），定位係穩健收息而非增長 。

GOVT手續費

項目	費用	備註
交易佣金（老虎/富途）	US$0.0049/股 + US$0.0050 平台費	極低
管理費	0.05%	美國美債 ETF 中最低之一
股息預扣稅	0%（美國國債利息免預扣稅）	重點優勢
買入/賣出差價	~0.01 USD	流動性高，滑價低

重大優勢：美國國債利息免 30% 股息預扣稅！港人買 GOVT 派息全數實收，無扣稅，稅後回報率 = 派息率 。

GOVT管理費

GOVT 管理費 0.05%，係全球美債 ETF 中最低之一：

ETF	管理費	到期年期	派息頻率	10 年年化
GOVT	0.05%	1–30 年（全餐）	每月	1.09%
SHY	0.15%	1–3 年（短債）	每月	~0.5%
IEF	0.15%	7–10 年（中債）	每月	~1.2%
TLT	0.15%	20–30 年（長債）	每月	~2.5%

GOVT 管理費比 SHY/IEF/TLT 低 3 倍，而且涵蓋全期限，係「一嘢掃晒美債」嘅最佳選擇 。

GOVT派息

GOVT 每月派息，派息率約 3.5%–4.5%（2026 年 3 月），免 30% 預扣稅！

年份/月份	派息（USD/股）	年化派息率	除息日
2026 年 3 月	~US$0.35–0.40	~3.8%	每月月初
2025 Q4	US$0.33–0.38/月	~3.6%	每月
2023	US$3.50/年	~3.5%	每月
2026（預測）	~US$4.00/年	~4.0%–4.5%	每月

重大優勢：

• 免 30% 股息預扣稅：美國國債利息全數實收
• 稅後實際派息率 = 原始派息率（約 4%）
• 每月穩定現金流，適合退休人士、保守投資者

GOVT成分股

GOVT 持有約 2,500+ 檔美國國債，100% 集中美國財政部債券，前 20 大佔約 40%：

排名	債券名稱	權重	到期日
1	TREASURY NOTE – 1.38%	5.23%	2031-11-15
2	TREASURY NOTE – 3.13%	3.28%	2028-11-15
3	TREASURY NOTE – 2.63%	2.90%	2029-02-15
4	TREASURY NOTE – 2.75%	2.56%	2028-02-15
5	TREASURY NOTE – 2.25%	2.29%	2027-02-15
6	TREASURY BOND – 1.88%	1.95%	2051-02-15
7	TREASURY NOTE – 1.50%	1.67%	2028-11-30
8	TREASURY BOND – 2.50%	1.63%	2046-05-15
9	TREASURY NOTE – 2.88%	1.59%	2028-05-15
10	TREASURY BOND – 2.75%	1.55%	2042-11-15

期限分布：

• 短期（1–3 年）：約 20%
• 中期（3–10 年）：約 50%
• 長期（10–30 年）：約 30%

GOVT 100% 為美國國債，無企業債、無 MBS、無任何信用風險 。

總結

關鍵特點	說明
什麼是 GOVT	iShares 美國國債 ETF，100% 投資美國財政部債券（1–30 年）
管理費	0.05%（市場最低之一）
派息頻率	每月，派息率 ~3.8%–4.5%，免 30% 預扣稅
10 年年化回報	1.09%（穩定但偏低）
月供支援	富途/老虎/IB/uSMART 支援
適合人群	保守型、退休規劃、穩健收息、資產配置核心
不適合	追求高增長、短線炒家（波動低但回报低）

GOVT 係「最穩陣 + 每月現金流 + 免稅」嘅完美組合，適合作為投資組合的 30%–50% 核心資產，對沖美股波動，確保退休資金穩定 。

📌 免責聲明：投資涉及風險，以上分析不構成投資建議。並不構成任何投資意見、要約、招攬、邀請、推薦或買賣建議。過去表現並不代表將來結果，股價、派息、回報率、費用同稅務處理隨時可能改變。

常見問題

GOVT 同 TLT (20 年長債) 有咩分別？

TLT 波動極大，利息敏感度高；GOVT 包含晒短中長債，走勢穩健好多，適合唔想心跳加速嘅長線投資者。

2026 年買債券仲有冇運行？

當利率見頂橫行，就係買債券收高息嘅「黃金時間」。GOVT 3.5% 左右嘅息率，喺低風險資產中非常有競爭力。

GOVT 安全嗎？

非常安全，因為投資美國國債。

GOVT 同定期存款邊個好？

GOVT 潛在回報較高，但有價格波動。